دور العملات المشفرة في السوق

الأرجنتين هي واحدة من رواد العالم في استخدام التجزئة للعملات المشفرة: على خلفية التضخم وتقلب البيزو، يستخدم السكان العملات المستقرة (USDT بشكل أساسي) على أنها «دولار رقمي» وللتسويات عبر الحدود. وفقًا لمحللي الصناعة، لمدة 12 شهرًا حتى منتصف عام 2025، كانت البلاد من بين أكبر الأسواق في المنطقة من حيث حجم المعاملات.

الإطار التنظيمي: ما يسمح به ويسيطر عليه من

التشفير "مسموح به، ولكن ليس مناقصة قانونية. "العملات المشفرة في الأرجنتين قانونية للمعاملات الخاصة ولكنها ليست مناقصة قانونية ؛ يتم وضع الصناعة في وضع مزودي خدمة الأصول الافتراضية الخاضعين للتنظيم (VASP/PSAV) تحت إشراف CNV مع التسجيل الإلزامي.

إصلاح AML 2024. القانون رقم 27. 739 شملت VASP في محيط AML/CFT، وتعزيز متطلبات التحديد والإبلاغ ؛ أصدرت UIF قواعد تفصيلية لتقييم المخاطر وإدارتها لـ PSAV (Resolución 49/2024). في ديسمبر 2024، سجلت فرقة العمل تعزيز نظام مكافحة غسل الأموال/مكافحة تمويل الإرهاب.

الضرائب. ينص AFIP صراحة على ما يلي: تخضع عائدات التصرف في أصول التشفير لـ Impuesto a las Ganancias (ضريبة الدخل/الدخل).

نظام الدفع البيئي: محظور على البنوك والتكنولوجيا المالية

البنوك غير مسموح بها. منذ مايو 2022، حظرت BCRA البنوك من «إجراء و/أو تسهيل العمليات» باستخدام الأصول الرقمية للعملاء (Com. «A» 7506).

محافظ التكنولوجيا المالية غير مسموح بها. منذ مايو 2023، تم توسيع الحظر ليشمل مزودي خدمات الدفع بحسابات الدفع (PSPCP): لا يمكن للمحافظ وتطبيقات الدفع بيع التشفير أو بدء العمليات باستخدام «زر».

مخاطر BCRA ودوافعها. يبرر المنظم القيود المفروضة على حماية المستخدمين واستقرار نظام الدفع.

النتيجة: العرض المالي الرسمي هو القضبان الورقية في ARS (بيزو). يتم استخدام Crypto vіtrin المصرفية والتكنولوجيا المالية «الخارجية»: من خلال البورصات VASPs و P2P وخدمات الحراسة تحت إشراف AML من CNV/UIF.

حيث «يقود» القبو السوق حقًا

1. المدخرات وتبادل P2P. ارتفاع معدل اعتماد العملات المستقرة في البيع بالتجزئة (USDT) «كبديل للدولار النقدي» وللدولرة غير الرسمية لمدخرات الأسرة.

2. المستوطنات العابرة للحدود والعمل الحر. تقلل عمليات النقل السريع في العملات المستقرة بين الأرجنتين والأطراف الأجنبية من احتكاك الوقت/العمولة. (تم تأكيد هذا الاتجاه من خلال مراجعات صناعة Chainalysis.)

3. Fintech الاستعانة بمصادر خارجية. أدى تعزيز طريقة مكافحة غسل الأموال إلى توليد الطلب على مزودي KYC، ورصد المعاملات والإبلاغ عن VASP - يتم تشكيل قطاع B2B ملحوظ حول الامتثال.

المقامرة والسرداب: لماذا «العوالم الموازية»

المقامرة في الأرجنتين هي اختصاص إقليمي. القاعدة الأساسية: محظورة ما لم تأذن بها السلطة المختصة ؛ لا يوجد ترخيص فيدرالي واحد.

قانوني عبر الإنترنت - فقط بالبيزو. في الولايات القضائية الحضرية (SAA/Prom. Buenos Aires) توسم المواقع القانونية وتديرها ARS ؛ هناك حملة "مسرحية قانونية. "التشفير كوسيلة للحساب غير مصرح به في القطاع المرخص.

يظل صانعو المراهنات المشفرة في الخارج خارج الترخيص المحلي: اتصال المقامرة × التشفير في الأرجنتين اعتبارًا من عام 2025 خارج المجال القانوني.

الاستنتاج: على الرغم من أن التشفير شائع في الحياة اليومية، إلا أن دوره محدود في iGaming: يقبل المشغلون الرسميون البيزو فقط، والقنوات ذات المدفوعات المشفرة هي منصات خارج الولاية القضائية مع زيادة المخاطر القانونية والمستهلكين.

الأثر الاقتصادي: توازن الفوائد والمخاطر

التحوط من التضخم بالنسبة للأسر المعيشية ؛ وتسريع الحسابات B2C/B2B ؛ التدفقات النقدية الدولية للعاملين لحسابهم الخاص والصادرات الصغيرة.

سلبيات. المخاطر التنظيمية والضريبية مع دوران غير محسوب ؛ وفرض حظر صارم على المصارف/المحافظ ؛ المخاطر على المستهلكين عند العمل مع الشركات الخارجية غير المنظمة (بما في ذلك المقامرة غير القانونية عبر الإنترنت).

ما الذي سيتغير قبل عام 2030: سيناريو خط الأساس

1. التنظيم → النضج. سيصبح سجل VASP وممارسة UIF/CNV «معيار السوق» ؛ جزء من معدل الدوران الرمادي يهاجر إلى مقدمي الخدمات المسجلين. يضع مسار FATF معيار التحديثات اللاحقة.

2. العملات المستقرة هي معيار البيع بالتجزئة. ستحتفظ USDT ونظائرها بدور «الدولار الرقمي» للمدخرات والتسويات عبر الحدود للأسر والشركات الصغيرة.

3. ستبقى المقامرة أمرًا صعبًا. طالما أن BCRA تلتزم بقيود صارمة على البنوك/PSP على عمليات التشفير، ويطلب المنظمون الإقليميون قضبان ARS، فإن المشغلين القانونيين سيعملون فقط بالبيزو ؛ مدفوعات التشفير خارج الحدود.

التعليمات

هل يمكنني دفع العملات المشفرة على مواقع المراهنة/الكازينوهات المرخصة ؟

لا ، ليس كذلك ويعمل المشغلون القانونيون في هذا المجال ؛ مدفوعات العملات المشفرة في المقامرة غير مصرح بها، ولا يحق للبنوك/المحافظ «إجراء/تسهيل» مثل هذه العمليات.

هل أحتاج إلى دفع ضريبة على أرباح العملات المشفرة ؟

نعم فعلت. يشير AFIP إلى أن عائدات بيع أصول التشفير تخضع لـ Impuesto a las Ganancias (يعتمد السعر والطلب على حالة الدافع).

إذا تم تسجيل التبادل على أنه VASP، فهل هذا ضوء أخضر للتشفير بأسعار الفائدة ؟

لا ، ليس كذلك يدور تسجيل VASP حول AML/الإشراف، وليس المقامرة: لا تزال قواعد iGaming الإقليمية تتطلب حسابات البيزو والإذن المحلي.

في الأرجنتين، تلعب العملات المشفرة دورًا كبيرًا في الاقتصاد الكلي - بصفتها «دولارًا رقميًا» وكطبقة تكنولوجية للمدفوعات الدولية - ولكن استخدامها محدود تمامًا في القطاع المالي الرسمي: لا يمكن للبنوك ومحافظ التكنولوجيا المالية بيع/إجراء التشفير، والمقامرة المرخصة تبقى عمليا (ARS). بحلول عام 2030، من المتوقع أن تنمو الحصة السوقية «البيضاء» من خلال سجل VASP والإشراف على AML - مع الحفاظ على الحظر على مدفوعات التشفير في المقامرة.