(H1): مقارنة مع الأرجنتين والبرازيل (باراغواي)

خاتمة موجزة

باراغواي (CONAJZAR/DNIT) هي هيئة تنظيمية مركزية ذات شرائع متنامية ودورة لتوسيع المنافسة في القطاعات (العطاءات ورفض الامتيازات الحصرية).

الأرجنتين - نموذج الفسيفساء: 24 ولاية قضائية، حيث تنظم المقاطعات و CABA نفسها خارج الإنترنت/عبر الإنترنت (بأحكام وشروط مختلفة للتراخيص). إنه قانوني وديناميكي، لكنه أكثر صعوبة من الناحية القانونية على المشغلين.

البرازيل سوق عملاق في مرحلة إعادة التشغيل التنظيمية: القانون رقم 14. 790/2023 تقنن الأسعار الثابتة (الرياضة/الرياضة الإلكترونية) وأطلقت سلسلة من اللوائح ؛ الكازينوهات على الأرض ليست قانونية بعد، ومشروع قانون المنتجع المتكامل موجود في مجلس الشيوخ.

الهيكل التنظيمي

باراغواي

المنظم: CONAJZAR، مدمج في DNIT. نموذج - الامتياز والعطاء (كينيلا، الرهانات، الكازينو/البنغو) ؛ الإبلاغ العام عن الرسوم. في عام 2024، سجل PYG 175. تم جمع 768 مليار دولار (≈ 22 دولاراً. 2 مليون). في عام 2025، تم الإعلان عن مزيد من تعزيز الإدارة.

الأرجنتين

اللائحة - الإقليمية (بما في ذلك قواعد منفصلة لـ CABA). تختلف أحكام وشروط التراخيص عبر الإنترنت: على سبيل المثال، CABA - 5 + 5 سنوات ؛ البروفيسور بوينس آيرس وقرطبة - حتى 15 سنة ؛ مندوزا - 10 + 1.

البرازيل

القانون 14. أطلق 790/2023 (12/2023) نظام أسعار ثابتة ؛ في عام 2024، أصدرت وزارة المالية أوامر تتضمن متطلبات فنية للمشغلين (الألعاب عبر الإنترنت، والاستوديوهات الحية، ولعبة AML/المسؤولة). بالنسبة للعمل - تقديم الإذن، ودفع رسوم عالية والامتثال للمعايير الصارمة.

كازينو غير متصل بالإنترنت: لا تقنين ؛ مشروع قانون المنتجعات المتكاملة (PL 2234/2022) معروض على مجلس الشيوخ.

السوق غير المتصل بالإنترنت: ما هو مسموح به

باراغواي: تشغيل الكازينوهات/قاعات الفتحات ومراهنات التجزئة في إطار مخطط الامتيازات ؛ توسيع المنافسة - جزء من جدول الأعمال 2025-2026.

الأرجنتين: تنظيم غير متصل بالإنترنت على مستوى المقاطعات ؛ عقد كبيرة - بوينس آيرس (مقاطعة ومدينة)، مندوزا، نيوكوين، إلخ (تختلف الظروف، كما تختلف الأنظمة الضريبية).

البرازيل: الكازينوهات البرية ليست قانونية، وهو تصريح محتمل فقط بعد تمرير مشروع القانون في مجلس الشيوخ.

السوق عبر الإنترنت: الوضع الحالي

باراغواي: تقع القطاعات الإلكترونية تحت محيط CONAJZAR/DNIT ؛ دورة لتوضيح الإطار والعطاءات (وسط ارتفاع الرسوم).

الأرجنتين: القانون واللامركزية - على شبكة الإنترنت تنظمها المقاطعات/وكالة الفضاء الأرجنتينية ؛ بالنسبة للمشغلين، يعني ذلك تعدد التراخيص والامتثال المحلي في إطار كل ولاية قضائية.

البرازيل: في بؤرة التركيز - أسعار ثابتة (الرياضة/الرياضة الإلكترونية) بترخيص اتحادي ولوائح تقنية ؛ وتعمل السلطات بنشاط على منع الطلبات/الرسوم غير المنظمة والمطالبة بها. المناقشة حول الألعاب عبر الإنترنت أوسع من المراهنة التي تتم في إطار النظام الداخلي.

الضرائب والرسوم: حيث يتدفق التدفق النقدي

باراغواي: المؤشر الرئيسي هو شرائع CONAJZAR، التي وصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق في عام 2024 (PYG 175. 8 بلايين دولار). هذه المبالغ لا تساوي GGR، ولكنها تعكس زيادة في معدل الدوران والتحصيل.

الأرجنتين: تختلف قواعد الضرائب/الترخيص حسب المقاطعة (بما في ذلك معدلات GGR عبر الإنترنت ورسوم الترخيص وقيود التسويق). يتطلب التخطيط حسابات محلية لكل ولاية قضائية.

البرازيل: ارتفاع رسوم المدخلات ومتطلبات الإذن الشاملة ؛ أعلنت الهيئة التنظيمية تعليق أولئك الذين لم يتقدموا بطلبات، ومراقبة صارمة للإعلان و AML والمدفوعات.

تعقيد الدخول وسرعة التحجيم

وفي باراغواي، تؤدي العطاءات/الامتيازات المركزية + الصلة الصريحة بالشركات عبر الوطنية إلى تبسيط القدرة على التنبؤ وسرعة الإطلاق، مع تزايد المنافسة مع إجراء الإصلاحات.

في الأرجنتين - متاهة تنظيمية من 24 حلاً: عبء قانوني وتشغيلي مرتفع، ولكن أيضًا مرونة - يمكنك اختيار المقاطعات «السريعة» وبناء محفظة.

تتمتع البرازيل بإمكانات هائلة للتوسع، لكن اللوائح الصارمة والضغط العام على الصناعة (الحظر/العقوبات) تجعل الوقت إلى السوق حساسًا للامتثال والتوقيت.

جدول المقارنة (2025)

معامل	باراغواي	الأرجنتين	البرازيل
النموذج التنظيمي	وحدة تحكم مركزية (DNIT)	المقاطعات + CABA (24 ولاية قضائية)	القانون الاتحادي رقم 14. 790/2023 + أوامر وزارة المالية
كازينو غير متصل بالإنترنت	مسموح به بموجب الامتياز	مسموح به (حسب المقاطعة)	غير مسموح به (لعام 2025)، مشروع قانون مجلس الشيوخ
عبر الإنترنت	في محيط كوناجسار ؛ توضيح الأطر والعطاءات	قانوني ولكن لامركزي (ترخيص متعدد)	أسعار الإذن الثابتة ؛ لوائح صارمة
المؤشر النقدي الرئيسي	نمو الشرائع (رقم قياسي 2024)	معدلات/رسوم مختلفة حسب المقاطعة	ارتفاع رسوم الدخول، وصرامة مكافحة غسل الأموال/الإعلان
المخاطر/التعقيد	متوسط (العطاءات والامتثال)	مرتفع (تجزئة)	متوسط - مرتفع (قواعد جديدة + عامل سياسي)

ماذا يعني ذلك بالنسبة لباراغواي (عمليا)

1. نافذة للنمو عبر الإنترنت: على خلفية إعادة تشغيل صعبة للبرازيل وتجزئة الأرجنتين، يمكن لباراغواي بإطار مركزي مفهوم توسيع نطاق القطاعات عبر الإنترنت بسرعة من خلال المناقصات الشفافة والتحكم في DNIT.

2. الاعتراض السياحي: عدم وجود كازينوهات أرضية في البرازيل يجعل العقد الحدودية لباراغواي (سيوداد ديل إستي، إنكارناسيون) أكثر جاذبية للإقامة والأحداث الليلية. (نتيجة الوضع الراهن في البرازيل).

3. إشارة الاستثمار: رسوم قياسية ومقياس قانون عام - مؤشر الأداء الكوري مفهوم للمستثمرين والمصرفيين والسلطات الإقليمية.

نتطلع إلى عام 2030

باراغواي: الترخيص المتعدد والمراقبة الرقمية للرسوم → وزيادة مطردة في الشرائع/الضرائب وخروج المشغلين الجدد.

الأرجنتين: تقارب الممارسات بين المقاطعات (تشديد مكافحة غسل الأموال، وتوحيد المتطلبات التقنية) مع الحفاظ على فسيفساء الأسعار والمواعيد النهائية.

البرازيل: التشكيل الكامل لسوق الأسعار الثابتة ؛ تعتمد آفاق كازينوهات الأشعة تحت الحمراء على إقرار المشروع في مجلس الشيوخ - عند اعتمادها، ستغير خريطة السياحة في المنطقة بأكملها.

في بداية عام 2025، تبدو باراغواي وكأنها سوق أكثر قابلية للتنبؤ وسرعة الانطلاق من الأرجنتين (التجزئة القانونية) والبرازيل (انتقال تنظيمي ضيق + نقص الكازينوهات غير المتصلة بالإنترنت). بالنسبة لاستراتيجيات محفظة LatAm، هذا يعني: باراغواي هي وسيلة دخول سريعة إلى السوق، والأرجنتين هي مجموعة محافظ حسب المقاطعة، والبرازيل تراهن على النطاق مع إيلاء اهتمام إضافي للامتثال والدورة السياسية.

المصادر: CONAJZAR/DNIT بيانات عامة عن الرسوم في باراغواي ؛ والاستعراضات التحليلية والكتيبات المتعلقة بأسواق الأرجنتين المنظمة على الإنترنت ؛ القانون رقم 14. 790/2023 وأوامر من وزارة المالية البرازيلية ؛ منشورات صناعية موضوعية عن حالة فواتير الكازينو.