لماذا تغير كوراكاو ومالطا نظام ضرائب iGaming

الاتجاه الرئيسي لعام 2025 لسلطات iGaming «التقليدية» هو التقارب مع المعايير الضريبية والتنظيمية العالمية. هذه ليست مستحضرات تجميل: نظرًا للقواعد الجديدة، فإن القاعدة الضريبية، والوصول إلى قضبان الدفع، وتكلفة الامتثال والهامش النهائي تتغير.

1) المحركات العالمية للتغيير

الركيزة الثانية لمنظمة التعاون والتنمية في الميدان الاقتصادي: إدخال حد أدنى عالمي للضريبة الفعالة بنسبة 15 في المائة للمجموعات الدولية ذات الإيرادات> €750 مليون. تقوم الولايات القضائية بتكييف قواعد الشركات حتى لا تفقد القاعدة الضريبية وحالة الموقع «الموثوق به».

الضغط على المخططات «الرمادية» ومتطلبات الشفافية: بدون ذلك، تقطع البنوك و PSPs التطبيقات، ويعزز المنظمون في البلدان المتلقية الإشراف.

2) ما يحدث في كوراساو: LOK بدلاً من «التراخيص من الباطن»

دخلت LOK حيز التنفيذ (المرسوم الوطني لألعاب الصدفة): يغادر نموذج Master/sublicense، ويتم إطلاق نظام ترخيص B2C/B2B جديد تحت إشراف هيئة الألعاب في كوراساو (CGA).

الفترة الانتقالية: تمديد التصاريح المؤقتة (المؤقتة/الختم الأخضر) حتى 24 ديسمبر 2025 وإعادة التصنيف الإلزامية للتراخيص بموجب LOK (بما في ذلك استكمال الشهادات «البرتقالية»).

كيف يضرب اقتصاد المشغل

قاعدة الضرائب والتقارير تقترب من الأسواق «البيضاء»، والتحكيم التنظيمي يغادر «من خلال الفرع». رسميًا، تدور LOK حول التنظيم، لكن الانضباط المالي والإشراف على SupTech يتجاوزان الامتثال-OPEX والوصول الأفضل إلى PSP (أعلى من معدل الموافقة → المزيد من التعامل مع نفس التسويق). تقلل الحالة المؤكدة من مخاطر الأقفال واسترداد التكاليف - فهذه ميزة إضافية لـ LTV.

3) ما يحدث في مالطا: ضريبة الألعاب الفورية + «15٪ كحد أدنى» على مستوى CIT

تبلغ ضريبة الألعاب على الخدمات عن بعد في مالطا 5٪ من عائدات الألعاب من اللاعبين الموجودين في مالطا (أي نقطة وليس رسوم دوران عالمية).

مستوى الشركة: تتزامن مالطا مع الركيزة الثانية من خلال الآليات التي تسمح لك بتطبيق فعال بنسبة 15٪ على الشركات المتعددة الجنسيات الكبيرة (بما في ذلك «التعبئة» المحلية وفقًا لقواعد FITWI/MTT الجديدة). هذا يغير محيط CIT للمجموعات الكبيرة دون التأثير بشكل مباشر على ضريبة الألعاب نفسها.

بالتوازي مع ذلك، اعتمدت مالطا في عام 2023 مشروع القانون 55 («الجدار» القانوني ضد تنفيذ بعض القرارات الأجنبية المتعلقة بمشغلي MGA) - يتعلق الأمر بالحماية القانونية، ليس بشأن الضرائب، ولكن مهم لتقييم المخاطر.

الأثر الاقتصادي للمشغل

بالنسبة للمشغل العادي (خارج محيط الدعامة الثانية)، لا يتغير هيكل ضريبة الألعاب ؛ والأهم من ذلك، أن حالة MGA تزيد من ثقة PSP وتقلل من تكلفة الدفع/معدل رد التكاليف.

بالنسبة لمجموعة كبيرة (عتبة الركيزة الثانية): يزداد عبء ضريبة الشركات إلى 15٪ ETR، والتي يجب إدراجها في Net/GGR وتقدير ROI حسب الولاية القضائية.

4) «الضرائب» مقابل «الهامش»: لماذا لا يزال التطهير التنظيمي يؤتي ثماره

• + 5 ص. معدل الموافقة على الودائع (بفضل القضبان «البيضاء») = + 3-8٪ إلى GGR مع التسويق المستمر.
• أقل من تكلفة الدفع٪ مقبض وأقل معدل استرداد/استرداد → NGR والاحتفاظ آخذ في الازدياد.
• تفتح الشفافية (القطع الأثرية PF، والقواعد القابلة للقراءة) قنوات شراء «صارمة» - أرخص من CAC، أطول من LTV.

5) ميني P&L: كيف ينعكس تغيير النظام في الأرقام

دع GGR = 2 دولار. 0 مليون ؛ 15٪ مكافآت GGR ؛ المحتوى 12٪ GGR ؛ مدفوعات 1. 5٪ GGR ؛ 2٪ جوائز GGR ؛ OPEX 0 دولار. 5 م

الوضع «الرمادي» القديم: ضريبة الألعاب ضئيلة، ولكن يتم قطع معدل الموافقة أدناه → المقبض ؛ تكلفة الدفع أعلى بمقدار 0. و 5 نقاط مئوية ؛ رد المسؤولية أعلاه.

الوضع «الأبيض» الجديد (LOK/MGA-vector): ضريبة الألعاب/رسوم ↑، الامتثال - OPEX ↑، ولكن ↑ معدل الموافقة، ↓ تكلفة الدفع، ↓ الشكاوى.

في التأثير «المختلط»، غالبًا ما ينمو Net/GGR بنسبة 2-5 نقاط مئوية إذا تم سحب المدفوعات والاحتفاظ بها حقًا (وهذه نتيجة نموذجية عند التحول إلى القضبان «البيضاء»).

6) ما الذي يجب وضعه في النموذج للفترة 2025-2026

1. كوراساو (LOK): خطة إعادة التسجيل (B2C/B2B)، مراجعة حسابات مقدمي الخدمات، تحديث العقود، ميزانية الامتثال - OPEX والإبلاغ ؛ تتبع المواعيد النهائية لـ CGA (التمديد والمواعيد النهائية).

2. مالطا (MGA): تأكد مما إذا كنت تندرج تحت الركيزة الثانية ؛ إعادة بناء نموذج CIT وتحويل ضريبة الألعاب بنسبة 5٪ على اللاعبين المالطيين - لا توجد مفاجآت، ولكن ضع في اعتبارك سحب ضريبة القيمة المضافة وضريبة القيمة المضافة غير القابلة للاسترداد لعدد من الخدمات.

3. المدفوعات: قارن مصفوفة دعم البرامج قبل الهجرة وبعدها ؛ الهدف - الموافقة على ≥90٪ للطرق المحلية و p95 وقت الدفع <4 ساعة (VIP - دقائق).

4. التسويق: إعداد المبدعين/المفككين البيض ؛ عد iLTV بدلاً من مجموعة LTV بأكملها.

5. شفافية PF و RG: أبرز «لوحة الصدق» والقيود في واجهة المستخدم - وهذا يسرع الاعتدال ويقلل الشكاوى.

7) الأخطاء المتكررة

قارن الضريبة الاسمية فقط، مع تجاهل الأساس (GGR/NGR) والمدفوعات والامتثال.

تأجيل الهجرة بموجب LOK - مخاطر الوقوع في المواعيد النهائية لـ CGA والحصول على فجوات في الدفع.

لا تأخذ Pillar Two في الاعتبار في نموذج الاحتفاظ - مفاجأة تصل إلى «زيادة» تصل إلى 15٪ وتكسر Net/GGR.

8) قائمة CFO/COO المرجعية

• تم التحقق من القاعدة الضريبية المطبقة (GGR/NGR) وكيف يتم احتساب المكافآت.
• الدعامة الثانية المصنفة (العتبة €750 مليون، الرياضيات ETR 15٪).
• معدل الموافقة المقاس/تكلفة الدفع/رد التكاليف قبل وبعد تغيير الوضع.
• وضع الامتثال - OPEX (عمليات التدقيق، الإبلاغ، SupTech).
• تجديد العقود مع مزودي المحتوى بموجب تراخيص LOK/MGA الجديدة.

تتزامن كوراساو ومالطا مع العالم: تغلق كوراساو عصر التراخيص الفرعية وتقدم LOK + CGA، وتحتفظ مالطا بضريبة ألعاب يمكن التنبؤ بها بنسبة 5٪ وترفع مستوى كفاءة الشركات إلى 15٪ ETR للمجموعات الكبيرة. يؤدي هذا إلى زيادة تكاليف الامتثال، ولكنه يحسن تحويل الأموال: المدفوعات البيضاء، والمدفوعات السريعة، والوصول إلى الوسائط، وعائدات أقل، وثقة أعلى. بالنسبة للمشغل، فإن الاستنتاج بسيط: عد ليس «السعر»، ولكن Net/GGR، مع الأخذ في الاعتبار المدفوعات والمكافآت والركيزة الثانية - ثم يتحول «الإصلاح الضريبي» من تهديد إلى رافعة ربح يمكن التنبؤ به.