Ο ρόλος των κρυπτογραφημάτων στην αγορά

Η Αργεντινή είναι ένας από τους παγκόσμιους ηγέτες στη λιανική χρήση κρυπτογραφημάτων: στο πλαίσιο του πληθωρισμού και της μεταβλητότητας του πέσο, οι κάτοικοι χρησιμοποιούν μαζικά σταθερά νομίσματα (κυρίως USDT) ως «ψηφιακό δολάριο» και για διασυνοριακούς οικισμούς. Σύμφωνα με αναλυτές του κλάδου, για 12 μήνες έως τα μέσα του 2025, η χώρα ήταν από τις μεγαλύτερες αγορές στην περιοχή όσον αφορά τον όγκο συναλλαγών.

Κανονιστικό πλαίσιο: τι επιτρέπεται και τι ελέγχεται από ποιον

Crypto "επιτρέπεται, αλλά όχι νόμιμο χρήμα. "Οι κρυπτογραφήσεις στην Αργεντινή είναι νόμιμες για ιδιωτικές συναλλαγές αλλά δεν αποτελούν νόμιμο χρήμα· ο κλάδος τίθεται σε ρυθμιζόμενη λειτουργία παρόχων εικονικών υπηρεσιών (VASP/PSAV) υπό την εποπτεία του CNV με υποχρεωτική καταχώριση.

Μεταρρύθμιση της AML 2024. Νόμος αριθ. 27. Το 739 συμπεριέλαβε το VASP στην περίμετρο AML/CFT, ενισχυμένες απαιτήσεις ταυτοποίησης και υποβολής εκθέσεων. Το UIF εξέδωσε λεπτομερείς κανόνες εκτίμησης και διαχείρισης κινδύνου για το PSAV (Resolución 49/2024). Τον Δεκέμβριο του 2024, η FATF κατέγραψε την ενίσχυση του καθεστώτος AML/CFT.

Φόροι. Το AFIP αναφέρει ρητά: τα έσοδα από τη διάθεση των περιουσιακών στοιχείων crypto υπόκεινται στην Impuesto a las Ganancias (φόρος εισοδήματος/εισόδημα).

Οικοσύστημα πληρωμών: σκληρή απαγόρευση για τράπεζες και fintech

Οι τράπεζες δεν επιτρέπονται. Από τον Μάιο του 2022, η BCRA απαγόρευσε στις τράπεζες να «διεξάγουν ή/και να διευκολύνουν πράξεις» με ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία για τους πελάτες (Com. «A» 7506).

Τα πορτοφόλια Fintech δεν επιτρέπονται. Από τον Μάιο του 2023, η απαγόρευση επεκτάθηκε σε παρόχους υπηρεσιών πληρωμών με λογαριασμούς πληρωμών (PSPCP): τα πορτοφόλια και οι εφαρμογές πληρωμής δεν μπορούν να πωλούν κρυπτογραφήματα ή να ξεκινούν πράξεις με «κουμπί».

Οι κίνδυνοι και τα κίνητρα της BCRA. Η ρυθμιστική αρχή αιτιολογεί τους περιορισμούς στην προστασία των χρηστών και τη σταθερότητα του συστήματος πληρωμών.

Συνέπεια: η επίσημη οικονομική έκθεση είναι οι ράγες fiat στο ARS (πέσο). Το Crypto χρησιμοποιείται «εκτός» τραπεζικού συστήματος και vіtrin fintech: μέσω ανταλλαγών-VASP, P2P και υπηρεσιών φύλαξης υπό την εποπτεία της AML CNV/UIF.

Όπου η κρύπτη πραγματικά «οδηγεί» την αγορά

1. Αποταμιεύσεις και ανταλλαγές P2P. Υψηλή λιανική υιοθέτηση σταθεροποιημένων σημείων (USDT) ως «υποκατάστατο του δολαρίου σε μετρητά» και άτυπη δολαροποίηση των οικιακών αποταμιεύσεων.

2. Διασυνοριακοί διακανονισμοί και ελευθέρωση. Οι ταχείες μεταβιβάσεις σταθερού νομίσματος μεταξύ της Αργεντινής και αλλοδαπών αντισυμβαλλομένων μειώνουν την τριβή χρόνου/προμήθειας. (Η τάση επιβεβαιώνεται από τις ανασκοπήσεις του κλάδου της αλυσίδας.)

3. Εξωτερική ανάθεση της Fintech. Η ενίσχυση της λειτουργίας AML έχει δημιουργήσει ζήτηση για παρόχους KYC, παρακολούθηση συναλλαγών και υποβολή εκθέσεων για το VASP - ένας αξιοσημείωτος τομέας B2B δημιουργείται γύρω από τη συμμόρφωση.

Τυχερά παιχνίδια και κρύπτες: γιατί «παράλληλοι κόσμοι»

Τα τυχερά παιχνίδια στην Αργεντινή είναι αρμοδιότητα των επαρχιών. Βασικός κανόνας: απαγορεύεται, εκτός εάν έχει εγκριθεί από την αρμόδια αρχή. δεν υπάρχει ενιαία ομοσπονδιακή άδεια.

Νόμιμο online - μόνο σε πέσος. Στις μητροπολιτικές δικαιοδοσίες (SAA/Prov. Μπουένος Άιρες) οι νόμιμοι χώροι επισημαίνονται και διευθύνονται από την ARS· υπάρχει μια εκστρατεία "να παίξει νόμιμα. "Το Crypto ως μέθοδος υπολογισμού δεν επιτρέπεται στο τμήμα της άδειας.

Offshore crypto bookmakers παραμένουν εκτός της τοπικής άδειας: η σύνδεση τυχερών παιχνιδιών × crypto στην Αργεντινή από το 2025 βρίσκεται εκτός του νομικού πεδίου.

Συμπέρασμα: Αν και το crypto είναι δημοφιλές στην καθημερινή ζωή, ο ρόλος του είναι περιορισμένος στο iGaming: οι επίσημοι φορείς εκμετάλλευσης δέχονται μόνο πέσος, και τα κανάλια με κρυπτογραφικές πληρωμές είναι εξωεδαφικές πλατφόρμες με αυξημένους νομικούς και καταναλωτικούς κινδύνους.

Οικονομικός αντίκτυπος: ισορροπία οφελών και κινδύνων

Pros. αντιστάθμιση πληθωρισμού για νοικοκυριά, επιτάχυνση των υπολογισμών B2C/B2B· τις διεθνείς ταμειακές ροές των ελεύθερων επαγγελματιών και τις μικρές εξαγωγές.

Cons. Κανονιστικοί και φορολογικοί κίνδυνοι με μη ληφθέντα κύκλο εργασιών· αυστηρές απαγορεύσεις BCRA σε τράπεζες/πορτοφόλια· κίνδυνοι για τους καταναλωτές όταν συνεργάζονται με μη ρυθμιζόμενες υπεράκτιες εταιρείες (συμπεριλαμβανομένων των παράνομων τυχερών παιχνιδιών σε απευθείας σύνδεση).

Τι θα αλλάξει πριν από το 2030: το βασικό σενάριο

1. Ο κανονισμός → ωριμότητα. Το μητρώο VASP και η πρακτική UIF/CNV θα καταστούν ο «κανόνας της αγοράς». μέρος του γκρίζου κύκλου εργασιών μεταβαίνει σε εγγεγραμμένους παρόχους. Η γραμμή FATF ορίζει τη γραμμή για τις επόμενες επικαιροποιήσεις.

2. Τα σταθερά νομίσματα είναι το πρότυπο λιανικής. Το USDT και τα ανάλογα θα διατηρήσουν το ρόλο του «ψηφιακού δολαρίου» για αποταμιεύσεις και διασυνοριακούς διακανονισμούς νοικοκυριών και μικρών επιχειρήσεων.

3. Τα τυχερά παιχνίδια θα παραμείνουν fiat. Εφόσον η BCRA τηρεί αυστηρούς περιορισμούς στις τράπεζες/ΠΥΠ σχετικά με τις κρυπτογραφικές λειτουργίες, και οι επαρχιακές ρυθμιστικές αρχές απαιτούν σιδηροτροχιές ARS, οι νόμιμοι φορείς εκμετάλλευσης θα εργάζονται μόνο σε πέσος· οι πληρωμές crypto είναι εκτός ορίων.

ΣΥΧΝΈΣ ΕΡΩΤΉΣΕΙΣ

Μπορώ να πληρώσω κρυπτογράφηση σε εξουσιοδοτημένους χώρους στοιχημάτων/καζίνο

Όχι, δεν είναι. Οι νομικοί φορείς εργάζονται σε ARS· οι πληρωμές σε κρυπτονομικά νομίσματα στα τυχερά παιχνίδια δεν επιτρέπονται και οι τράπεζες/πορτοφόλια δεν έχουν το δικαίωμα να «διεξάγουν/διευκολύνουν» τέτοιες πράξεις.

Πρέπει να πληρώσω φόρο στα κρυπτογραφημένα κέρδη

Ναι, το έκανα. Το AFIP αναφέρει: τα έσοδα από την πώληση των περιουσιακών στοιχείων crypto υπόκεινται στην Impuesto a las Ganancias (το επιτόκιο και η εντολή εξαρτώνται από το καθεστώς του πληρωτή).

Αν το χρηματιστήριο είναι καταχωρημένο ως VASP, είναι αυτό ένα πράσινο φως για κρυπτογράφηση σε τιμές

Όχι, δεν είναι. Η εγγραφή στο VASP αφορά την AML/εποπτεία, όχι τα τυχερά παιχνίδια: οι επαρχιακοί κανόνες iGaming εξακολουθούν να απαιτούν πέσο υπολογισμούς και τοπική άδεια.

Στην Αργεντινή, οι κρυπτογραφήσεις διαδραματίζουν σημαντικό μακροοικονομικό ρόλο - ως «ψηφιακό δολάριο» και ως τεχνολογικό επίπεδο για τις διεθνείς πληρωμές - αλλά η χρήση τους είναι αυστηρά περιορισμένη στον επίσημο αναλυτή: οι τράπεζες και τα πορτοφόλια fintech δεν μπορούν να πωλούν/διεξάγουν κρυπτογραφικά και τα αδειοδοτημένα τυχερά παιχνίδια παραμένουν fiat (ARS). Έως το 2030, το «λευκό» μερίδιο αγοράς αναμένεται να αυξηθεί μέσω του μητρώου VASP και της εποπτείας της AML - διατηρώντας παράλληλα απαγορεύσεις στις πληρωμές κρυπτογράφησης στα τυχερά παιχνίδια.