Ο πολιτιστικός κώδικας της Παραγουάης είναι μοναδικός στην περιοχή: επίσημη διγλωσσία (Ισπανικά και Γκουαρανί), τελετουργικό τερερέ, Παραγουάη arpa, δαντέλα ñandutí, και κουζίνα (chipa, copa paraguaya).
Το ιστορικό στρώμα σχηματίστηκε από τις μειώσεις των Ιησουιτών, έπειτα από την τραυματική εμπειρία του Πολέμου της Τριπλής Συμμαχίας και του Πολέμου των Τσακ, που επηρέασε τη δημογραφία και την οικονομία.
Η σύγχρονη ζωή επικεντρώνεται στην Ασουνσιόν και στα σύνορα (Ciudad del Este, Encarnación), όπου το εμπόριο και ο τουρισμός θέτουν το ρυθμό της αναψυχής.
Οι οικογενειακοί εορτασμοί, οι βιοτεχνικές εκθέσεις και το ποδόσφαιρο είναι ισχυροί στην ψυχαγωγία. η σκηνή των τυχερών παιχνιδιών έχει αναπτυχθεί ιστορικά από λαχεία και απλές αίθουσες σε πιο δομημένα καζίνο στην πρωτεύουσα και τις παραμεθόριες πόλεις, όπου η διασταύρωση των πολιτισμών και η ροή των επισκεπτών αποτελούν τη ζήτηση για βραδινές παραστάσεις, εκδηλώσεις πόκερ και κουλοχέρηδες με τοπικά μοτίβα.