(H1): Σύγκριση με την Αργεντινή και τη Βραζιλία (Παραγουάη)

Συνοπτικό συμπέρασμα

Η Παραγουάη (CONAJZAR/DNIT) είναι μια κεντρική ρυθμιστική αρχή με αυξανόμενους κανόνες και πορεία επέκτασης του ανταγωνισμού στα κάθετα (διαγωνισμοί, άρνηση αποκλειστικών παραχωρήσεων).

Αργεντινή - μοντέλο μωσαϊκού: 24 περιοχές δικαιοδοσίας, όπου οι ίδιες οι επαρχίες και η CABA ρυθμίζουν offline/online (με διαφορετικούς όρους και προϋποθέσεις αδειών). Είναι νομικό και δυναμικό, αλλά νομικά δυσκολότερο για τους φορείς εκμετάλλευσης.

Η Βραζιλία είναι μια τεράστια αγορά στο στάδιο της επανεκκίνησης των κανονιστικών ρυθμίσεων: ο νόμος αριθ. 14. 790/2023 νομιμοποιήθηκαν οι σταθερές τιμές (αθλήματα/ηλεκτρονικά αθλήματα) και τέθηκε σε εφαρμογή σειρά κανονισμών· Τα καζίνο στο έδαφος δεν είναι νόμιμα ακόμα, και το ολοκληρωμένο νομοσχέδιο θέρετρο βρίσκεται στη Γερουσία.

Ρυθμιστική αρχιτεκτονική

Παραγουάη

Ρυθμιστική αρχή: CONAJZAR, ενσωματωμένη στο DNIT. Υπόδειγμα - σύμβαση παραχώρησης και προσφορά (κινιέλα, στοιχήματα, καζίνο/μπίνγκο) δημοσιοποίηση εκθέσεων σχετικά με τα τέλη. Το 2024, ρεκόρ PYG 175. Εισπράχθηκε ποσό 768 δισεκατ. ευρώ (22 δολάρια ΗΠΑ. 2 εκατομμύρια). Το 2025, δηλώνεται περαιτέρω ενίσχυση της διοίκησης.

Αργεντινή

Κανονισμός - επαρχιακή (συμπεριλαμβανομένων χωριστών κανόνων για την CABA). Οι όροι και οι προϋποθέσεις των επιγραμμικών αδειών διαφέρουν: για παράδειγμα, CABA - 5 + 5 έτη· Prov. Buenos Aires και Cordoba - έως 15 έτη, Μεντόζα - 10 + 1.

Βραζιλία

Νόμος 14. 790/2023 (12/2023) θέσπισε καθεστώς σταθερού επιτοκίου· Το 2024, το Υπουργείο Οικονομικών εξέδωσε παραγγελίες με τεχνικές απαιτήσεις για τους φορείς εκμετάλλευσης (επιγραμμικά παιχνίδια, ζωντανά στούντιο, AML/υπεύθυνο παιχνίδι). Για τις εργασίες - υποβολή προς έγκριση, καταβολή υψηλού τέλους και συμμόρφωση με αυστηρά πρότυπα.

Offline καζίνο: καμία νομιμοποίηση; Το νομοσχέδιο για τα ολοκληρωμένα θέρετρα (PL 2234/2022) βρίσκεται στη Γερουσία.

Αγορά εκτός δικτύου: τι επιτρέπεται

Παραγουάη: λειτουργία καζίνων/χρονοθυρίδων και στοιχημάτων λιανικής στο πλαίσιο του καθεστώτος παραχώρησης· επέκταση του ανταγωνισμού - μέρος της ατζέντας 2025-2026.

Αργεντινή: offline ρυθμιζόμενη σε επαρχιακό επίπεδο· μεγάλοι κόμβοι - Μπουένος Άιρες (επαρχία και πόλη), Μεντόζα, Neuquen κ.λπ. (οι συνθήκες διαφέρουν, όπως και τα φορολογικά καθεστώτα).

Βραζιλία: Τα χερσαία καζίνο δεν είναι νόμιμα, μια πιθανή άδεια μόνο μετά την ψήφιση του νομοσχεδίου στη Γερουσία.

Επιγραμμική αγορά: τρέχον καθεστώς

Παραγουάη: Τα διαδικτυακά κάθετα εμπίπτουν στην περίμετρο CONAJZAR/DNIT. πορεία αποσαφήνισης του πλαισίου και των προσφορών (εν μέσω αύξησης των τελών).

Αργεντινή: νομικές και αποκεντρωμένες - επιγραμμικές ρυθμιζόμενες από επαρχίες/SAVA· για τους φορείς εκμετάλλευσης, αυτό σημαίνει χορήγηση πολλαπλών αδειών και τοπική συμμόρφωση στο πλαίσιο κάθε δικαιοδοσίας.

Βραζιλία: εστίαση - σταθερές τιμές (αθλητικά/ηλεκτρονικά αθλήματα) με ομοσπονδιακή έγκριση και τεχνικούς κανονισμούς· οι αρχές εμποδίζουν ενεργά τις ανεξέλεγκτες και απαιτητικές αιτήσεις/τέλη. Η συζήτηση για τα διαδικτυακά παιχνίδια είναι ευρύτερη από τα στοιχήματα που διεξάγονται στο πλαίσιο του νόμου.

Φόροι και τέλη: όταν οι ταμειακές ροές

Παραγουάη: ένας βασικός δείκτης είναι τα κανόνια CONAJZAR, τα οποία έφθασαν σε υψηλό επίπεδο το 2024 (PYG 175. 8 δισεκατ. ευρώ). Τα ποσά αυτά δεν είναι ίσα με την GGR, αλλά αντικατοπτρίζουν την αύξηση του κύκλου εργασιών και της είσπραξης.

Αργεντινή: Οι κανόνες φορολογίας/αδειοδότησης ποικίλλουν ανάλογα με την επαρχία (συμπεριλαμβανομένων των διαδικτυακών τιμών GGR, των τελών αδειοδότησης και των περιορισμών εμπορίας). Ο σχεδιασμός απαιτεί τοπικούς υπολογισμούς για κάθε δικαιοδοσία.

Βραζιλία: υψηλά τέλη εισροών και συνολικές απαιτήσεις αδειοδότησης· η ρυθμιστική αρχή ανακοίνωσε την αναστολή όσων δεν υπέβαλαν αίτηση και τον αυστηρό έλεγχο της διαφήμισης, της ΚΝΕΠΔ και των πληρωμών.

Πολυπλοκότητα της εισόδου και ταχύτητα κλιμάκωσης

Στην Παραγουάη, οι κεντρικές προσφορές/παραχωρήσεις + ρητή σύνδεση με τα DNIT απλοποιούν την προβλεψιμότητα και την ταχύτητα εκκίνησης, με τον ανταγωνισμό να αυξάνεται καθώς πραγματοποιούνται οι μεταρρυθμίσεις.

Στην Αργεντινή - ένας ρυθμιστικός λαβύρινθος 24 λύσεων: υψηλή νομική και λειτουργική επιβάρυνση, αλλά και ευελιξία - μπορείτε να επιλέξετε «γρήγορες» επαρχίες και να οικοδομήσετε ένα χαρτοφυλάκιο.

Η Βραζιλία έχει τεράστιες δυνατότητες κλίμακας, αλλά οι αυστηροί κανονισμοί και η πίεση του κοινού στη βιομηχανία (μπλοκάρισμα/κυρώσεις) καθιστούν τον χρόνο στην αγορά ευαίσθητο στη συμμόρφωση και το χρονοδιάγραμμα.

Πίνακας σύγκρισης (2025)

Τι σημαίνει για την Παραγουάη (πρακτικά)

1. Παράθυρο για την επιγραμμική ανάπτυξη: Στο πλαίσιο μιας σκληρής επανεκκίνησης της Βραζιλίας και του κατακερματισμού της Αργεντινής, η Παραγουάη με ένα κατανοητό κεντρικό πλαίσιο μπορεί να κλιμακώσει γρήγορα τα διαδικτυακά κάθετα μέσω διαφανών προσφορών και ελέγχου DNIT.

2. Τουριστική παρακολούθηση: η έλλειψη καζίνο στη Βραζιλία καθιστά τους μεθοριακούς κόμβους της Παραγουάης (Ciudad del Este, Encarnacion) πιο ελκυστικούς για διανυκτερεύσεις και εκδηλώσεις. (Συνέπεια του status quo στη Βραζιλία).

3. Σήμα επένδυσης: αμοιβές εγγραφής και μετρικό δημόσιο κανόνα - κατανοητό KPI για επενδυτές, τραπεζίτες και περιφερειακές αρχές.

Προσβλέποντας στο 2030

Παραγουάη: η χορήγηση πολλαπλών αδειών και ο ψηφιακός έλεγχος των τελών → μια σταθερή αύξηση των κανονιών/φόρων και την έξοδο νέων φορέων εκμετάλλευσης.

Αργεντινή: σύγκλιση των πρακτικών μεταξύ των επαρχιών (αυστηρότερη KYC/AML, ενοποίηση των τεχνικών απαιτήσεων) διατηρώντας παράλληλα ένα μωσαϊκό τιμών και προθεσμιών.

Βραζιλία: πλήρης δημιουργία της αγοράς σταθερού επιτοκίου· οι προοπτικές για τα καζίνο IR εξαρτώνται από το πέρασμα του έργου στη Γερουσία - όταν εγκριθούν, θα αλλάξουν τον χάρτη τουρισμού ολόκληρης της περιοχής.

Στις αρχές του 2025, η Παραγουάη μοιάζει με μια πιο προβλέψιμη αγορά ταχείας εκκίνησης από την Αργεντινή (νομικός κατακερματισμός) και τη Βραζιλία (αυστηρή κανονιστική μετάβαση + έλλειψη καζίνο εκτός σύνδεσης). Για τις στρατηγικές χαρτοφυλακίου LatAm, αυτό σημαίνει: η Παραγουάη είναι μια γρήγορη μετάβαση στην αγορά, η Αργεντινή είναι μια συνέλευση χαρτοφυλακίου ανά επαρχία, η Βραζιλία είναι ένα στοίχημα σε κλίμακα, ενώ δίνει μεγαλύτερη προσοχή στη συμμόρφωση και τον πολιτικό κύκλο.

Πηγές: Δημόσια δεδομένα CONAJZAR/DNIT σχετικά με τα τέλη της Παραγουάης. αναλυτικές αξιολογήσεις και εγχειρίδια σχετικά με τις ρυθμιζόμενες διαδικτυακές αγορές της Αργεντινής· Νόμος αριθ. 14. 790/2023 και παραγγελίες του Υπουργείου Οικονομικών της Βραζιλίας· δημοσιεύσεις της βιομηχανίας επικαίρων σχετικά με την κατάσταση των λογαριασμών καζίνο.