Tributación de los operadores

1) Base imponible: qué es la GGR y por qué es importante

GGR (Gross Gaming Revenue) es el ingreso bruto de juego del operador, igual a la suma de las apuestas menos las ganancias pagadas (sin tener en cuenta bonificaciones, descuentos y gastos de operación).

Para las apuestas deportivas, el impuesto se calcula como un porcentaje del GGR en el corredor del 8-16% (la tasa depende del volumen, el producto y la normativa vigente).

Para los productos de casino (tragamonedas, mesas, casino en vivo, poker en línea en la parte de la lógica de casino) se aplica una tasa fija del 25% GGR.

💡 Importante: GGR no es facturación ni beneficio neto. Los impuestos sobre las RGG se pagan «antes» de los costes operativos, la comercialización y los salarios, por lo que el modelo correcto de P&L es crítico.

2) Cómo contar: ejemplos cortos

A) Apuestas deportivas (rango 8-16%)

Ejemplo: se aceptaron apuestas por €12.000.000 para el mes, se pagaron ganancias por €10.800.000.

GGR = 12 000 000 − 10 800 000 = €1 200 000.

Impuesto al 8%: 96.000 €.

Impuesto al 16%: 192.000 €.

La diferencia entre el límite inferior y el superior es de 96.000 euros, que golpea directamente el margen mensual.

B) Casino (fijo 25%)

Ejemplo: Ingresos brutos (GGR) por mes - €4.000.000.

Impuesto: 25% × 4.000.000 = 1.000.000 €.

Quedan 3.000.000 € menos marketing, proveedores de contenido, pagos, personal, etc. para gastos operativos.

3) Cómo los impuestos «se sientan» en P&L

1. Parte superior del circuito: Depósitos y apuestas → Pagos → GGR.

2. Impuestos sobre el GGR (deportes: 8-16%; casino: 25%).

3. Costo de ventas: proveedores de juegos de azar, comisiones de sistemas de pago, derechos de transmisión/datos.

4. OPEX: personal, plataforma, licencias, alojamiento, seguridad (KYC/AML), soporte.

5. Marketing: CRM, bonos, pagos de afiliados, contenido.

6. EBITDA y más abajo - después de contabilizar la depreciación, los gastos financieros y otros.

4) Errores frecuentes en los cálculos y la planificación

Confusión «facturación vs GGR». No se puede multiplicar el tipo impositivo por la suma de todas las tasas - sólo por el GGR.

Clasificación incorrecta del producto. Diferentes productos → diferentes tasas; un «re-embalaje» erróneo corre el riesgo de multas.

Ignorando la estacionalidad. Los picos del deporte (derbi, Copas de Europa) y las vacaciones de los casinos distorsionan el GGR y el impuesto a pagar.

Bonificaciones opacas. Las mecánicas de bonificación no contabilizadas «inflan» los gastos y complican las conciliaciones según el GGR.

5) Informes y control

Frecuencia. Los operadores mantienen registros diarios de eventos y agregados, generan informes mensuales y pagan dentro de los plazos establecidos.

Cuenta separada. Las apuestas y los casinos se contabilizan por separado para la correcta aplicación de las tasas de 8-16% y 25%.

Las conciliaciones y los registros. Los registros de apuestas/rondas de juego, el registro de pagos, la corrección de los cálculos de boletos y los botes son obligatorios.

Trail de auditoría. Disposición a proporcionar un «replayer» de cálculos y un seguimiento completo de las transacciones a petición de supervisión.

6) Lo que afecta a la carga fiscal efectiva

Estructura de la mezcla de productos. Cuanto mayor es la proporción de casinos, mayor es la carga agregada (25% versus 8-16% para deportes).

Calidad de la gestión de riesgos de la vida. Los coeficientes derribados y los errores en los cálculos aumentan los pagos y «comprimen» el GGR.

El costo del circuito de pago. Las comisiones y devoluciones del PSP no reducen el impuesto GGR, sino que reducen el margen «post-tributario».

Participación en proveedores de contenido. Los surtidores de ruibarbo providencial se pagan después del impuesto GGR; hay que fijarlos en los modelos con cuidado.

Velocidad de pago (SLA). Indirectamente influye la retención: por encima de retenciones → más estables que el GGR, más previsibles los impuestos.

7) Prácticas de gestión de márgenes (como parte del cumplimiento)

1. Analista separado por canales y juegos. Ver la contribución de cada vertical a la GGR y el impuesto.

2. Sin bonificaciones «agresivas». Reglas simples, calificación clara, mínimo de correcciones retro.

3. Estabilidad en vivo. Fides de reserva, coeficientes anti-deriva, congelación rápida de los mercados en «anomalías».

4. Optimización de los costos de pago. Balance de métodos de tarjetas/locales, reducción de devoluciones y charjbacks.

5. Contratos negociados con proveedores. Cheres de ruibarbo flexibles teniendo en cuenta la estacionalidad y la proporción de lives.

6. RG-UX transparente. Los límites y los cheques de realidad reducen los casos polémicos y los conflictos de pagos «caros».

8) Cheque corto CFO/Director Financiero

Compruebe que los productos están etiquetados correctamente (donde el 8-16%, donde el 25%).

Asegúrese de que todas las descargas (apuestas, ganancias, promociones, cancelaciones) se reduzcan a un GGR de referencia.

Actualice el calendario de pago y los puntos de control para el informe.

Configure las conciliaciones diarias con los sistemas de pago y los proveedores de juegos.

Implementar alertas para anomalías de GGR y «distorsiones» de márgenes en lives.

Fijar la política de reservas para los billetes controvertidos y los recargos.

9) Qué ver en los dashboards de gestión

GGR en verticales (deportes, casinos) y en ligas/juegos.

Tasa tributaria efectiva para cada bloque y en general.

Payout SLA y NPS es una correlación con la estabilidad de GGR.

Share live, rPS, Cash Out usage son indicadores de calidad del producto.

Métricas RG: proporción de usuarios con límites, frecuencia de tiempo de espera, número de sesiones «rojas» impedidas.

10) Una mirada hacia adelante: 2025-2030

Se espera la estabilidad del diseño básico (enfoque GGR con diferenciación de apuestas por verticales), con una posible «afinación» de las normas individuales.

La competencia se convertirá en la velocidad de pago, UX honesto y la fiabilidad tecnológica de la vida, no en promociones agresivas.

Los operadores ganarán con una contabilidad transparente, logotipos limpios y un diseño RG maduro, lo que reduce los riesgos regulatorios y protege los márgenes.

El modelo portugués es sencillo en fórmula, pero exigente en disciplina: apuestas deportivas - 8-16% de GGR, casino - 25% de GGR. Para evitar que estos porcentajes «se coman» el negocio, se necesita una contabilidad precisa del GGR, una clasificación de productos inconfundible, un live predecible y procesos de pago transparentes y RG. Entonces, el impuesto no se convertirá en una amenaza para los márgenes, sino en un parámetro considerado de la economía sostenible del operador.