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Ingresos del casino (México)

Cómo contar «ingresos»: GGR vs NGR

En análisis de perfiles, utilizan:

GGR (Gross Gaming Revenue) - «renta bruta de juego» = apuestas − ganancias (antes de impuestos/costos).
NGR/Net - después de la promoción, tasas y parte de los impuestos.
Comparar las estimaciones es importante dentro de una misma técnica: diferentes informes sobre México muestran números diferentes precisamente por la base (solo online, online + offline, GGR vs «market value», etc.).

Cuánto gana el mercado hoy (corte 2024-2025)

Mercado de juegos de azar en México en general (offline + online, valoración del «valor del mercado «/GGR):

~ US $11.370 millones en 2024 con una previsión a US $40.640 millones por 2033 (crecimiento rápido debido al digital).
Otras reseñas dan más conservadoras: US $2.700 millones en 2024 precisamente por iGaming (segmento digital), lo que explica la diferencia con «todo el mercado».

En línea (iGaming) por separado:

~ US $1.620 millones en 2024 con CAGR ~ 11,9% a 2030 (el deporte es el tipo más grande).

💡 Conclusión: offline + online es más grande en conjunto (US $11.370 millones), y estrictamente «online» está en el rango US $1.6-2.700 millones según diferentes modelos contables. La dispersión es consecuencia de las diferencias en las técnicas y el alcance de los segmentos (por ejemplo, si los DFS/apuestas se incluyen en los «casinos en línea»).

Red terrestre: escala y contribución monetaria

Según las revisiones de la industria y Jursprawok:

Las salas legales ~ 380 (finales de 2023) operando bajo permisos SEGOB/DGJS. La cantidad varía debido a las aperturas/cierres y al estado de las licencias.
Drivers GGR: ranuras (aportes principales), mesas electrónicas/bingo, áreas de sportbook dentro de los salones, así como tráfico turístico (Cancún/Riviera Maya, Tijuana, CDMX).
En 2024-2025, los ingresos fuera de línea se recuperaron en medio del turismo y los eventos, pero la dinámica depende mucho de la región y del entorno competitivo (redes de Caliente, PlayCity, Big Bola, Logrand, etc.). Las revisiones generalizadas indican tasas de crecimiento del mercado de dos dígitos en 2024.

En línea y apuestas: quién está tirando del crecimiento

Las apuestas deportivas y de casino en línea son el principal motor de ganancias: el crecimiento de 2017 a 2028 es calificado por los medios de la industria como múltiplo (apuestas: ~ US $0,59 → 1,74 mil millones; casino en línea: ~ US $0.16 → 1,29 mil millones).

Movilidad y localización (MXN, interfaz española, SPEI/CoDi) es clave para la conversión y la frecuencia de las sesiones.

Impuestos y marginalidad: IEPS 30% y proyecto 50% (a partir de 2026)

La apuesta básica del IEPS para los juegos y sorteos de hoy es del 30%. El Paquete de Economía 2026 propuso aumentar al 50% y cubrir directamente a los residentes en línea y no residentes (proveedores externos), algo que está siendo discutido por el Congreso en otoño de 2025.

Si la tasa se eleva a partir del 1 de enero de 2026, los operadores tendrán que volver a calificar P&L (menos promos, cambio de RTP/límites, enfoque en la retención en lugar de CPA agresivo). Para el mercado, esto puede reducir temporalmente los márgenes NGR, pero «blanquear» la competencia al presionar el tráfico «gris».

De lo que se suman los ingresos del casino (unit-economics, ampliada)

Ranuras/videobingo: la proporción más estable de GGR fuera de línea; en línea: ranuras de alta vol y cuadrículas de «torneo» como controlador de rotación.

Juegos en vivo (ruleta/DB/baccarat) fuera de línea y casino en vivo en línea: la ventaja más baja del casino ⇒ la contribución a los bonos de apuesta en línea a menudo se reduce.

Apuestas deportivas: alta estacionalidad (Liga MX, boxeo/MMA), fuerte comercialización cruzada con casinos.

Conductores no financieros: turismo (Cancún/Tijuana/CDMX), eventos y estadios (clúster Estadio/Hipódromo en Tijuana) - levantan tráfico vespertino y cheque.

Previsión hasta 2030: qué poner en el modelo

Escenario de crecimiento (online + offline): didjitalización acelerada, integración de SPEI/CoDi, formatos de exhibición móvil y torneos. Las estimaciones de las agencias de mercado dan un CAGR de dos dígitos y unos objetivos de US $40.600 millones a 2033 con una regulación favorable.

Riesgos: posible IEPS 50%, restricciones de publicidad/bonificaciones, competencia con offshore. Sitios com. El balance es a través de la localización, el juego responsable, el prising flexible de bonos.

Respuestas cortas (FAQ)

¿Cuántos casinos hay en el país y esto afecta los ingresos?

Unos 380 salones con licencia (a finales de 2023). Más salas - la cobertura física es más amplia, pero la proporción en línea crece más rápido fuera de línea y afecta cada vez más a la GGR agregada.

¿Por qué hay diferentes cantidades de ingresos en las fuentes?

Diferente cobertura de segmentos (todo el mercado vs solo online), diferentes bases (GGR vs «market value»), técnicas y periodos. De ahí el rango US de $1.600-2.700 millones (en línea) frente al ~ US de $11.370 millones (todo el mercado) en 2024.

¿Qué es lo que más mueve los ingresos en 2025?

Apuestas móviles y casinos en línea, integración de pagos locales (SPEI/CoDi), tráfico turístico y eventos.

¿Cómo afectará la subida del IEPS al 50%?

Reducirá la marginalidad (especialmente las promociones/bonificaciones), desplazará el énfasis hacia la retentión y mecánicas «económicas» (cashbacks/misiones), y aumentará los incentivos para la localización y el trabajo en el circuito «blanco».

En 2024, todo el mercado de juegos de azar de México fue valorado por el orden de US $11.370 millones, con el segmento en línea ~ US $1.600-2.700 millones (dispersión debido a las técnicas).

El crecimiento de 2025-2030 establece mobile y apuestas en línea/casino; el offline se mantiene a través del turismo y los clusters insignia.

Factor fiscal: IEPS 30% → proyecto 50% a partir de 2026 es el principal riesgo/reajuste de P&L y el impulsor del «blanqueamiento» del mercado.