El papel de las criptomonedas en el mercado

Argentina es uno de los líderes mundiales en el uso minorista de criptomonedas: en medio de la inflación y la volatilidad del peso, los residentes usan masivamente los stablecoins (principalmente USDT) como «dólar digital» y para cálculos transfronterizos. Los analistas de la industria estimaron que el país estaba entre los mercados más grandes de la región en volumen de transacciones de cadena en los 12 meses anteriores a mediados de 2025.

Marco regulatorio: qué se permite y por quién se controla

Crypto «está permitido, pero no es de curso legal». Las criptomonedas en Argentina son legales para transacciones privadas, pero no son un medio de pago legal; la industria se transfiere al régimen de proveedores de servicios regulados de activos virtuales (VASP/PSAV) bajo la supervisión de la CNV con registro obligatorio.

AML-reforma 2024. Ley Nº 27. El 739 incorporó el VASP en el perímetro SUB/FT, reforzó los requisitos de identificación e informes; La UIF ha emitido normas detalladas de evaluación y gestión de riesgos para el PSAV (Resolución 49/2024). En diciembre de 2024, el FATF registró un fortalecimiento del régimen AML/CFT.

Impuestos. AFIP señala expresamente: los ingresos por enajenación de criptoactivos están sujetos a Impuesto a las Ganancias (Impuesto sobre la Renta/Renta).

Ecosistema de pago: duro no-go para bancos y fintech

Los bancos no pueden. Desde mayo de 2022, BCRA ha prohibido a los bancos «realizar y/o facilitar operaciones» con activos digitales a los clientes (Com. “A” 7506).

Las billeteras fintech no pueden. Desde mayo de 2023, la prohibición se ha extendido a los proveedores de servicios de pago con cuentas de pago (PSPCP): las billeteras y las aplicaciones de pago no pueden vender criptomonedas o «botón» para iniciar operaciones.

Riesgos y motivos del BCRA. El regulador justifica las restricciones por la protección de los usuarios y la estabilidad del sistema de pago.

Consecuencia: el escaparate financiero oficial son los rieles fiat en ARS (pesos). Crypto se utiliza «fuera» de la banca y fintech-vitrina: a través de los intercambios-VASP, P2P y servicios de castodial bajo supervisión AML CNV/UIF.

Donde la cripta realmente «mueve» el mercado

1. Ahorros y intercambio P2P. Alta aceptación minorista de los stablecoins (USDT) como «sustituto del dólar en efectivo» y para la dolarización informal del ahorro doméstico.

2. Cálculos transfronterizos y freelance. Las transferencias rápidas en stablecoins entre Argentina y contrapartes extranjeras reducen la fricción en tiempo/comisiones. (La tendencia es confirmada por las revisiones de la industria de Chainalysis.)

3. Fintech-outsors. El fortalecimiento del modo AML ha generado una demanda de proveedores KYC, monitoreo de transacciones y reporting para VASP - se está formando un sector B2B prominente alrededor del cumplimiento.

Gambling y cripta: por qué «mundos paralelos»

El Gambling en Argentina es una competencia provincial. Regla básica: prohibida a menos que sea autorizada por una autoridad autorizada; no hay una licencia federal única.

Legal en línea - sólo en pesos. En las jurisdicciones metropolitanas (SAVA/Aprov. Buenos Aires) los sitios legales están etiquetados y operando en ARS; Hay una campaña de «jugar legalmente». El cripto como método de cálculo no está autorizado en el segmento con licencia.

Las casas de apuestas de crypto offshore permanecen fuera de la licencia local: la conexión «gambling × cripto» en Argentina a partir de 2025 - fuera del campo legal.

Conclusión: Aunque la cripta es popular en el hogar, en iGaming su papel es limitado: los operadores oficiales solo aceptan pesos, y los canales de pago cripto son plataformas extracurriculares con mayores riesgos legales y de consumo.

Efecto económico: equilibrio de beneficios y riesgos

Los pros. Cobertura de inflación para los hogares; aceleración de los cálculos de B2C/B2B; flujos de efectivo internacionales de autónomos y pequeñas exportaciones.

Contras. Riesgos regulatorios y fiscales en revoluciones no contabilizadas; prohibiciones estrictas del BCRA para bancos/billeteras; riesgos para los consumidores al tratar con offshore no regulados (incluido el gambling ilegal en línea).

Lo que cambiará hasta 2030: escenario básico

1. Regulación → madurez. El registro VASP y las prácticas de la UIF/CNV se convertirán en la «norma del mercado»; parte del tráfico gris migra a los proveedores registrados. La pista FATF establece la barra para las actualizaciones posteriores.

2. Los stablecoins son el estándar de la venta al por menor. USDT y sus contrapartes mantendrán el papel del «dólar digital» para el ahorro y los cálculos entre fronteras de los hogares y las pequeñas empresas.

3. Gambling seguirá siendo fiat. Mientras el BCRA se adhiera a severas restricciones para los bancos/PSP sobre las operaciones de criptomonedas, y los reguladores provinciales requieran raíles ARS, los operadores legales solo operarán en pesos; Pagos criptográficos - fuera de marco.

FAQ

¿Se puede pagar con criptomonedas en sitios de apuestas/casinos con licencia?

No. Los operadores legales trabajan en ARS; los pagos de criptomonedas en el juego no están autorizados, y los bancos/billeteras no tienen derecho a «realizar/facilitar» tales transacciones.

¿Es necesario pagar un impuesto sobre las ganancias de la cripto?

Sí. AFIP indica: los ingresos por la venta de criptoactivos están sujetos a Impuesto a las Ganancias (la tasa y el orden dependen de la condición del pagador).

¿Si el intercambio está registrado como VASP es «luz verde» para el cripto en las apuestas?

No. El registro de VASP es pro AML/supervisión, no sobre el juego: las regulaciones provinciales de iGaming todavía requieren cálculos en pesos y permiso local.

En Argentina, las criptomonedas juegan un papel macro significativo -como «dólar digital» y como capa tecnológica para los pagos internacionales-, pero su aplicación está estrictamente limitada en el finsector formal: los bancos y las billeteras fintech no pueden vender/realizar criptomonedas, y el gembling con licencia sigue siendo fiat (ARS). Para 2030, se espera que la cuota de mercado «blanca» crezca a través del registro VASP y la supervisión AML, mientras se mantienen las prohibiciones de pagos cripto en los juegos de azar.