Comparaison avec la Hongrie et la Bulgarie

La Roumanie, la Hongrie et la Bulgarie sont les trois marchés voisins de l'Europe centrale et du Sud-Est qui, de 2023 à 2025, ont fait l'objet de réformes notables dans le domaine des jeux d'argent. Voici une comparaison systémique selon les principaux axes : réglementation et licences, taxes, publicité et responsabilité, accès au marché/géo-blocage, exigences techniques et paysage fournisseur.

1. Régulateurs et modèles de licences

La Roumanie est un modèle de licence à plusieurs niveaux sous la supervision de l'Oficiul Naenional pentru Jocuri de Noroc (ONJN) : les opérateurs (classe I) et les fournisseurs/affiliés (classe II) sont autorisés séparément. Les opérateurs étrangers (UE/EEE/Suisse) sont autorisés à satisfaire aux exigences locales (« présence » fiscale, certification, déclaration).

Hongrie - En 2023, le passage du monopole à un modèle d'opérateur privé autorisé est terminé : pour le sport en ligne, le marché est ouvert, la réglementation est menée par la SZTFH (Autorité de contrôle des affaires réglementaires). La technique et les décrets ont été précisés après les amendements à la loi sur les jeux d'argent.

Bulgarie - Loi unique sur les jeux d'argent ; le contrôle est passé à l'Agence nationale du revenu (NRA). Pour les opérateurs en ligne, il existe une licence obligatoire en vertu des règles bulgares.

Conclusion : les trois juridictions sont sous licence et « blanches », mais la Roumanie est historiquement la plus « réglée » dans le format de l'UE (classes de licence), la Hongrie est le « nouveau » marché libéralisé après 2023, la Bulgarie est mature, mais avec des changements de points actifs.

2. Impôts et charges fiscales (tendances 2024-2025)

La Roumanie - a traditionnellement appliqué une taxe d'autorisation aux opérateurs en ligne au niveau GGR (en 2024, les sources indiquaient 21 % avec un seuil annuel minimum de 400k €), mais en 2025, le gouvernement a annoncé/adopté un paquet avec une augmentation des taux (jusqu'à 27 % pour l'Internet et 23 % pour le marché), ainsi qu'une augmentation des taux pour les joueurs et la fixation de certains frais. Il est important de préciser les taux actuels au moment du lancement.

Hongrie - La libéralisation s'est accompagnée de l'établissement de conditions de licence et de normes techniques ; l'architecture fiscale a changé moins « fortement » en 2024-2025, l'accent étant mis sur le respect et le contrôle de l'accès (voir ci-dessous).

Bulgarie - Pour les opérateurs en ligne, une taxe est appliquée sur la « différence de taux et de gains » (20 %), une contribution unique de licence de 5 ans et un impôt sur les sociétés (10 %).

Conclusion : En 2025, la Roumanie est devenue « plus lourde » sur la charge budgétaire globale, la Bulgarie est modérée-rigide avec une formule compréhensible et un impôt raisonnable sur les sociétés, la Hongrie est moyenne sur la charge de travail, mais très exigeante sur le respect des règles.

3. Publicité, sponsoring et travail avec les influenceurs

La Roumanie est un resserrement constant : en 2025, le contrôle de la publicité sur les réseaux sociaux et la participation des citoyens a été renforcé ; à partir de l'automne, des restrictions supplémentaires sur l'utilisation de personnes sportives/culturelles connues. Les opérateurs devraient revoir les politiques SMM et les contrats avec les influenceurs.

Bulgarie - Depuis mai 2024, des restrictions sévères ont été imposées, en fait « proche-total ban » sur la publicité des jeux, ainsi que des exigences à distance pour la publicité extérieure et l'hébergement à proximité des écoles/zones pour enfants (300 m et la méthode de mesure).

La Hongrie est un vecteur commun de conformité et de retenue ; l'accent principal du régulateur n'est pas tant sur la publicité que sur la technicité et l'accessibilité des sites uniquement pour les résidents selon les règles.

Conclusion : La Bulgarie est la plus « dure » de la publicité, la Roumanie se rattrape rapidement (en particulier sur les réseaux sociaux/ambassadeurs), la Hongrie est modérément restrictive, mais avec un fort accent sur la conformité.

4. Accès au marché, extraterritorialité et blocages

Roumanie - autorise l'UE/EEE des acteurs du marché en présence locale et en exécution de la liste ONJN (les serveurs locaux ne sont pas obligatoires, mais des certifications/référentiels de données/reporting sont nécessaires).

La Hongrie est une juridiction extraterritoriale exprimée : les services accessibles à partir de la propriété intellectuelle hongroise sont soumis à la loi nationale, ce qui est également renforcé par la pratique de l'enforcement après 2023. Nous attendons une ligne stricte pour les offshores.

Bulgarie - licence locale stricte par l'intermédiaire de l'ARN ; sans elle, les risques de blocage et de sanctions.

La conclusion est que tous les trois marchés ont un vecteur « anti-offshore », mais la Hongrie souligne nettement l'extraterritorialité.

5. Exigences techniques/opérationnelles

La Roumanie est un système de certification, de déclaration, de classe II pour les fournisseurs, des attentes claires pour AML/KYC et un gembling responsable ; cartes routières prêtes à l'emploi pour l'obtention de licences.

La Hongrie est une mise à jour des normes techniques SZTFH (2023), des mesures obligatoires pour la protection des joueurs et la sécurité technique, la conformité au domaine/réseau.

Bulgarie - exigences de la NRA en matière de viabilité financière, de comptabilité et de technologie pour les opérateurs en ligne ; une pratique stable de serveur/certification.

6. Fournisseurs, produits et caractéristiques locales

La Roumanie est un écosystème mature avec une large présence de studios internationaux et de casinos vivants ; le marché supporte les paris verticaux/slots/vie/sport virtuel. (Le profil général a été confirmé par les examens sectoriels 2024-2025.)

La Hongrie est une intégration accélérée des marques internationales après la libéralisation, mais avec une « barre d'entrée » élevée en raison de la rigueur réglementaire.

La Bulgarie est un groupe de production local fort (historiquement EGT et al.), et la réglementation de la publicité en 2024-2025 affecte le marketing et la croissance.

Conclusions pratiques pour les opérateurs et les investisseurs

Le « démarrage rapide » et la latitude des intégrations - la Roumanie : une voie de licence enroulée et une infrastructure de partenariat mature, mais considérer soigneusement P&L en raison de l'augmentation de la charge budgétaire en 2025.

Croissance « haute conformité » - Hongrie : le marché est jeune et prometteur, mais le renforcement des contrôles d'accès et de la technicité signifie une augmentation des coûts de conformité et de localisation.

« Maturité avec la presse publicitaire » - Bulgarie : un modèle fiscal compréhensible et une licence pour 5 ans, mais des restrictions publicitaires agressives obligent à parier sur le CRM, le SEO/ASO et les partenaires au lieu de la presse ATL.

La « carte des différences » finale

L'impôt le plus « lourd » en 2025 est la Roumanie (changements récents). La Bulgarie est une formule modérée, mais stable ; La Hongrie - sans balançoires budgétaires brusques, mais un contrôle strict de la conformité.

La Bulgarie est la plus dure de la publicité (interdictions presque omniprésentes) ; La Roumanie renforce rapidement les restrictions (en particulier sur les réseaux sociaux et avec les ambassadeurs) ; La Hongrie se concentre sur la technologie.

L'octroi de licences est ouvert aux acteurs étrangers du marché dans les trois pays, mais les barrières d'entrée et l'ensemble des procédures varient ; en Hongrie, une attention accrue est accordée à l'extraterritorialité.

Note à l'intention de la rédaction : Les chiffres relatifs aux taux et taxes en Roumanie ont beaucoup évolué entre 2024 et 2025 ; Lors de la préparation de la version finale de l'article, il est obligatoire de vérifier la valeur actuelle des taxes et des restrictions publicitaires sur les sources primaires ONJN/NRA/SZTFH et les révisions juridiques récentes.