השוואה עם הונגריה ובולגריה

רומניה, הונגריה ובולגריה הן שלושה שווקים שכנים במרכז ודרום-מזרח אירופה שעברו רפורמות הימורים חשובות מ-2023 עד 2025. להלן השוואה מערכתית לאורך הצירים הראשיים: רגולטור ורישוי, מסים, פרסום ואחריות, גישה לשוק/חסימת גאו, דרישות טכניות ונוף ספקי.

1. רגולטורים ודוגמניות רישוי

רומניה היא מודל רישוי מפוקח על ידי Oficiul Nauchiule pentru Jocuri de Noroc (ONJN): מפעילים בעלי רישיון בנפרד (Class I) וספקים/שותפים (Class II). מפעילים זרים (EU/EEA/Swish) רשאים לעמוד בדרישות המקומיות (מס ”נוכחות”, הסמכה, דיווח).

הונגריה - בשנת 2023, המעבר ממונופול למודל המאפשר למפעילים פרטיים הושלם: השוק פתוח לספורט מקוון, ומוסדר על ידי SZTFH (הרשות המפקחת לעניינים רגולטוריים). דרישות טכניות ברורות ופוסקות לאחר תיקונים לחוק בנושא ההימורים.

בולגריה - חוק ההימורים המאוחד; השליטה עברה לסוכנות ההכנסה הלאומית (NRA). עבור מפעילים מקוונים, יש רישוי חובה לפי הכללים הבולגריים.

מסקנה: כל שלושת תחומי השיפוט הם מורשים ו ”לבנים”, אך מבחינה היסטורית רומניה היא ה ”מנודה” ביותר בפורמט האיחוד האירופי (כיתות רישוי), הונגריה היא השוק החופשי החדש אחרי 2023, בולגריה היא בוגרת, אבל עם שינויים נקודתיים פעילים.

2. מסים ונטל כספי (מגמות 2024-2025)

רומניה - באופן מסורתי הפעילה מס הרשאה למפעילים מקוונים ברמת GGR (בשנת 2024, מקורות הצביעו על 21% עם סף שנתי מינימלי של 400k)אבל בשנת 2025 הממשלה הודיעה/אימצה חבילה עם עלייה בשיעור (דווח על עלייה ל-27% באינטרנט ו-23% בקמעונאות)כמו גם עלייה בתעריפים לשחקנים ותיקון כמה עמלות. חשוב להבהיר את התעריפים הנוכחיים בעת השיגור.

הליברליזציה בהונגריה לוותה בהקמת דרישות רישוי וסטנדרטים טכניים; ארכיטקטורה פיסקלית השתנתה פחות ”באופן דרמטי” בשנים 2024-2025, להתמקד בציות ובקרת גישה (ראו להלן).

בבולגריה - עבור מפעילים מקוונים, חל מס על ”הפרש בין תעריפים וזכיות” (20%), אגרת רישיון חד פעמית ל-5 שנים ומס חברות (10%) תקפים.

מסקנה: רומניה ב ־ 2025 הפכה ל ”כבדה” יותר מבחינת הנטל הפיסקלי הכולל, בולגריה - קשה במתינות עם נוסחה מובנת ומס חברות סביר, הונגריה - בינוני, אך תובענית מאוד לציית לכללים.

3. פרסום, חסות ועבודה עם משפיעים

הידוק עקבי ברומניה: בשנת 2025 התחזקה השליטה בפרסום ברשתות החברתיות ובמעורבות הציבור; מאז סתיו הגבלות נוספות על השימוש באנשי ספורט ותרבות מפורסמים. אופרטורים צריכים לעבור על מדיניות SMM וחוזים עם משפיעים.

בולגריה - מאז מאי 2024, הוטלו הגבלות חמורות, למעשה, ”איסור כמעט מוחלט” על משחקי פרסום, כמו גם דרישות מרחיקות לכת לפרסום ומקום ליד בתי ספר/אזורי ילדים (300 מ 'ושיטת מדידה).

הונגריה - וקטור משותף לציות וריסון; הדגש המרכזי של הרגולטור אינו על פרסום אלא על ציות טכני וזמינות אתרים רק לתושבים על פי הכללים.

מסקנה: בולגריה היא ה ”קשוחה” ביותר בפרסום, רומניה מתעדכנת במהירות (במיוחד ברשתות חברתיות/שגרירים), הונגריה מגבילה באופן מתון, אבל עם דגש חזק על ציות.

4. גישה לשוק, חוצנים וחסימות

רומניה - מאפשרת לשחקנים בשוק האירופי/EEA נוכחות מקומית ורשימת ONJN (שרתים מקומיים אינם נדרשים, אך יש צורך בתעודות/מאגרי מידע/דיווח).

הונגריה היא תחום שיפוט חוצני מבוטא: שירותים זמינים מהונגרים כפופים לחוק הלאומי, אשר נתמך גם על ידי האכיפה לאחר 2023. אנחנו מצפים לקו נוקשה ל ”מעבר לים”.

בולגריה - רישיון מקומי קפדני באמצעות איגוד הרובאים הלאומי; בלעדיו - הסיכונים של חסימה וסנקציות.

מסקנה: כל שלושת השווקים מאופיינים על ידי וקטור ”אנטי-offshore”, אבל הונגריה מדגישה באופן בולט חוצנים.

5. דרישות טכניות/מבצעיות

רומניה - אישור מבוצר, מערכת דיווח, מחזור 2 לספקים, ציפיות ברורות ל ־ AML/KYC והימורים אחראיים; מפות דרכים מוכנות להשגת רישיונות.

הונגריה - תקנים טכניים מעודכנים SZTFH (2023), אמצעים מחייבים להגנה על שחקנים ואבטחה טכנית, ציות דומיין/רשת.

דרישות בולגריה - NRA ליציבות פיננסית, דיווח ויכולות טכניות עבור מפעילים מקוונים; פרקטיקות שרת/הסמכה יציבה.

6. ספקים, מוצרים ותכונות מקומיות

רומניה היא מערכת אקולוגית בוגרת עם נוכחות רחבה של אולפנים בינלאומיים ובתי קזינו חיים; השוק תומך בהימור/חריץ/live/virtual sport verticals. (הפרופיל הכללי מאושר על ידי ביקורות התעשייה 2024-2025.)

הונגריה - שילוב מואץ של מותגים בינלאומיים לאחר הליברליזציה, אך עם ”רף כניסה” גבוה בשל קשיחות רגולטורית.

בולגריה היא אשכול ייצור מקומי חזק (מבחינה היסטורית EGT וכו '), בעוד שרגולציה פרסומית בשנים 2024-2025 משפיעה על השיווק והצמיחה.

מסקנות מעשיות עבור מפעילים ומשקיעים

”התחלה מהירה” ורוחב האינטגרציה - רומניה: מסלול רישוי נבחן ותשתית שותפות בוגרת, אך שקול בקפידה את P&L עקב עלייה בנטל הפיסקלי בשנת 2025.

צמיחת ”ציות גבוה” - הונגריה: השוק צעיר ומבטיח, אבל בקרת גישה מוגברת ודרישות טכניות משמעו הגדלת העלויות מראש לציות ולמיקום.

”בגרות עם עיתונות פרסומית” - בולגריה: מודל מובן של מס ורישיון ל-5 שנים, אך הגבלות פרסום תוקפניות מחייבות הסתמכות על CRM, SEO/ASO ושותפים במקום על מדיה של ATL.

”מפת ההבדל” הסופית

ה ”כבד” ביותר במסים בשנת 2025 הוא רומניה (שינויים טריים). בולגריה היא נוסחה נוקשה אך יציבה; הונגריה - ללא תנודות כספיות חדות, אבל שליטה קפדנית בציות.

הקשה ביותר בפרסום היא בולגריה (כמעט נפוצה); רומניה מגבירה במהירות את ההגבלות (במיוחד ברשתות החברתיות ועם שגרירים); הונגריה - להתמקד בציות טכני.

הרישוי פתוח לשחקנים זרים בכל שלוש המדינות, אך חסמי כניסה ומערך נהלים שונים; בהונגריה, תשומת לב מוגברת לחוצנים.

מאמר המערכת מציין: נתוני התעריפים והעמלות ברומניה השתנו באופן פעיל בשנים 2024-2025; כאשר מכינים את הגרסה הסופית של המאמר לפרסום, יש לבדוק את הערך הנוכחי של מסים והגבלות פרסום על המקורות העיקריים של ONJN/NRA/SZTFH וביקורות משפטיות טריות.