TOP-5 של מניות וחברות ציבוריות בתחום iGaming

קריטריונים לבחירה: היקף ההכנסות בבידור מקוון (iCasino/sports), נתח שוק גלובלי, פרסום ושקיפות של דיווח, השפעה על המערכת האקולוגית (תוכן/פלטפורמות/ספקים). להלן פרופילים קצרים ו ”מפות מטריות” המסייעות לך לקרוא דוחות רבעוניים ומצגות ניהול.

1) Flutter Entertainment plc (LSE/NYSE: FLUT)

מי זה: עולם מס '1 בהימורים מקוונים וסולם קזינו. פורטפוליו המותג: FanDouel (ארה ”ב), Paddy Power/Betfair/Sky Betting & Gaming (בריטניה/IE), PokerStars (גלובלי), Sportsbet (AU), סיסל (IT) סיכון קנייני חזק/ציטוט, שיווק אומניכאנל בארה” ב דרך FanfDuel.

נהגי צמיחה

ארה "ב: הרחבת מדינות (ספורט) ו-iCasino היכן שאפשר; חוצה למכור מספורט לבתי קזינו.

EB/UK: שמירת שיתוף בעת הידוק RG/פרסום בשל נתונים ואישיות.

תוכן ומשחקים חיים באמצעות שותפויות ובלעדיות; התפתחות הפוקר כ ”פאנל”.

סיכונים מרכזיים

רגולציה (מגבלות קצב/מהירות, שיווק, מיסים), תיקים משפטיים.

עלות התנועה בארה "ב ולחץ על פרומו.

מה לצפות בדוחות (KPI)

לקוחות חודשיים פעילים (AMCs), ARPU, נתח שוק אמריקאי (במיוחד Net Gaming Investment), תערובת ספורט/קזינו, מרווח אחרי פרומו, LTV/CAC.

2) מלכי סטילס בע "מ. (נאסד "ק: DKNG)

מי זה, אחד ממובילי ההימורים המקוונים ובתי הקזינו בארה "ב. פלטפורמת מסחר קניינית חזקה, פרסונליזציה מתקדמת ושילוב מדיה. באופן פעיל בונה מערכת אקולוגית iCasino המבוססת על אולפנים פנימיים ותוכן בלעדי.

נהגי צמיחה

העמקה ב-iCasino (מרווח גבוה יותר וניבוי נגד ספורט).

שותפויות עם ליגות/מדיה, צמיחה של ”In-Play” ו-SGP (אותו משחק פרליז).

משמעת תפעולית: הפחתת עוצמת קידום, שיפור תשלומים ותשלומים.

סיכונים מרכזיים

תנודתיות של שולי ספורט בעונות השיא.

מחסומי שיפוט בקזינו; תחרות לאח "מים.

KPI

NGR במאונך, מרווח אחרי פרומו, שימור קוהורט, אישור קצב/זמן-עד-תשלום, נתח ארנק פעיל.

3) Entain plc (LSE: INT)

מי זה: שחקן אינטרנטי גלובלי עם בסיס אירופי חזק (bwin, partypoker, Ladbrokes/Coral, Eurobet). מודל - מולטי-גיאו + ערימת טכנולוגיה קניינית. במקביל - עסק לשותפות בארצות הברית באמצעות BetMGM (JV).

נהגי צמיחה

ניהול תיקי השקעות, התמקדות בשווקים עם ציות בר קיימא ותשלומים לבנים.

שיפור כלכלת היחידה של בונוסים ותוכן (חריץ/תמהיל חי, משימות/עונות).

BetMGM JV דיבידנד צמיחה כמו מאזני iCasino בכמה מדינות.

סיכונים מרכזיים

הגבלות רגולטוריות נוספות ב-EC/UK; נושאי מורשת משפטיים.

לחץ מרווח בעת מעבר ל ”כללים בקוד” (RG/limits/speed).

KPI

NGR לפי אזור, מרווח לאחר בונוסים ותשלומים, תרומת JV, מטריצות PF/RG (עבור כניסה לערוצים).

4) אבולוציה AB (STO: EVO)

מי זה: ספק B2B מוביל של קזינו חי ותוכן RNG (דרך Netent/Red Tiger/Big Time Gaming). המוטב של המגמה ”omnichannel”: מפעילים ברחבי העולם קונים שולחנות חיים, משחקי ראווה ופורטפוליו חריצים מאבולוציה.

נהגי צמיחה

הרחבת האולפנים והלוקליזציה של המשחקים (שפות, פריים טיימס, בלעדיות).

פורמטים חדשים לתצוגה (crash-/שעשועונים), קופות, מכניקת Megaways.

מרווח הפעלה גבוה בשל מודל B2B ו ”אפקט רשת” של ספקים.

סיכונים מרכזיים

הסמכה/תקנה באזורים חדשים; תיקי מוניטין סביב שיווק ותוכן.

תחרות מאולפנים חיים אחרים (מחיר/איכות/רישיונות).

KPI

צמיחת הכנסות לפי אזור, הורדות אולפנים, שיתוף חי נגד RNG, רווח ברוטו, שיעור הלהיט של שחרור חדש ממפעילים.

5) אור וונדר, בע "מ. (נאסד "ק: INW)

מי זה: תוכן ופלטפורמות עבור בתי קזינו יבשתיים ומקוונים: חריצים (ארציים ודיגיטליים), צביר OpenGaming, פתרונות PAM, מערכות משחקים עבור IR. הימור על ”תוכן אחד - ערוצים רבים”.

נהגי צמיחה

אריזה מחדש של להיטים ארציים ברשת (ולהפך), מותגים בעלי רישיון צולב.

סיומת מחסנית (צבירה תוכן, PAM, jackpots).

התרחבות גיאוגרפית לשווקים מקוונים מפוקחים.

סיכונים מרכזיים

קיבולת של ברזל (חריצי קרקע/בקתות) וטבע מחזורי של כפות IR.

הסתמכות על ההצלחה של שחרור/זיכיונות גדולים.

KPI

נתח מההכנסה הדיגיטלית, גידול אגרגטור, אופרטור ”מחייב” (תוכן שימור), שולי קטע.

למה בדיוק חמישה אלה

"טביעת רגל" רחבה בשווקים: ארה "ב/אירופה הם האזורים המוניטריים ביותר של iGaming,

תפקידים שונים בשרשרת: שני ענקי B2C חזקים של ארצות הברית (Flutter/SpaceKings), נגן Multigeo האירופי (Entain), B2B Live + RNG (Evolution) וקונצרן פלטפורמת תוכן (Light & Wonder).

כלכלות בקנה מידה: גישה למעקות תשלום ”לבנים”, מדיה ובלעדיות הופכת את כלכלת היחידה שלהם ליותר צפויה.

מה לצפות משקיע/שותף בשנת 2025

1. מאזן ספורט/קזינו: בתי קזינו נותנים מרווח יציב יותר; ספורט - משפך ומותג.

2. תשלומים ותשלומים: שיעור אישור ו-p95 Time-to-Payout תואם ישירות עם LTV/Retition.

3. משמעת בונוס: בונוס עלה% GGR והעלאה ל LTV, לא פרומו ”לשרוף”.

4. שקיפות PF ו-RG: כניסה לערוצי פרסום ”לבנים” וירידה בתלונות/צ 'רג' בק.

5. אסטרטגיית תוכן: מהירות שחרור, שיתוף בלעדי, הנדסת קופה, ”עונות” ומשימות.

6. תחומי שיפוט ומיסים: GGR-/NGR-base, תעריפים ושינויים צפויים; השפעה של עמוד שתיים לקבוצות גדולות.

טבלת מיקוד קצרה

חברה	תפקיד	חזקות	סיכונים עליונים	מגדלורים של KPI
רפרוף	B2C (גלובלי)	קנה מידה, אומניכאנל, נתונים	רגולציה, עלות פרומו	שיתוף אמריקאי, AMCs, ARPU, שולי NGR
מלכים עוקצניים	B2C (ארה "ב)	מוצר/אישיות, iCasino	תנודתיות ספורטיבית, תחרות	NGR על ידי אנכי, שימור, שולי קידום
Entain	B2C (EU/globe.) Multigeo, JV BetMGM	תקנות EC/UK	NGR מקוון לפי גיאו, תרומת JV, סף RG
אבולוציה	B2B (חי/RNG)	מנהיגות תוכן, מרווחים	אישור/מתחרים	צמיחה בשידור חי, הורדת אולפן, מרווח
אור ופלא	B2B/B2C תוכן/פלטפורמות	”תוכן אחד - ערוצים רבים”	רכיבה על אופניים מברזל	שיתוף דיגיטלי, גידול צובר, מרווח

שוק ה-iGaming ב- 2025 הוא איחוד של מערכות אקולוגיות וכספקי תוכן. Flutter and Stique Kings להגדיר את הקצב בארצות הברית; אנטיין מחזיק במאזן הרב-גאו באירופה; אבולוציה ואור וונדר מספקים ”דלק” - מופעים חיים, חריצים, אגרגטורים וכרטיסים. כדי להבין את סיכוייהם, הביטו לא רק בהכנסות, אלא גם באיכות המשפך (תשלומים, תשלומים, כלכלת בונוס), סיווג רגולטורי (RG/PF) ומכונת תוכן. אלו שלושת הבלוקים שהופכים את קנה המידה לשוליים ברי-קיימא ולתזרים מזומנים.