מדוע קוראסאו ומלטה משנים את מערכת המיסים של iGaming

המגמה העיקרית של 2025 בתחום השיפוט ”מסורתי” של iGaming היא הגניבה עם תקני מס ורגולציה גלובליים. זה לא קוסמטיקה: בשל הכללים החדשים, בסיס המס, גישה לפסי תשלום, עלות הציות והפער הסופי משתנים.

1) נהגי שינוי גלובליים

ה-OECD Pilar Two: הטלת מס יעיל של 15% לקבוצות בינלאומיות עם הכנסות> 750 מיליון אירו. סמכויות שיפוט להתאים כללים תאגידיים כדי לא לאבד את בסיס המס ואת מעמדו של אתר ”אמין”.

לחץ על מזימות ”אפורות” ודרישת השקיפות: בלי זה, בנקים ו-PSP חותכים אפליקציות, ורגולטורים של מדינות מקבלות מחזקים את הפיקוח.

2) מה קורה בקורסאו: LOK במקום ”תת-רישיונות”

LOK נכנס לתוקף (תקנה לאומית למשחקי מזל): מודל Master/sublicense עוזב, מערכת רישוי B2C/B2B חדשה מושקת תחת פיקוחה של רשות ההימורים של קורסאו (CGA).

תקופת מעבר: הארכת הרישיון הזמני (Trial/Green Seal) מאפשרת עד ל-24 בדצמבר 2025 וסיווג מחדש של רישיונות לפי LOK (כולל השלמת תעודות ”כתומות”).

איך זה פוגע בכלכלה של המפעיל

בסיס המיסוי והדיווח מתקרבים לשווקים ה ”לבנים”, בוררות רגולטורית עוזבת את ”דרך הצוללת”. באופן פורמלי, LOK עוסקת ברגולציה, אך משמעת פיסקלית ופיקוח על SupTech מושכים מעל ל-OPEX וגישה טובה יותר ל-PSP (מעל אישור Rate _ more Tack עם אותו שיווק). מצב מאושר מפחית את הסיכון של מנעולים ותיקי מטען - זה פלוס ל LTV.

3) מה קורה במלטה: מס משחקים נקודה + ”מינימום 15%” ברמת CIT

מס ההימורים על שירותים מרוחקים במלטה הוא 5% מההכנסות ממשחקים הממוקמים במלטה (כלומר, נקודה, לא דמי מחזור גלובליים).

רמה תאגידית: מלטה מסנכרנת עם פילר 2 באמצעות מנגנונים המאפשרים לך להחיל 15% אפקטיביים על MNE גדולים (כולל ”למעלה” מקומי לפי חוקי FITWI/MTT). זה משנה את מתווה CIT לקבוצות גדולות מבלי להשפיע ישירות על מס ההימורים עצמו.

במקביל, מלטה ב-2023 אימצה את הצעת חוק 55 (ה ”חומה” החוקית נגד ביצוע כמה החלטות זרות בנוגע למפעילי MGA) - מדובר בהגנה משפטית, לא על מס, אלא חשוב להערכת סיכונים.

אפקט כלכלי למפעיל

עבור אופרטור ממוצע (מחוץ להיקף של עמוד 2), מבנה מס המשחקים אינו משתנה; חשוב מכך, מצב MGA מגביר את הביטחון העצמי של PSP ומפחית את שיעור עלות התשלום/צ 'רג' בק.

עבור קבוצה גדולה (Pilar Two Sefhold): נטל מס החברות גדל ל-15% ETR, אשר אמור להיכלל ב-Net/GGR ובאומדן ROI על פי תחום השיפוט.

4) ”מס” נגד ”מרווח”: מדוע הטיהור הרגולטורי עדיין משתלם

• + 5 p.p. Importance Rate of pedices (הודות ל ”לבן” rails') = + 3-8% GGR עם שיווק קבוע.
• מתחת לעלות התשלום% ידית ופחות שיעור השרגיב/החזר
• שקיפות (פריטי PF, כללים קריאים) פותחת ערוצי רכש ”נוקשים” - זולים יותר מ ־ CAC, ארוכים יותר מ ־ LTV.

5) מיני P&L: כיצד שינוי המשטר משתקף במספרים

GGR = 2 $. 0 מיליון; 15% בונוסים של GGR; תוכן 12% GGR; תשלומים של 1. 5% GGR; 2% זכיינים של GGR; OPEX 0 $. 5M

מצב ”אפור” ישן: מס משחקים הוא מינימלי, אבל שיעור אישור מתחת עלות התשלום גבוהה ב-0. 5 אחוזים נקודות; צ 'רג' בק מעל.

מצב חדש של ”לבן” (LOK/MGA-vector): עמלות מס-משחק/עמלות Direction, Complication-OPEX version, אך Resident Rate, Prime Cost, Extreme Cost.

ב ”אפקט המעורב”, Net/GGR גדל לרוב ב-2-5% נקודות אם התשלומים והשמירה באמת נמשכים למעלה (וזוהי תוצאה אופיינית כאשר עוברים למעקה ”לבן”).

6) מה לשים במודל של 2025-2026

1. Curaçao (LOK): תוכנית רישום מחדש (B2C/B2B), ביקורת ספקית, עדכון חוזה, תקציב OPEX ודיווח; לעקוב אחר מועדי ההגשה של CGA (רולוברים ומועדים).

2. מאשר אם אתה נופל מתחת לעמוד 2; לבנות מחדש את מודל CIT ולהעביר תמחור מס הימורים 5% על שחקנים מלטזים - אין הפתעות, אבל לקחת בחשבון משיכות מע ”מ ומע” מ ללא החזר עבור מספר שירותים.

3. תשלומים: השוו מטריצת PSP טרום הגירה/פוסט; אישור יעד - 90% לשיטות מקומיות ו ־ p95 Time-to-Payout <4 h (VIP-דקות).

4. שיווק: הכן יצירתיים/דיסקילמרים לבנים; ספור iLTV ולא את כל הקוהורט LTV.

5. PF שקיפות ו-RG: להוציא את ”לוח הכנות” ומגבלות ה-UI - זה מאיץ את המתינות ומפחית תלונות.

7) שגיאות תכופות

השווה מס נומינלי בלבד, התעלמות מבסיס (GGR/NGR), תשלומים וציות.

דחיית הגירה תחת LOK - סיכון ליפול תחת מועדי ההגשה של CGA ולקבל פערי תשלום.

אל תיקח בחשבון את Pilar Two במודל האחזקה - הפתעה מגיעה ”למעלה למעלה” עד 15% ושוברת את Net/GGR.

8) בדיקת סמנכ "ל כספים/COO

[ ] בדוק איזה בסיס מס חל (GGR/NGR) וכיצד סופרים בונוסים.

[ ] מדורג עמוד שני (סף 750 מיליון אירו, מתמטיקה ETR 15%).

[ ] מדד האישור/עלות התשלום/צ 'רג' בק לפני ואחרי שינוי המצב.

[ ] הניח ציות-OPEX (ביקורת, דיווח, SupTech).

[ ] חוזים מחודשים עם ספקי תוכן תחת רישיונות LOK/MGA חדשים.

קוראסאו ומלטה מסתנכרנים עם העולם: קוראסאו סוגרת את עידן רישיונות המשנה ומציגה את LOK + CGA, ומלטה שומרת על מס משחקים צפוי של 5% ומעלה את הרף ליעילות החברה ל-15% ETR לקבוצות גדולות. זה מגדיל את עלויות הציות, אבל משפר את המשפך של כסף: תשלומים לבנים, תשלומים מהירים, גישה למדיה, פחות החזרים ואמון גבוה יותר. עבור המפעיל, המסקנה פשוטה: לא לספור את ה ”תעריף”, אלא נט/GGR, לקחת בחשבון תשלומים, בונוסים ועמוד 2 - ואז ”רפורמת המס” הופכת מאיום למנוף של רווח צפוי.