Կրիպտո կազինո
Torrent Gear
Ինչպե՞ ս է լիցենզավորումը ազդում հարկման և եկամտաբերության վրա
IGaming-օպերատորի համար լիցենզիայի ընտրությունը որոշում է ոչ միայն իրավաբանական ռիսկը, այլ նաև տնտեսությունը, թե որ հիմքով են հարկերը վճարվում (GGR/NGR/տոկոսադրույքը), ինչպես բոնուսները, թե արդյոք ԱԱՀ/GST-ն, թե որքան վճարումներ ունեն, ինչ պահանջներ ունեն հաշվետվության և վճարների համար, և որքան գումար «ուտում է» ինքնին։ Ներքևում P&L և ROI-ի վրա լիցենզավորման ազդեցության համակարգային քարտեզն է։
1) Որտեղի՞ ց է կազմված «Հարկաբյուջետային չեկը»
1. Gaming tax/levy - բնակարանային գործունեության հարկը 'GGR, NGR, handle կամ ֆիքսված տոկոսադրույքներ/միջակայքներ։
2. Պոլիոնային վճարումները տարբեր են (մուտքային տոմս), տարեկան, ուղղահայաց/եկամտաբեր միջակայքներով։
3. Կորպորատիվ հարկը իրավաբանական եկամտի հարկն է (CIT)։
4. ԱԱՀ/GST/թվային ծառայությունների հարկերը կիրառելի են ծառայության/ծառայությունների համար։ մի շարք ռեժիմներում չի գանձվում GGR խաղից, բայց ազդում է վճարումների/պրովայդերների վրա։
5. Հարկերը/աշխատավարձերը ուղղակի ազդեցություն են OPEX-ի վրա։
6. Կարգավորող վճարումները աուդիտ են, RNG/ստուդիաների հավաստագրում, SupTech-2019։
7. Օպորտունիստական ծախսերը գովազդի/բոնուսների սահմանափակումներն են CAC-ից ցածր, բայց հասանելիությունը «սպիտակ» է։
Հիմնական եզրակացությունն այն է, որ վերջնական եկամտաբերությունը + CIT + խաղի հարկերի արդյունավետ տոկոսն է + complaens-OPEX-ի, և ոչ թե մեկ «gaming tax» -ի։
2) Հարկման հիմքը 'GGR, NGR կամ տոկոսադրույքը/handle
GGR-ի հարկը (Gross Gaming Revenue) 'հիմնական համաշխարհային ֆորումը կազինոյի/ռուսական առցանց։ Թափանցիկ, բայց զգայուն է բոնուսների նկատմամբ, կարևոր է, թե արդյոք բոնուսները նվազեցնում են հարկային հիմքը։
Հարկը NGR-ում 'ավելի քիչ; ավելի ձեռնտու է, եթե միգրացիան ընդունում է բոնուսներ, վճարումներ և ռոյալներ մինչև հարկումը։
Հարկը handle/տոկոսադրույքի վրա 'ավելի հաճախ սպորտին միանալու համար (ֆիքս%)։ Այն նվազեցնում է անկայունությունը երկրի բյուջեի համար, բայց կարող է «ուտել» մարջա ցածր մարջինալությամբ գծի։
Ֆիքսված/տարբերակված տոկոսադրույքները 'GGR-ի միջակայքների առաջընթացը, առանձին սակագները 108-կազինոյի/փղերի/պոկերի համար։
Մեծ մատի կանոնը 'նույն անվանական տոկոսադրույքով, GGR հարկը սովորաբար ավելի ձեռնտու է, քան շրջանառության հարկը, իսկ NGR հարկը նույնիսկ ավելի ձեռնտու է, եթե նվազեցվում է։
3) Ինչպե՞ ս է լիցենզիան փոխում իրական մարջան 'բանաձևը
Թող
GGR - համախառն խաղային եկամուտներ, BC - բոնուսների իրական արժեքը, PR - royalti պրովայդերներ (բովանդակություն/ստուդիա), PC - էքսպորտային ֆոնդեր/FX, JT - jackpot dibutions, GT - gaming tax, OPEX մարքեթինգ, աշխատավարձեր, աշխատավարձեր, proje, LF - պոլիոնային վճարումներ (տարեկան ամորտիզացիա + տարբեր, բաժանված ժամանակահատվածով), CIT-ը կորպորատիվ հարկն է։
NGR (հարկը) կախված է ռեժիմից
Եթե հիմքը = GGR և բոնուսները չեն հաշվարկվում[
\text{GT} = \text{rate}_{GGR}\times \text{GGR}
][
\text{GT} = \text{rate}_{NGR}\times (\text{GGR} - \text{BC} - \text{PR} - \text{PC} - \text{JT})
][
\text{EBITDA} = (\text{GGR} - \text{BC} - \text{PR} - \text{PC} - \text{JT}) - \text{GT} - \text{OPEX} - \text{LF}
][
\text{Net} = \text{EBITDA} - \text{CIT}
][
\text{ETR}_{gaming} = \frac{\text{GT}}{\text{GGR}}
](հաշվի առնելով բոնուսների ընդունումը/թուլացումը և այլն)
4) Երկու արագ սցենարներ (առցանց կազինո)
Օրինակ պարամետրերը (ամիս)- GGR = 2,0 միլիոն դոլար; BC = 15% GGR; PR = 12% GGR; PC = 1,5% GGR; JT = 2% GGR; OPEX = 0,5 միլիոն դոլար; LF = $80k; CIT = 20 տոկոսը շահույթի վրա։
Սցենարը A հարկն է GGR 20 տոկոսով, բոնուսները չեն հաշվարկվում
GT = 0,20 × 2,0 = $400k
NGR" = 2,0 ռուբլիներ (0,30 + 0,24 + 0,03 + 0,04) միլիոն = 1,39 միլիոն դոլար (վերահսկման համար)
EBITDA = 1,39 24040 24050 0.8 = 0.41 միլիոն դոլար
Net 24041 ռուբլիներ (1-020) = 0,328 միլիոն դոլար
Net margin / GGR ≈ 16,4%
Սցենարը NGR-ի հարկն է 20 տոկոսով (հաշվարկները թույլատրելի են)
Հարկվող հիմքը = 2.0 ռուբլիներ (0,30 + 0,24 + 0,03 + 0,04) = 1,39 միլիոն դոլար
GT = 0,20 × 1,39 = $278k
EBITDA = 1,39 0.278 0.50 0.07 = 0,532 միլիոն դոլար
Net 240.532 ռուբլիներ (1-0,20) = 0,426 միլիոն դոլար
Net margin / GGR ≈ 21,3%
Եզրակացությունը 'նույն 20 տոկոսով տարբեր բազաներում տարբերությունը մաքուր մարժայի տարբերությունը 244,9 տոկոսն է GGR-ի հօգուտ NGR ռեժիմի։
5) Լիցենզավորում և բոնուսներ 'բարակ տեղեր
Արդյո՞ ք բոնուսները հաշվի են առնվում հարկային բազան հաշվարկելիս։ Եթե ոչ, BC% GGR-ն կրկնակի խնդիր է դառնում, նվազեցնում է NGR-ը և միևնույն ժամանակ չի նվազեցնում հարկը։
Բոնուսների/գովազդի սահմանափակումները։ Խիստ շուկաները կտրում են ծրարը, բայց բացում են «սպիտակ» շարժիչների հասանելիությունը, որտեղ CAC-ը ցածր է և կայուն։
Բոնուս Աբուզը և պարտավորությունները (liability)։ Լիցենզիաները պահանջում են հետաձգված պարտավորությունների ճիշտ ուսումնասիրություն, ազդում է հաշվետվության և կովենանտների վրա։
6) Վճարումների և ծրարի ազդեցությունը
Արտոնագրված onshore ռեժիմները սովորաբար տալիս են
Ավելի շատ տեղական մեթոդներ և ավելի բարձր Approval Rate-ը, ավելի քիչ chargeback/frod-ը ավելի շատ Handle-ը նույն մարքեթինգով։
PBS-ի մարժան ներքևում «սպիտակ» MCC-ի վրա պլանավորվում է խնայողություն Payts Cost-ում։- Արագ վճարումները ռետենշն և LTV աճում են, նվազում է բոնուսների «տաքացման» կարիքը։
Կոպիտ ՝ + 5 p.p. Approval Rate-ը հաճախ ավելացնում է + 3-8 տոկոսը GGR-ի հետ առանց CAC աճի։
7) Complaens-OPEX։ Թաքնված հոդված P&L։
RNG/IV, SupTech-telemetria, AML/KYC պրովայդերներ, իրավաբանական աջակցություն, հաշվետվություն - ֆիքս փաթեթը, որը նվազեցնում է վիրահատական լծակը վաղ փուլում, բայց բարձրացնում է հասունության բազմապատկիչը (ռիսկի դիսկոնտի ներքևում)։
Գործնականում «թանկ» արտոնագրերը վճարվում են
1. Approval/ցածր Payts Cost, 2։ հասանելիություն լրատվամիջոցների/գործընկերների, 3։ փակման/տուգանքների ռիսկից ցածր կապիտալի արժեքը։
8) Արտոնագրումը և VAT/GST/թվային հարկերը
Մի շարք ռեժիմներում VAT/GST-ը չի օգտագործվում GGR խաղի համար, բայց օգտագործվում է պրովայդերների/PSA և ծառայությունների համար (օրինակ, SaaS/մարքեթինգը)։
Crossborder մոդելում կարող է հայտնվել թվային ծառայությունների հարկը (DST) հաճախորդի երկրում։ Դա ազդում է CAC-ի և Payts Cost-ի վրա անուղղակիորեն։
9) "onshor vs ofschor" մոդելը, երբ "մոխրագույն" -ը "էժան" է "։
Օֆշորը (ցածր տոկոսադրույքներ, թույլ ստանդարտ)
ցածր gaming tax/վճարները, նվազագույն OPEX-ը;- − Approval Rate-ի ներքևում, Payts Cost-ից բարձր, արգելափակման/տուգանքների ռիսկը, փակված «սպիտակ» գովազդի ալիքները, անկայուն CAC-ը, բարձր ռիսկը գնահատելու համար։
Onshor (խիստ ռեժիմ)
բանկերին/գործընկերներին հասանելիությունը, կանխատեսելի CAC, ավելի բարձր, քան LTV-ը, ավելի քիչ ռիսկի զեղչեր։
− www.gaming tax/վճարումները ավելի բարձր են, ճանապարհների համադրումը, բոնուսների/գովազդի սահմանափակումները։
Հաճախ ընդհանուր EBITDA/Net Margin-ը ավելի բարձր է, չնայած ավելի մեծ անվանական հարկին 'վճարումների, ալիքների և ռենտենշինի պատճառով։
10) KPI-ն և «շեմի» կենտրոնները իրավասության ընտրության համար
ETR _ gaming (GT/GGR) - ռուսական միջանցք, համեմատել «խնձորները խնձորների հետ», հաշվի առնելով բոնուսները/ջեքպոտները։
Payts Cost% Handle և Approval Rate (dep/withd) կոդով։- CAC/LTV կոդով (սպիտակ vs մոխրագույն), Time-to-Payout p95, Chargeback Rate։
- Bonus Cost% GGR-ը հաշվի առնելով հարկային բազան։
- Compliance OPEX/NGR և disz. վճարումներ/NGR։
- Ռիսկի-մետրիկները 'հաճախականությունը/տուգանքները, արգելափակման հավանականությունը/լրատվամիջոցներին թույլ տալը։
11) Սցենարի վերլուծություն (գրպանաձև)
1. Կազմեք հիմնական P&L: GGR 108 (BC, PR, PC, JT) NGR 108 (GT, OPEX, LF) - EBITDA NeT։
2. Պրոգոնիտե 3 ռեժիմ
GGR-tax% (առանց բոնուսների նվազման), NGR-tax% (ավելացումով), Handle-tax% (համար)։- 3. Փոխեք Approval Rate-ը 245 տոկոսային կետով, Bonus Cost-ը 243 տոկոսային կետով, Payts Cost-ը 0,5 տոկոսային կետով։
- 4. Համեմատեք Net/GGR և Cash Conversion (Net/Operating Cash In)։
- 5. Ավելացրեք ռիսկի գործոնը 'տուգանքի/արգելափակման հավանականությունը ակնկալվող վնասը/12 - որպես OPEX-ի ռիսկի-ամորտիզացիա։
12) CFO/COO Chek-թերթ ընտրելիս/wwww.orld արտոնագիր ընտրելիս
- Հարկման հիմքը (GGR/NGR/handle) և սովորեցնում է բոնուսներ/ջեքպոտներ։
- VAT/GST/DST գնահատումը ալիքների/պրովայդերների սցենարների վրա։
- Քրիզը։ վճարները (2019/տարի) և կապիտալի/բյուջեների պահանջները։
- Հիբրիդային ռելսեր 'հասանելի մեթոդներ, սակագներ, SLA, chargeback քաղաքականությունը։
- Մարքեթինգի/բոնուսների սահմանափակումները և «սպիտակ» փաթեթների հասանելիությունը։
- SupTech/հաշվետվությունը 'հաճախականությունը, ձևաչափը, տուգանքները, պատրաստման ժամանակը։
- RG/մասնագիտության պահանջները և նրանց ազդեցությունը ծրարի վրա։
- Պայմանագրեր բովանդակության/ստուդիայի պրովայդերների հետ 'ռոյալտի և հարկային ուսուցում։
- Տվյալների/հաշիվների տեղադրման պլանը և հասցեների ծանուցումները։
- P&L սթրեսի թեստը 20% GGR և + 2 տոկոսային տոկոսների վրա։
13) Հաճախակի սխալներ
Համեմատել միայն հարկերի անվանական տոկոսադրույքները, անտեսելով հիմքը, բոնուսները և վճարումները։- Թերագնահատել Payts Cost/Approval Rate-ը, նրանք «դրամարկղ են անում»։
- Մի տեղադրեք կոմպլեքս-OPEX-ը և SupTech-ը, ապա «լցրեք» մարժուի մեջ։
- Անթափանց բոնուսները խիստ միգրացիաներում բացատրում են բողոքները, տուգանքները, գովազդի բլոկը։
- Անտեսել RG/մասնավորությունը 'փակված ջրանցքները և նվազեցնել վստահությունը (Retention)։
Լիցենզավորումը փոխում է տնտեսագիտությունը ոչ միայն հարկերի տոկոսադրույքով, այլ ամբողջ եկամտաբերության համակարգի միջոցով 'հարկման հիմքը, նվազեցման հնարավորությունը, սակագների և լրատվամիջոցների հասանելիությունը, պարտքի արժեքը, բոնուսների և հաշվետվությունների պահանջները։ Ճիշտ միգրացիան այն է, որտեղ գործոնների գումարը տալիս է ավելի բարձր Net/GGR և կայուն LTV/CAC, ոչ թե նվազագույն անվանական տոկոսադրույքը։ Կառուցեք P&L բեմական մոդելի վրա, չափեք ETR _ gaming, Approval Rate, Payts Cost և Compliance OPEX-ը, և լիցենզիան կդառնա ոչ թե «աշխատանքի իրավունք», այլ աճի և կապիտալիզացիայի լծակ։