Կրիպտո կազինո
Torrent Gear
ԼԱՎԱԳՈՒՅՆ 10 ֆինանսական ցուցանիշներ, որոնք կարևոր են ներդրողների համար
Ներդրողները նայում են ոչ միայն եկամուտներին և EBITDA-ին։ IGaming-ում գնահատվում են եկամտի կրկնապատկումը, կայուն կայունությունը, հաճույքը և շահույթը քեշի վերածելու արագությունը։ Ներքևում 10 մետր է, որի վրա սովորաբար որոշումներ են կայացնում։
1) NGR/NNR և «եկամուտների որակը»
Ի՞ նչ է սա
NGR (Net Gaming Revenue) = GGR-ի բոնուսները wwww.jekpot-internationals։- NNR (Net/Net Revenue, B2B) - ռև շերից/զեղչերից հետո։
Ինչո՞ ւ է կարևոր, որ այս հիմքերը արտացոլում են «մաքուր» մետաղադրամները։ Որակը = «սպիտակամորթների» մասնաբաժինը, վճարումները, ցածր բոնուսային աբյուզը։
Ուղեցույց '«սպիտակ» մեկնաբանված շուկաների մասնաբաժինը NGR> 75-80 տոկոսով։
Կարմիր դրոշներ 'բարձր եկամուտ մոխրագույն ԳեՈ-ից։ բոնուսներ> 30% NGR.
2) Եկամուտների աճը և դրա խառնուրդը
Ի՞ նչ է սա ՝ YoY/QoQ աճը, ուղղահայաց կտրվածքով (casino/108/sports/lottery), GEO և բրենդները։
Ինչո՞ ւ է կարևոր, որ ինդուկցիան նվազեցնում է անկայունությունը և բարձրացնում բազմապատկիչը։- Ուղեցույց: 20-40 տոկոսը YoY աճող, 243 հազար վարորդ (ուղղահայաց/GEO/բրենդը)։
- Կարմիր դրոշները 'կախվածությունը> 35 տոկոսը մեկ GEO/բրենդի; աճը միայն ագրեսիվ բոնուսների պատճառով է։
3) Վալովային և Medribution-մարջան
Ի՞ նչ է սա
Gross Margin = (NGR - ուղիղ COGS 'ռոյալթիի բովանդակություն, հոստինգ, ֆիդներ )/NGR։- Medribution Margin = Gross-ը կանխատեսում է մարքեթինգը ռուսական վճարովի դելֆիլիատներ։
- Ինչո՞ ւ է կարևոր, որ «վառելիքը» ցույց տա աճի համար առանց overhead-ի աղավաղումների։
- Ուղեցույց ՝ Gross 55-70 տոկոսը (օպերատորներ), 70-85 տոկոսը (B2B/PaaS)։
- Կարմիր դրոշները 'եկամուտների աճը նվազող www.ribution-marge-ում։
4) EBITDA մարջան և նրա «մաքրությունը»
Ի՞ նչ է սա 'EBITDA և Adjusted EBITDA-ը թափանցիկ նորմալացումով։- Ինչու է կարևոր, գնահատման հիմքը (EV/EBITDA) հասուն ընկերություններում։
- Ուղեցույց ՝ օպերատորների 15-30 տոկոսը; 20-40 տոկոսը B2B պլատֆորմներում։
- Կարմիր դրոշները ՝ «աջաստները» ներառում են մշտական ծախսեր (տուգանքներ, ֆրոդ, հավերժական «սեռական» խորհրդատվություն)։
5) NRR/Churn (B2B-ի համար)
Ի՞ նչ է սա
NRR (Net Revenue Retention) = (հասույթը գոյություն ունեցող հաճախորդներից t )/( նույն հիմքը t 351-ում)։
Logo/Revenue Churn-ը հաճախորդների/եկամուտների արտահոսքն է։- Ինչո՞ ւ է կարևոր եկամտի և ապրանքի կրկնապատկումը։
- Ուղեցույց ՝ NRR 110-125% +, churn <6-8 %/տարի։
- Կարմիր դրոշները ՝ NRR <100 տոկոսը բարձր նոր վաճառքի աճով '«հոսող կախարդը»։
6) LTV: CAC, Payback (B2C)
Ի՞ նչ է սա 'մարքեթինգի նվազումը կոորդինատների վրա։
LTV = Net Revenue խաղացողը հորիզոնի համար (90/180/365 օր)։
CAC = ներգրավման բոլոր ծախսերը (մեդիա, թրակինգ, ստեղծագործական, welcope-բոնուս)։- Ինչո՞ ւ է կարևոր, որ կառավարենք ֆորումը և մասշտաբը։
- Ուղեցույց ՝ LTV _ 180/CAC 241։ 6; Payback-ը 90-120 օր է զանգվածային ջրանցքների համար։
- Կարմիր դրոշները 'աճը Payback> 180 օր առանց ուժեղ օրգանների։
7) Քաշ-կոնվերսիա ՝ OCF/FCF և աշխատանքային կապիտալը։
Ի՞ նչ է սա
OCF (վիրահատական քեշի ֆլո), FCF (OCF)։- Cash Conversion = OCF / EBITDA; բանավեճի/վարկատուի վերահսկողությունը, ջեքպոտների պահուստները։
- Ինչո՞ ւ է կարևոր, որ թղթի վրա շահույթ ստանաս։
- Ուղեցույց ՝ Cash Conversion 70-90 տոկոսը + հասուն։ բացասական WC-ն նորմա է որոշ օպերատորների համար, բայց ռիսկերի վերահսկմամբ։
- Կարմիր դրոշները 'EBITDA և OCF կայուն բացը։ չմշակված տարածքների աճը։
8) Վճարումների առողջությունը 'Approval/MDR/Cashout t T-time
Ի՞ նչ է սա 'դեպոզիտների փոխակերպումը, միջին հանձնաժողովը (MDR), եզրակացությունների արագությունը, chargeback rate, false positive հակաֆրոդի արագությունը։
Ինչու է կարևոր, ուղղակի ազդեցությունը NGR/retention-ի և կարգավորող ռիսկի վրա։
Ուղեցույց ՝ approval> 88 տոկոսը, MDR <2։ 5%, cashout < 12–24 ч, chargeback < 0. 6%.
Կարմիր դրոշները 'միակ PBS-ը GEO-ում, վճարման գծերը, հաճախակի off-boarding-2019
9) Ռիսկային ռիսկ ՝ RG/AML և SLA/aptaim
Ի՞ նչ է սա 'հաճախականությունը/ծանրությունը, տուգանքները, խաղացողների մասնաբաժինը RG-ձգողականների տակ, SLA (3699)։ 9%), MTTR 71։
Ինչո՞ ւ է կարևոր, ուղղակիորեն ազդում կապիտալի արժեքի և բյուջեների վրա։- Ուղեցույց 'զրոյական մեծ տուգանքներ, հանրային փոստ-մորտեմներ, MTTR <60 ռուբլիներ
- Կարմիր դրոշները 'RG/AML կրկնակի խախտումները, անկայուն դեղայքը։
10) Պարտքային կայունություն և կայունություն
Ի՞ նչ է սա Net Debt/EBITDA, Interest Coverage, Runway (kash ամիսներ), կովենանտներ։- Ինչու է կարևոր, որոշում M&A ճկունությունը, մարքեթինգը և ցնցումների դիմակայումը։
- Ուղեցույցը 'Net Debt/EBITDA <2։ 0 հազար (աճը) կամ <3։ 0 71 (հասուն), Coverage> 4 71։
- Կարմիր դրոշները 'գորգեր-բրիչի, կարճ դյույմանոց, լողացող դրույքաչափեր առանց հյուրանոցի։
Արագ թերթ ներդրողի համար
Կրկնությունը 'NRR, «սպիտակ» GEO-ի մասը, օրգանական ներդրումը։- Աճի արդյունավետությունը 'LTV: CAC, Payback, wwww.ribution-մարջա։
- Քեշը և վճարումները ՝ Cash Conversion, approval/MDR/cashout։
- Ռիսկերը ՝ RG/AML միջադեպեր, տուգանքներ, SLA։
- Կայունություն ՝ Net Debt/EBITDA, GEO/ուղղահայաց/բրենդների։
Ինչպես բարելավել մետրերը (երկու բառով)
Բարձրացնել եկամտի որակը 'կրճատել բոնուսային աբյուզը, խառնուրդը տեղափոխել «սպիտակ» շուկաներ, բարելավել approval-ը։
Ուժեղացնել մարջուն 'օպտիմիզացնել ֆիդները/ռոյալտին, մարքեթինգի խառնուրդը, գենդերային համախմբումը։- Արագացնել նվազեցումը 'A/B օֆերի և վայրէջքի թեստերը, էքսպրեսենտալ փորձարկումները (geo-holdouts)։
- Քեշի կարգապահություն ՝ FinOps, կարճ ցանցային ցիկլեր, WC կառավարում։
- Նվազեցնել ռիսկերը ՝ XAI-RG, AML ուսուցում, պահեստային վճարային երթուղիներ, MSE-պրակտիկա։
Եթե ընկերությունը ցույց է տալիս մաքուր և կրկնվող եկամուտը, վերահսկում վճարումները և ռիսկերը, արագորեն վերածում է EBITDA-ի քեշի և չի ծանրաբեռնված պարտքով, նրա մուլտիպլիկատորը հավանաբար ավելի բարձր է։ Այս 10 մետրը տալիս է ամբողջական պատկեր 'մետաղադրամների որակից մինչև վիրահատական կայունություն, և թույլ է տալիս ներդրողներին տարբերակել կայուն բիզնեսից ցանկացած գնի աճը։