Მნიშვნელობის შემცირება მალტასა და კურაკოს გამოჩენის შემდეგ

მოკლე რეზიუმე

ანტიგუა და ბარბუდა ონლაინ ჰემბლინგის ერთ-ერთი პირველი მსოფლიო კერა გახდა, მაგრამ ინდუსტრიის შემდგომმა ინსტიტუციონალიზაციამ გამოიწვია ლიცენზიების პორტფელის გადანაწილება მალტასა და კურაკოს სასარგებლოდ. ამან გავლენა მოახდინა: (1) ბრენდის ეფექტი და ევროკავშირის იურიდიული „ქოლგის“ სტატუსი მალტაში, (2) მასშტაბის და „მასობრივი“ მოდელის ლიცენზირების Kuracao, (3) საბანკო დე რისკი და გადახდის შეზღუდვები, (4) შესაბამისობისა და ტექნიკური სტანდარტების მზარდი მოთხოვნები. (5) მარკეტინგის ინერცია და ახალი ცენტრების გარშემო თამაშების/გადახდების მიმწოდებლების ქსელი. შედეგი არის ანტიგუასა და ბარბუდას წილის შედარებით შემცირება გლობალურ ეკოსისტემაში, განსაკუთრებით B2C- ში, ხოლო B2V და fintech regtech ნიშებში პოტენციალის შენარჩუნებისას.

ისტორიული კონტექსტი

პიონერთა პერიოდი. ანტიგუა და ბარბუდა პირველი იყო, ვინც დაიწყო ონლაინ ოპერატორების ლიცენზირება, ჩამოაყალიბა საექსპორტო მომსახურება „ლიცენზია + ჰოსტინგი + აუდიტი“.

ინსტიტუციონალიზაციის ერა. მალტამ შეიმუშავა რეჟიმი ძლიერი შესაბამისობით და „ევროპული“ ბრენდით; კურაკაო არის დაბალი შესვლის ბარიერების მოდელი და დიდი შესაძლებლობები მცირე სტუდიებისა და აფილარული ოპერატორებისთვის.

მიზიდულობის ცენტრების ცვლა. დიდმა და საშუალო ოპერატორებმა შეარჩიეს პროგნოზირება და წვდომა ევროპულ ბაზრებზე/ბანკებზე (მალტა), სწრაფად მზარდი და ინდი პროვაიდერების ნაწილი - სიჩქარე და ღირებულება (კურაკაო).

ფარდობითი უპირატესობის დაკარგვის ძირითადი ფაქტორები

1) ბრენდი და იურიდიული ორბიტა

მალტამ (ევროკავშირმა) ოპერატორებს მისცა არგუმენტი ბანკების/პარტნიორების ნდობისა და ჯვარედინი ევროინტეგრაციის მოხერხებულობისთვის.

კურაკომ შესთავაზა „მასობრივი“ ლიცენზირებული მოდელი დამწყებთათვის: სწრაფი, მარტივი, იაფი, პროვაიდერების ფართო ქსელთან.

2) საბანკო ინფრასტრუქტურა და დე რისკი

AML/CFT გლობალური გამკაცრების შემდეგ, ბანკები უფრო ფრთხილად გახდნენ მაღალი რისკის სექტორებით. საერთაშორისო ბანკებისთვის უფრო „გასაგები“ სტანდარტების მქონე იურისდიქციებმა უპირატესობა მიიღო.

ოპერატორებს სჭირდებოდათ პროცესის დაშვება (ბარათები, e-wallet, APM, კრიპტო-ფიატის კარიბჭეები) და საიმედო კორესპონდენციის გათვლებით - აქ მალტა და (ნაწილობრივ) კურაკაო უფრო მოსახერხებელი აღმოჩნდა.

3) შესაბამისობა და ტექნიკური სტანდარტები

მსხვილი ბაზრები და გადახდის პარტნიორები მოითხოვს სტანდარტიზებულ ზედამხედველობას: RNG ტესტები, მომხმარებელთა სახსრების იზოლაცია, ანგარიშები, პასუხისმგებლობის თამაშის პროცედურები.

პორტფელის ნაწილისთვის, შესაბამისობის ხარჯები უკეთესად გადაიხადეს იმ რეჟიმებში, სადაც არსებობს მომსახურების მიმწოდებლების (აუდიტორების, რეგტეკების, მონაცემთა ცენტრების) „დაზოგვა“, რომლებიც კონცენტრირებულია მალტასა და კურაკოს გარშემო.

4) მომწოდებლების ქსელი (ecosystem lock-in)

სადაც პლატფორმის პროვაიდერები, შინაარსის აგრეგატორები, PSP და ანტიფროდიული სერვისები იქ მიდიან ოპერატორები. ქსელის ეფექტმა უზრუნველყო მიგრაცია.

5) მარკეტინგი და რეკრუტირება

ევროპული ბრენდი ხელს უწყობს PR- ს და დაქირავებას (სპეციალისტების დაბრუნების ჩათვლით), ხოლო მასობრივი მოდელი ხელს უწყობს პროდუქციის სწრაფ გაშვებას. ანტიგუა და ბარბუდა შედარებით ნიშა დაიწყეს.

როგორ გამოვლინდა ეს პრაქტიკაში

პარამეტრი	ანტიგუა და ბარბუდა	მალტა	კურაკაო
პოზიციონირება	პიონერი, ნიშა B2B/B2C	პრემიუმ შესაბამისობა, ევროკავშირის ბრენდი	მასობრივი, სწრაფი შესასვლელი
წვდომა ბანკებზე/PSP	უფრო რთულია პროვაიდერების ნაწილი	ფართო (ევროკავშირის ბადე)	ფართო ონლაინ საზოგადოებისთვის
ეკოსისტემა	შეკუმშული	დიდი, სექსუალური	ძალიან ფართო „მასიური“
ღირებულება/სიჩქარე	საშუალო	უფრო მაღალი ღირებულება, პროგნოზირება	დაბალი ღირებულება, მაღალი სიჩქარე
რეკრუტირება/PR	შეზღუდული აუზი	მიმზიდველი სპეციალისტებისთვის	მიმზიდველი ინდი სტუდიებისთვის

სეგმენტები, სადაც გადინება ყველაზე ძლიერი იყო

B2C ოპერატორები ევროპული ხრიკებით: მათ შეარჩიეს პროგნოზირება და გაგება პარტნიორებისთვის.

მცირე და საშუალო სტარტაპები: წავიდნენ კურაკოს „ბიუჯეტის და სწრაფი“ ტრეკზე.

აგრეგატორები და PSP: მოჰყვა მომხმარებელთა მასობრივი მოთხოვნა და ინფრასტრუქტურა.

შედეგები ანტიგუასა და ბარბუდას ეკონომიკისთვის

პირდაპირი: ახალი განაცხადების ნაკადის შემცირება, გაფართოებაზე დამოკიდებულება, უფრო რთულია დიდი ლიცენზიების შენარჩუნება.

არაპირდაპირი: მონაცემთა ცენტრისთვის/კომუნიკაციებისთვის ნაკლები კონტრაქტი, იურიდიული და აუდიტის მომსახურება უფრო ნაკლებ მასშტაბს იღებს, რთულია ინდუსტრიის MICE ღონისძიებების წამოწყება.

რისკები: რეპუტაციის ინციდენტების მგრძნობელობა, მომხმარებლებისთვის საბანკო ურთიერთობების შენარჩუნების ხარჯების ზრდა.

რისი დაბრუნება შეუძლია კონკურენციას

1) "ლიცენზიის პროდუქტი 2. 0»

SLA და დიგიტალიზაცია: ელ.ფოსტა, განაცხადის სტატუსის ტრეკინგი, პროგნოზირებადი ვადები.

მოდულური მოთხოვნები: რისკზე ორიენტირებული ზედამხედველობა (ბიზნესის პროფილის დიფერენციაცია).

თავსებადობა და MoU: წამყვანი ლაბორატორიების შედეგების აღიარება, სხვა რეგულატორებთან შეთანხმებები მონაცემთა გაცვლის შესახებ.

2) ფსონი B2B და RegTech

ანტიფროდიული პლატფორმების მოზიდვა, ქცევითი ანალიტიკის პროვაიდერები, AML მონიტორინგი, კრიპტო-კომპლექსი.

ინკუბატორები ცოცხალი დილერების სტუდიებისთვის და ნიშების შინაარსის შემქმნელებისთვის (მაგალითად, LatAm/აზიის ბაზრებისთვის).

3) საბანკო და გადახდის თაიგული

პარტნიორობა PSP- სთან და ბანკებთან „თეთრი“ გადახდის დერეფნებისთვის.

ზედამხედველობის გამჭვირვალე სტატისტიკა (საჯარო მოხსენებები, სანქციების რეესტრი/ჯარიმები, საპასუხისმგებლო თამაში) - რისკის შემცირება.

4) განათლება და პერსონალი

AML/CFT სასერთიფიკატო პროგრამები და კიბერუსაფრთხოება, უნივერსიტეტებთან ერთობლივი კურსები, ექსპერტების გადასახლების საგადასახადო სტიმულები.

5) ESG და ინფრასტრუქტურა

ენერგოეფექტური მონაცემთა ცენტრები, მოთხოვნები uptime და SOC ცენტრებისთვის, როგორც კონკურენტული უპირატესობა B2B კლიენტებისთვის.

KPI ტენდენციის შეცვლა

ახალი ლიცენზიების წმინდა შემოდინება (კვარტლების მიხედვით).

B2B- ის წილი B2C- ს წინააღმდეგ პორტფელში (ბაზის სტაბილურობა).

საშუალო სალიცენზიო ვადა და ARPA გახანგრძლივება.

გადახდის პროვაიდერების ხელმისაწვდომობა („დაეშვა“ PSP/დერეფნების რაოდენობა).

განაცხადის განხილვის დრო და გავლის წილი პირველივე მცდელობით.

ზედამხედველობის საჯაროდ გამოვლენილი შემთხვევების წილი (გამჭვირვალობა და ნდობა).

სკრიპტები 2030 წლამდე

1. ძირითადი (ინერტული). B2C- ში ბაზრის წილის ზომიერი სტაგნაცია სტაბილური გახანგრძლივებით; ზრდა შესაძლებელია B2V- ში.

2. ოპტიმისტური (გადატვირთვა). ლიცენზიის რეფაქტორი, აგრესიული დიგიტალიზაცია, საბანკო MoU, აქტიური PR და პარტნიორობა - საშუალო ოპერატორების ნაწილობრივი დაბრუნება, B2V პროვაიდერების შემოდინების დაჩქარება.

3. ნიშევა (სპეციალიზაცია). ყურადღება გამახვილებულია რეგტექზე/ანტიფროდზე, კრიპტო-შესაბამისობაზე მკაცრი წესების შესაბამისად, LatAm/Azia- სთვის ცოცხალი შინაარსი უფრო ნაკლებია, მაგრამ უფრო მაღალია, ვიდრე ზღვარი.

ანტიგუასა და ბარბუდას მნიშვნელობის შემცირება არ არის ერთი ფაქტორის შედეგი, არამედ მთელი კლუბის შედეგი: მალტის ევროკავშირის ბრენდი, კურაკოს „მასიური“ მოდელი, ბანკების დე რისკი და მომწოდებლების ეკოსისტემური ინერცია. ამავდროულად, რჩება შესაძლებლობების ფანჯარა: მოქნილი რისკზე ორიენტირებული ზედამხედველობა, გამჭვირვალობა, გადახდის დერეფნები და B2B/RegTech- ზე ფსონი შეიძლება დინამიკა გამოიწვიოს. 2030 წლის ვექტორი არ არის „ფასის ვარდნა“, არამედ დიფერენციაცია პროგნოზირების, ციფრული ზედამხედველობის, გადახდის თავსებადობისა და მაღალი ხარისხის ადამიანური კაპიტალის გამო.