Კრიპტოვალუტების როლი ბრაზილიაში

მოკლედ

2024-2025 წლიდან ბრაზილიამ ოფიციალურად დააკისრა განაკვეთების წესები ფიქსირებული კოეფიციენტებით: ლიცენზირებულ სეგმენტში გადახდა უნდა განხორციელდეს მხოლოდ ცენტრალური ბანკის (BCB) მიერ უფლებამოსილი ინსტიტუტების მეშვეობით - PIX, TED, დებეტი/წინასწარი გადახდის ბარათები. აკრძალულია კრიპტოვალუტის გადახდა ლიცენზირებული ოპერატორებისთვის. ეს წყვეტს „თეთრ“ ბაზარს კრიპტოვალუტებისგან, მაგრამ არ აშორებს მოთხოვნილებას: აუდიტორიის ნაწილი ანონიმურობისა და პრემიების გამო აგრძელებს ოფშორული კრიპტოვალუტის გამოყენებას, იღებს დაბლოკვის და დაცვის არარსებობის მაღალ რისკებს.

იურიდიული სტატუსი 2025 წელს

ძირითადი ჩარჩო: კანონი 1414. 790/2023 და ფინანსთა სამინისტროს შემდგომმა ბრძანებებმა დეტალიზებული კოეფიციენტების ბაზარზე დეტალიზაცია და შესაბამისობა მოახდინეს.

გადახდები: ნორმატიული ბრძანების 6615/2024 და მიმდებარე მოქმედებების შესაბამისად, აკრძალულია ლიცენზირებული ოპერატორების მიერ კრიპტოვალუტის მიღება. ნებადართულია მხოლოდ ელექტრონული გადარიცხვები BCB უფლებამოსილი დაწესებულებების ანგარიშებში (PIX/TED/დებიუტი/წინასწარ გადახდილი ბარათები). აკრძალულია საკრედიტო ბარათები, ფულადი სახსრები, კრიპტო და „არაავტორიზებული შუამავლები“.

სახსრების სეგრეგაცია და გადახდის პირობები: სავალდებულოა მოთამაშეთა და ოპერატორის სახსრების ცალკეული აღრიცხვა; პრიზებისთვის დადგენილია მკაცრი გადახდის ვადები (უფლებამოსილი პლატფორმებისთვის მოვლენის შემდეგ 120 წუთამდე).

უკანონო ემიგრანტებთან ბრძოლა: ფინანსთა სამინისტრომ/რეგულატორმა შემოიღო ავტორიზაციის გრაფიკი და ზომები იმ კომპანიების შეჩერების/დაბლოკვის მიზნით, რომლებმაც განაცხადი არ შეიტანეს; ხელისუფლება ბლოკავს „არარეგულარულ“ საიტებს.

დასკვნა: კრიპტოვალუტის გადახდების „თეთრ“ სეგმენტში არ არსებობს; კრიპტოვალუტები არსებითად ოფშორული/ნაცრისფერი არხია ნებადართული გადახდის კონტურის მიღმა.

რატომ არ გაქრა კრიპტოვალუტების მოთხოვნა

1. კონფიდენციალურობა და (აშკარად) ანონიმურობა: ზოგიერთ მოთამაშეს არ სურს კვალი დატოვოს საბანკო სისტემაში.

2. სწრაფი ანაბარი/გამომავალი on-chain (განსაკუთრებით USDT/USDC ოფშორული კომპანიების მიერ).

3. პრემია/რეიკბეკი: ოფშორული კომპანიები სუბსიდირებენ აგრესიულ პრომო.

4. ციფრული გადახდების რეგიონალური ჩვევა: PIX- მა აუდიტორიას ასწავლა მყისიერი ტრანსფერები - კრიპტი აღიქმება, როგორც „კიდევ უფრო სწრაფი“, თუმცა ეს აკრძალულია „თეთრ“ სექტორში.

რისკები მოთამაშეებისთვის კრიპტოვალუტების გამოყენებისას

ბრაზილიის მარეგულირებელი დაცვა არ არსებობს: დავები, გადაუხდელობები, სკამი - თითქმის იურიდიული ბერკეტის გარეშე. „თეთრ“ სექტორში არსებობს KYC/AML სტანდარტები, ლიკვიდობის რეზერვები და გადახდების SLA - ეს არ არის აუცილებელი ოფშორული კომპანიებისთვის.

დომენების დაბლოკვა და გარიგება: სამთავრობო უწყებებმა გააძლიერა არარეგულარული საიტების დაბლოკვა. სმარტ კონტრაქტებზე/საფულეებზე თანხები არ დაბრუნდება, თუ ოპერატორი გაქრება.

საგადასახადო და იურიდიული რისკები: აკრძალული გადახდის მეთოდების გამოყენება ბრაზილიის აუდიტორიასთან მუშაობისას ავტორიზაციის გარეშე შეიძლება იქნას განმარტებული, როგორც მონაწილეობა არარეგულარულ საქმიანობაში (ოპერატორებისთვის - რა თქმა უნდა, მოთამაშეებისთვის - მეორეხარისხოვანი რისკია, მაგრამ იზრდება გადახდის მარშრუტების კონტროლის გაძლიერებით).

კრიპტოვალუტის აკრძალვის გავლენა ბაზარზე

გადახდების რეინკარნაცია: ლიცენზირებული ბრენდები თარგმნიან ყველა სალაროებს PIX/TED/სადებიუტო/წინასწარ გადახდილი ბარათების საშუალებით BCB- ს მიერ დამტკიცებული პროვაიდერების საშუალებით; კრიპტო, როგორც მეთოდი - ამოღებულია ფრჩხილებიდან.

ანტი-ფროდის დაქვეითება და Charjbeck რისკი: საკრედიტო ბარათების და კრიპტოს უარყოფა რეგულატორის ცნობიერი ნაბიჯია GGR- ის კვალიფიკაციისა და დაბეგვრის მიმართულებით.

„კრიპტო მომხმარებლების“ ნაკადი: ნაწილი მიდის ოფშორულ კომპანიებზე; ნაწილი რჩება „თეთრ“ სეგმენტში, რადგან PIX უკვე ხურავს მყისიერი გადახდების საჭიროებას (ხშირად უფრო სწრაფად, ვიდრე 2 წუთი).

როგორ „თეთრი“ ოპერატორები კონკურენციას უწევენ კრიპტოვალუტებს

1. გადახდების სიჩქარე და პროგნოზირება (შეინახეთ SLA ~ წუთი, გამოიყენეთ PIX/TED ორკებით).

2. გამჭვირვალე ლიმიტები და საკომისიო: ქეშაუთაში ფარული fee- ს არარსებობა შენარჩუნების გასაღებია.

3. საპასუხისმგებლო თამაში და თვითკონტროლის ინსტრუმენტები: ლიმიტები, დროის გადაღებები, CPF და ასაკის მკაფიო გადამოწმება არის მოთხოვნა და კონკურენტული უპირატესობა ოფშორული კომპანიების წინააღმდეგ.

4. ადგილობრივი პრომო „კრიპტოვალუტის“ ნაცვლად: ფულადი სახსრები/ფრიბეტები, როგორც ფინანსთა სამინისტროს მიერ ნებადართული რეკლამის ნაწილი.

5. კომუნიკაცია უსაფრთხოების შესახებ: ხაზგასმით აღვნიშნოთ, რომ მოთამაშეთა სახსრები სეგრეგირებულია და დაცულია რეგულაციით.

მომავალი: კრიპტო vs. Drex (CBDC) და შესაძლო სცენარები

ბრაზილია ხელს უწყობს ციფრული რეალობის Drex (CBDC) პროექტს: 2024-2025 მფრინავებს შეექმნათ ტექნოლოგიური და კერძო გამოწვევები; განიხილება ტექნიკური დიზაინის მიმოხილვა. შემდგომი პროგრესის დროსაც კი, Drex არის რეალის რეგულირებადი ციფრული ფორმა და არა „კრიპტი“ ოფშორული ნიშნების თვალსაზრისით. შესაბამისად, თუნდაც Drex- ის გაშვებით, „თეთრი“ ოპერატორები შეინარჩუნებენ კურსს ტრეკზე, უფლებამოსილ გადასახადებზე და არა კრიპტო აქტივებზე.

შესაძლო ტრაექტორია 2025-2026 წლებში.

სტატუს კვო: რჩება კრიპტოვალუტის აკრძალვა ლიცენზირებულ სეგმენტში; ოფშორული ნიშები რჩება აუდიტორიის ნაწილისთვის, იზრდება ბლოკირება.

ინტეგრაცია Drex/საბანკო API- სთან: „მყისიერი“ ფიატის გადახდების ზრდა (PIX/Drex) ამცირებს საძირკველში წასვლის მოტივაციას სიჩქარის გულისთვის.

AML/KYC გამკაცრება: შემდგომი ზეწოლა არაავტორიზებულ ოპერატორებზე და გადახდის კარიბჭეებზე.

პრაქტიკული რეკომენდაციები (მოთამაშეებისთვის და ბიზნესისთვის)

მოთამაშეები: აირჩიონ უფლებამოსილი ოპერატორები PIX/TED და გამჭვირვალე გადახდის პოლიტიკა; კრიპტოვალუტები იზიდავენ პრემიებს, მაგრამ აქვთ გადაუხდელობის მაღალი რისკი და იურიდიული დაცვის არარსებობა.

ოპერატორები: BCB დამტკიცებული არხების საშუალებით სწრაფი გადახდების ინვესტიცია UX- ში, KYC/CPF ჩეკის ავტომატიზაცია, მარეგულირებელი გარანტიების ღირებულებისა და სახსრების სეგრეგაციის შესახებ.

დედააზრი: 2025 წელს ბრაზილიაში კრიპტოვალუტები იურიდიული გადახდის პერიმეტრის მიღმა არიან. კრიპტის როლი ფაქტობრივად ვიწროვდება ოფშორული „ალტერნატიული“ არხით, ხოლო ოფიციალური ბაზარი შენდება PIX/TED და მკაცრი KYC/AML გარშემო. მომავალში Drex- ის ამოქმედება მხოლოდ გაზრდის ტენდენციას სრულად დაკომპლექტებულ გადახდებზე ლიცენზირებულ სეგმენტში, ვიდრე კრიპტოგრაფიული გადასახადების ლეგალიზება „თეთრი“ ოპერატორებისგან.