(H1): შედარება არგენტინასა და ბრაზილიასთან (პარაგვაი)

მოკლე დასკვნა

პარაგვაი (CONAJZAR/DNIT) - ცენტრალიზებული რეგულატორი მზარდი კანონებით და გაცვლითი კურსი ვერტიკალში კონკურენციის გასაფართოებლად (ტენდერები, განსაკუთრებული დათმობების უარყოფა).

არგენტინა მოზაიკის მოდელია: 24 იურისდიქცია, სადაც პროვინციები და CABA თავად არეგულირებენ ოფლაინ/ინტერნეტით (სხვადასხვა დროით და ლიცენზიის პირობებით). ეს ლეგალურად და დინამიურად, მაგრამ იურიდიულად უფრო რთულია ოპერატორებისთვის.

ბრაზილია არის გიგანტური ბაზარი მარეგულირებელი გადატვირთვის ეტაპზე: კანონი 1414. 790/2023 დაკანონდა ფიქსირებული განაკვეთები (sports/e-sports) და დაიწყო კანონპროექტების სერია; ადგილზე კაზინო ჯერ არ არის ლეგალური, ხოლო კანონპროექტი სენატში ინტეგრირებულ კურორტებზე.

მარეგულირებელი არქიტექტურა

პარაგვაი

რეგულატორი: CONAJZAR ინტეგრირებულია DNIT- ში. მოდელი - დათმობის ტენდერი (quiniela, ფსონები, კაზინო/ბინგო); საჯარო მოხსენება საფასურის შესახებ. 2024 წელს შეაგროვეს რეკორდული PYG 175.768 მილიარდი (22.2 მილიონი აშშ დოლარი). 2025 წელს გამოცხადდა ადმინისტრირების შემდგომი გაძლიერება.

არგენტინა

რეგულაცია პროვინციულია (მათ შორის ცალკეული წესები CABA- სთვის). ონლაინ ლიცენზიის პირობები და პირობები განსხვავდება: მაგალითად, CABA - 5 + 5 წელი; Prov. ბუენოს-აირესი და კორდობა - 15 წლამდე; მენდოზა - 10 + 1.

ბრაზილია

კანონი 14. 790/2023 (12/2023) დაიწყო ფიქსირებული განაკვეთების რეჟიმი; 2024 წელს ფინანსთა სამინისტრომ გამოსცა ბრძანებები ოპერატორების აღჭურვილობით (ონლაინ თამაშები, ლაივ სტუდიები, AML/საპასუხისმგებლო თამაში). სამუშაოსთვის - ნებართვის წარდგენა, მაღალი გადასახადის გადახდა და მკაცრი სტანდარტების დაცვა.

ოფლაინ კაზინო: ლეგალიზაცია არ არსებობს; ინტეგრირებული კურორტების კანონპროექტი (PL 2234/2022) სენატში იმყოფება.

ოფლაინის ბაზარი: რა არის ნებადართული

პარაგვაი: არსებობს კაზინო/სლოტ-დარბაზები და საცალო ფსონები დათმობის სქემის მიხედვით; კონკურენციის გაფართოება 2025-2026 დღის წესრიგის ნაწილია.

არგენტინა: ოფლაინი რეგულირდება პროვინციების დონეზე; დიდი კვანძები - ბუენოს აირესი (პროვინცია და ქალაქი), მენდოზა, ნეუკენი და სხვ. (პირობები განსხვავდება, საგადასახადო რეჟიმების მსგავსად).

ბრაზილია: მიწისქვეშა კაზინოები არ არიან ლეგალური, შესაძლო რეზოლუცია მხოლოდ სენატში კანონპროექტის გავლის შემდეგ ხდება.

ონლაინ ბაზარი: მიმდინარე სტატუსი

პარაგვაი: ონლაინ ვერტიკალები ექვემდებარება CONAJZAR/DNIT პერიმეტრს; კურსი ჩარჩოებისა და ტენდერების გასარკვევად (საფასურის ზრდის ფონზე).

არგენტინა: ლეგალურად და დეცენტრალიზებულად - ონლაინ რეჟიმში რეგულირდება პროვინციები/SAVA; ოპერატორებისთვის ეს ნიშნავს მულტილიცენზიას და ადგილობრივ შესაბამისობას თითოეული იურისდიქციისთვის.

ბრაზილია: ყურადღება გამახვილებულია ფიქსირებულ განაკვეთებზე (sports/e-sports) ფედერალური ავტორიზაციით და ტექნიკური რეგლამენტით; ხელისუფლება აქტიურად ბლოკავს არარეგულირებას და მოითხოვს განაცხადის შეტანას/გადასახადს. ონლაინ თამაშებზე მსჯელობა უფრო ფართოა, ვიდრე განაკვეთები.

გადასახადები და გადასახადები: სად მიედინება ფულადი სახსრები

პარაგვაი: მთავარი ინდიკატორია CONAJZAR კანონი, რომელმაც მიაღწია ისტორიულ მაქსიმუმს 2024 წელს (PYG 175.8 მილიარდი). ეს თანხები არ არის ტოლი GGR- სთან, მაგრამ ასახავს ბრუნვისა და შეგროვების ზრდას.

არგენტინა: საგადასახადო/სალიცენზიო წესები განსხვავდება პროვინციებში (მათ შორის ონლაინ GGR განაკვეთები, ლიცენზიის საფასური და მარკეტინგის შეზღუდვები). დაგეგმვისთვის საჭიროა ადგილობრივი გამოთვლები თითოეული იურისდიქციისთვის.

ბრაზილია: მაღალი შეყვანის გადასახადი და ავტორიზაციის ყოვლისმომცველი მოთხოვნები; რეგულატორმა გამოაცხადა შეჩერება მათთვის, ვინც არ შეიტანა განაცხადი და მკაცრი კონტროლი რეკლამირების, AML და გადახდების შესახებ.

შესვლის სირთულე და მასშტაბის სიჩქარე

პარაგვაიში, ცენტრალიზებული ტენდერი/დათმობა + DNIT- სთან აშკარა კავშირი ამარტივებს პროგნოზირებას და გაშვების სიჩქარეს, ხოლო კონკურენცია გაიზრდება, როგორც რეფორმები.

არგენტინაში - მარეგულირებელი ლაბირინთი 24 გადაწყვეტილებიდან: მაღალი იურიდიული და ოპერაციული დატვირთვა, მაგრამ ასევე მოქნილობა - შეგიძლიათ აირჩიოთ „სწრაფი“ პროვინციები და ააშენოთ პორტფელი.

ბრაზილიაში - მასშტაბის უზარმაზარი პოტენციალი, მაგრამ მკაცრი კანონპროექტი და ინდუსტრიაზე საზოგადოებრივი ზეწოლა (დაბლოკვა/სანქციები) დროულად მგრძნობიარეა შესაბამისობისა და პირობების მიმართ.

შედარებითი ცხრილი (2025)

რას ნიშნავს ეს პარაგვაისთვის (პრაქტიკულად)

1. ონლაინ ზრდის ფანჯარა: ბრაზილიის მკაცრი გადატვირთვის და არგენტინის ფრაგმენტაციის ფონზე, პარაგვაი, გასაგები ცენტრალიზებული ჩარჩოებით, შეიძლება სწრაფად დააყენოს ონლაინ ვერტიკალი გამჭვირვალე ტენდერებით და DNIT- ის კონტროლით.

2. ტურისტული ჩარევა: ბრაზილიაში სახმელეთო კაზინოების არარსებობა პარაგვაის სასაზღვრო კვანძებს (Ciudad del Este, Encarnacion) უფრო მიმზიდველს ხდის ღამით და მოვლენებისთვის. (სტატუს კვოს შედეგი ბრაზილიაში.)

3. ინვესტიციის სიგნალი: რეკორდული საფასური და კანონების საზოგადოებრივი მეტრიკა გასაგებია KPI- სთვის ინვესტორებისთვის, ბანკირებისა და რეგიონალური ხელისუფლებისთვის.

სახე 2030 წლამდე

პარაგვაი: ანიმაციური და ციფრული საფასურის კონტროლი - კანონების/გადასახადების მუდმივი ზრდა და ახალი ოპერატორების გამოშვება.

არგენტინა: პრაქტიკის კონვერგენცია პროვინციებს შორის (უფრო მკაცრი, ვიდრე KYC/AML, ტექნიკური აღჭურვილობის გაერთიანება) განაკვეთებისა და ვადების მოზაიკის შენარჩუნებისას.

ბრაზილია: ფიქსირებული განაკვეთების ბაზრის სრული ფორმირება; IR კაზინოს პერსპექტივები დამოკიდებულია სენატში პროექტის გავლის შესახებ - მიღებისას ისინი შეცვლიან ტურიზმის რუქას მთელ რეგიონში.

2025 წლის დასაწყისში პარაგვაი უფრო პროგნოზირებულ და სწრაფად ჩაძირულ ბაზარს ჰგავს, ვიდრე არგენტინა (იურიდიული ფრაგმენტაცია) და ბრაზილია (მკაცრი მარეგულირებელი გადასვლა + ოფლაინ კაზინოს არარსებობა). LatAm პორტფელის სტრატეგიებისთვის, ეს ნიშნავს: Paragway არის სწრაფი go-to-barket, არგენტინა არის პორტფელის შეკრება პროვინციებში, ბრაზილია არის მასშტაბის ფსონი, როდესაც ზედმეტი დამოკიდებულება ხდება შესაბამისობასა და პოლიტიკურ ციკლში.

წყაროები: საზოგადოებრივი მონაცემები CONAJZAR/DNIT პარაგვაის საფასურის შესახებ; ანალიტიკური მიმოხილვები და ცნობარები არგენტინის რეგულირებადი ონლაინ ბაზრებზე; კანონი 1414. 790/2023 და ბრაზილიის ფინანსთა სამინისტროს ბრძანებები; ინდუსტრიის მიმდინარე პუბლიკაციები კაზინოში კანონპროექტების სტატუსის შესახებ.