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IGaming에 대한 벤처 캐피탈 투자 작동 방식
소개: iGaming이 벤처에 흥미로운 이유
iGaming은 핀 테크, 미디어 및 엔터테인먼트의 교차점으로, 반복 속도, 수익의 수학적 예측 가능성 및 글로벌 확장 성이 중요합니다. 매력적인 벤처 펀드:- 다층 생태계 (B2B 플랫폼, 컨텐츠 스튜디오, 결제/CUS, 라이브 딜러, 제휴 미디어, 스포츠 기술, iLottery);
- B2B 부문 (SaaS, 사용 기반) 에서 반복되는 수익의 높은 비율;
- 지리적 다각화 및 자산 조명 스케일링 기회.
시장지도: 정확히 투자 한 곳
1. B2B 인프라: PAM/opchestration, 보너스 엔진, 사기 방지, KYC/AML, RG (Responsible Gaming).
2. 콘텐츠 제공 업체 및 스튜디오: 슬롯, 충돌 게임, 게임 쇼, 유지 메커니즘.
3. 라이브 세로: 딜러 스튜디오, 자동화 된 테이블, AR 오버레이.
4. 결제/APM/오케 스트레이터: 로컬 메소드, 인스턴트 뱅킹, FX, 위험 모듈.
5. 데이터/BI/CDP: 실시간 세분화, 보너스 방지 남용, LTV 모델.
6. 제휴 미디어 및 스트리밍: 귀속, 규정 준수 컨텐츠, 제작자 경제.
7. 스포츠 베팅: 피드, 트레이딩 엔진, 마이크로 마켓, 리스크 모델링.
8. 복권 기술: e-Instant, 터미널 네트워크, 정부 양보.
벤처 거래의 단계 및 유형
Pre-seed/Seed: 프로토 타입/첫 번째 콘텐츠가있는 팀; 2 억을 확인하십시오. -2 백만; 타임 투 마켓 및 유통 액세스 (애그리 게이터, PSP, 브랜드) 에 중점을 둡니다.
시리즈 A: 제품 시장 적합, MRR/NNR 성장> 10% MoM; 5 ~ 1,500 만 점검; 판매/현지화 스케일링.
시리즈 B +: multi-GEO, 지속 NRR> 120%, 내결함; 2 천만 ~ 6 천만 확인
하이브리드: 벤처 부채, 지속 가능한 흐름으로 스튜디오/결제를위한 수익 기반 금융.
스타트 업 평가 방법: 핵심 지표
B2B (SaaS/플랫폼)
NRR (순 수익 유지):> 110-120% - "수익 품질" 의 특징.
Churn: <6-8% 년; GEO/수직에 의한 로그 코호트 분석.
총 마진: 70-85% (강력한 지원이없는 소프트웨어로 더 높음).
Integrate/Time-to-Value: <4-8 주
SLA/가동 시간: 계속 99. 9%, 사건 반응 속도.
콘텐츠 스튜디오
적중률 릴리스: 게임의 10-15% 가 GGR의 사자 점유율을 제공합니다.
타이틀/테일 수익 별 LTV: 게임이 얼마나 오래 사는가.
애그리 게이터 공유: 1-2 채널에 대한 의존성.
개발주기: A/B 역학을 갖춘 6-10 주/제목.
지불/CCD/사기 방지
승인률/현금 인출 T- 타임: 예금/인출, 지불 속도.
충전/분쟁 비율, 허위 긍정: 위험/변환 균형.
적용 범위 APM: 지역/방법 및 백업 경로의 너비.
B2C (드물게 벤처, 더 자주 성장 투자자)
FTD, ARPPU, 유지 D1/D7/D30, Cohorts: CAC 성장에 대한 내성.
RG 호환성: 책임있는 플레이 요구 사항 준수
수익 창출 모델
라이센스 + 사용 기반: B2B에서 "성장함에 따라 지불합니다".
레브 쉐어: 스튜디오/애그리 게이터/라이브 및 결제 솔루션의 일부.
하이브리드 (최소 + rev-share): 양 당사자의 위험을 줄입니다.
SaaS 구독: KYC/AML, 사기 방지, CDP/BI.
데이터 판매/API: 피드/분석 (스포츠/행동) 에 대한 액세스.
Dewdiligens: 벤처가보고있는 것
기술: 아키텍처 (이벤트 중심, 멀티 테넌트), 관찰 가능성, 로드맵, 보안 (GDPR/PCI DSS), 대기 시간, 내결함.
법률: 라이센스/인증 (RNG, ISO, WLA/EL), IP 권한, 공급자/화면 담당자와의 계약, 데이터 정책.
준수 및 RG: 모니터링 프로세스, 행동 트리거에 대한 설명 가능한 AI, 직원 교육, 자금 출처 (SoF) 정책.
상거래: 수익 다각화 (고객/GEO/수직), 판매주기, 참조.
금융: 단위 경제, 제품 별 수익성, 지불/데이터에 대한 계획 B.
평가 및 벤치 마크
B2B-SaaS/플랫폼: 성장률> 40% 및 GM> 70% 인 연간 매출 4-8 배.
스튜디오/컨텐츠: 안정적인 IP 포트폴리오와 예측 가능한 꼬리를 가진 6-10 × EBITDA.
지불/AML: 1. 5–3. 5 배 TPV 테이크 또는 5-9 배 수익-위험/규제에 따라 다릅니다.
제휴 미디어: 하나의 GEO/광고주에 대한 의존도가 낮은 3-6 × EBITDA.
범위는 관할권, 성장률, 계약 품질에 따라 다릅니다.
용어 시트: 일반적인 조건
라운드 레이아웃: 주식/SAFE/컨버터블; SAFE 할인 및 한도.
청산 서식: 1-1. 5 배 비 참여-시장 벤치 마크.
Pro-rata 및 First Purchase Right: 투자자 주식 보호.
이사회/관찰자 좌석: 통제의 균형과 의사 결정 속도.
설립자를위한 투자/클리프: 4 년/1 년, 제어를 변경할 때 이중 트리거.
KPI 계약: SLA, 이탈, NRR, 가장 큰 고객 인 RG 프로세스의 공유.
지적 재산: 모든 권리의 할당, 오픈 소스 정책.
제한 사항: 협의회의 동의하에 주요 공급자/PSP의 변경.
거래 구조 및 신디케이트
Lead + 공동 투자자: 리더가 조건을 설정하고 신디케이트가 수표를받습니다.
벤처 부채: 안정적인 흐름 (지불/CCP) 으로 성장 비용을 절감합니다.
수익 기반 금융: 입증 된 카탈로그 수익을 가진 스튜디오의 경우.
SPV: 일회성 거래, 특정 회사의 자본 모집.
지리 및 규제
법률 시장/" 백색 "라이센스는 승수와 은행 레일에 대한 액세스를 증가시킵니다.
Gray GEO-대체 APM에 의존하여 PSP의 할인, 오프 보딩 위험 증가.
CDP/BI/KYC에는 데이터 레지던트 및 GDPR/UK GDPR이 중요합니다.
광고/책임 놀이의 현지 규범-마케팅 및 LTV 메트릭에 영향을 미칩니다.
이것이 거래 프로세스의 모습입니다 (단계별)
1. 스카우트 및 주요 스크리닝: 팀, 시장, 제품 시장 적합 스파크.
2. 첫 번째 전화 + 방: 데모, 키 메트릭, 캡처 가능, 참조.
3. 학기 시트: 라운드 점수, 크기 및 구조, 거버넌스.
4. Dewdiligens (2-6 주): 기술/규정 준수/금융/법률.
5. 문서:6. 폐쇄 및 투자 후 지원: 영업/준수 채용, 새로운 GEO/채널에 대한 액세스.
위험과 적기
하나의 게임 애그리 게이터/단일 PSP에 의존합니다.
RG 정책 부족, 독성 보너스 관행, 의심스러운 트래픽.
모듈성/스케일링 계획이없는 모 놀리 식 아키텍처.
계열사/스 트리머와 투명하지 않은 계약.
유르. IP/컨텐츠 위험, 독립적 인 감사/인증 부족.
재평가: "백색" 시장의 시장 승수를 가진 "회색" GEO의 높은 수익.
종료 전략 (종료)
전략가의 M&A: 플랫폼, 결제 제공 업체/CUS, 컨텐츠 보유.
PE 구매: 안정적인 흐름 및 최적화 잠재력.
IPO/SPAC (드문): 대규모 B2B 제공 업체/지불 회사의 경우.
이차: 후속 라운드의 부분 종료.
설립자에게 중요한 것 (벤처 준비)
입증 가능한 PMF: 통합 사례, 참조, 단위 경제.
로드맵 및 GTM: 유통 채널 (애그리 게이터/마켓 플레이스/파트너십).
준수 패키지: 라이센스/인증서, 데이터 정책, RG 프로세스.
데이터 루틴: 메트릭, 대시 보드, 코호트 분석, 증분 측정.
HR 모델: 주요 역할 (규정 준수, 지불, 데이터), 채용 계획.
빠른 체크리스트
투자자
- NRR, 이탈, GM, SLA 및 파이프 라인 통합.
- 수익 다각화 (클라이언트/GEO/verticals).
- 라이센스/인증, IP 청결, RG 프로세스.
- 지불 노선 복식 및 오프 보딩 정책.
- 잠재적 전략가들의 계획과 관심.
파운 더
- 교수 메트릭 및 라이브 대시 보드 패키지.
- 기술 문서, 결함 허용, 데이터 보안.
- 법적 폴더: 공급자/계열사/인재와 계약합니다.
- 마케팅 및 책임있는 놀이 정책.
- 데이터 룸: 재무 모델, 한도, 옵션, 용어 시트 템플릿.
iGaming의 벤처는 수익을 반복 할 수 있고 위험을 제어 할 수 있으며 기술은 측정 가능한 증분을 만듭니다. 강력한 준수 자세, 투명 메트릭 및 모듈 식 아키텍처는 점수 및 속도 라운드를 증가시킵니다. 오랜 투자자와 자금 지원자에게 2025 년의 iGaming은 과대 광고에 베팅 한 것이 아니라 수익 품질, 책임있는 놀이 및 지속 가능한 확장 성에 대한 체계적인 포트폴리오/제품 어셈블리입니다.