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토렌트 기어
투자자에게 중요한 재무 지표 10 개
투자자들은 매출과 EBITDA를 넘어서고 있습니다. iGaming은 소득 반복성, 지불 안정성, 규정 준수 및 이익을 캐시로 전환하는 속도를 평가합니다. 다음은 일반적으로 결정을 내리는 10 가지 측정 항목입니다.
1) NGR/NNR 및 "수익 품질"
그게 무엇입니까?
NGR (Net Gaming Revenue) = GGR- 보너스-잭팟 기여-제공자 커미션.
NNR (Net/Net Revenue, B2B) -개정/할인 후 수익.
중요한 이유: "순수한" 수익 창출을 반영하는 것은 이러한 기반입니다. 품질 = "백색" 라이센스 공유, 지불 안정성, 낮은 보너스 남용.
벤치 마크: NGR> 75-80% 의 "백색" 규제 시장 점유율.
적기: 회색 GEO의 높은 수입 비율; 보너스> 30% NGR.
2) 수익 성장과 그 혼합
그 내용: 수직 분할 (카지노/라이브/스포츠/복권), GEO 및 브랜드를 통한 YoY/QoQ 성장.
중요한 이유: 다각화는 변동성을 줄이고 승수를 높입니다.
벤치 마크: 성장을위한 전년 대비 20-40%; 3 개의 독립적 인 드라이버 (수직/GEO/브랜드).
적기: 하나의 GEO/브랜드에 대한 의존성> 35%; 공격적인 보너스로 인한 성장.
3) 총액과 기여 마진
그게 무엇입니까?
Gross Margin = (NGR- 직접 COGS: 컨텐츠 로열티, 호스팅, 피드 )/NGR.
기여 마진 = 총 마케팅 수수료-계열사.
중요한 이유: 왜곡 오버 헤드없이 성장을위한 "연료" 를 보여줍니다.
벤치 마크: 총 55-70% (운영자), 70-85% (B2B/PaaS).
적색 플래그: 기부금 마진 하락으로 매출 성장.
4) EBITDA 마진과 "순도"
그것이 무엇인지: 투명한 정규화를 가진 EBITDA 및 조정 된 EBITDA.
중요한 이유: 성숙한 회사의 평가 기반 (EV/EBITDA).
벤치 마크: 운영자의 경우 15-30%; B2B 플랫폼의 경우 20-40%.
적기: "adjasts" 에는 고정 비용 (벌금, 사기, 영원한 "일회성" 컨설팅) 이 포함됩니다.
5) NRR/Churn (B2B 용)
그게 무엇입니까?
NRR (순 수익 유지) = (기존 고객의 수익 t )/( t-1의 동일한 기준).
로고/수익 처른-고객/수익 유출.
중요한 이유: 수입 및 시장 적합 제품 수익률.
참조: NRR 110-125% +, 연간 <6-8% 이탈.
적기: 새로운 판매 성장률이 높은 NRR <100% - "누설 버킷".
6) LTV: CAC, Payback (B2C 용)
그것이 무엇인지: 코호트에 대한 마케팅 투자 회수.
LTV = 플레이어가 할인 된 순수익 (90/180/365 일).
CAC = 모든 획득 비용 (미디어, 추적, 크리에이티브, 환영 보너스).
중요한 이유: 예산 및 확장 성을 관리합니다.
랜드 마크: LTV _ 180/CAC 6; 대량 채널에 대한 투자 회수는 90-120 일입니다.
적색 플래그: 강력한 유기물없이 180 일 이상 지불금이있는 채널에서 성장.
7) 현금 변환: OCF/FCF 및 운전 자본
그게 무엇입니까?
OCF (운영 캐시 흐름), FCF (OCF-CapEx).
현금 변환 = OCF/EBITDA; 미수금/지불 가능, 잭팟 매장량 제어.
중요한 이유: 종이 단위 현금으로 이익을 얻습니다.
벤치 마크: 성숙시 현금 변환 70-90% +; 네거티브 WC는 일부 운영자의 표준이지만 위험 제어가 가능합니다.
적기: EBITDA와 OCF 사이의 지속적인 간격; 공개 지불의 성장.
8) 지불 건강: 승인/MDR/캐쉬 아웃 T- 타임
무엇입니까: 예금 전환, 평균 수수료 (MDR), 인출 율, 청구률, 허위 양성 방지 사기.
중요한 이유: NGR/유지 및 규제 위험에 직접적인 영향.
랜드 마크: 승인> 88%, MDR <2. 5%, 현금 인출 <12-24), 요금 지불 <0. 6%.
적기: GEO의 유일한 PSP, 지불 대기 행렬, 자주 오프 보딩 '및.
9) 위험 윤곽: RG/AML 및 SLA/가동 시간
사건의 빈도/심각도, 벌금, RG 트리거 하의 플레이어 점유율, SLA ( 9%), MTTR 사건.
중요한 이유: 자본 비용과 라이센스/지불 입장에 직접적인 영향을 미칩니다.
벤치 마크: 큰 벌금 제로, 사후 공개, MTTR <60 분.
적색 플래그: 반복되는 RG/AML 위반, 불안정한 가동 시간.
10) 부채 부하 및 유동성
그 내용: 순 부채/EBITDA, 이자 범위, 활주로 (캐시 개월), 계약.
중요한 이유: M & A의 유연성, 마케팅 및 충격 견딜 수 있습니다.
벤치 마크: 순 부채/EBITDA <2. 0 × (높이) 또는 <3. 0 × (성숙), 적용 범위> 4 ×.
붉은 깃발: 언약 바지, 짧은 기간 부채, 헤지스가없는 부유 금리.
투자자를위한 빠른 시트
반복성: NRR, "백색" GEO의 비율, 유기물의 기여.
성장 효율: LTV: CAC, Payback, 기여 마진.
현금 및 지불: 현금 변환, 승인/MDR/현금 인출.
위험: RG/AML 사건, 벌금, SLA.
지속 가능성: 순 부채/EBITDA, GEO/verticals/brands에 의한 다각화.
메트릭을 개선하는 방법 (간단히 말해서)
수익의 질을 높이십시오: 보너스 남용을 줄이고 믹스를 "백색" 시장으로 옮기고 승인을 향상시킵니다.
마진 강화: 피드/로열티 최적화, 마케팅 믹스, 공급 업체 통합.
투자 회수: 제안 및 착륙에 대한 A/B 테스트, 증분 실험 (지리 보유).
캐시 분야: FinOps, 짧은 정착주기, WC 관리.
위험 감소: XAI-RG, AML 교육, 백업 지불 경로, SRE 관행.
회사가 순 및 반복 가능한 수익을 보여주고 지불 및 위험을 통제하고 EBITDA를 캐시로 빠르게 전환하고 부채가 과부하되지 않으면 승수가 자연스럽게 더 높아집니다. 이 10 가지 측정 항목은 수익 창출 품질에서 운영 지속 가능성에 이르기까지 전체적인 그림을 제공하며 투자자가 "모든 비용의 성장" 과 지속 가능한 비즈니스를 구별 할 수 있도록합니