크립토 카지노
토렌트 기어
IGaming 분야의 주식 및 공공 회사의 TOP-5
1) Flutter Entertainment plc (LSE/NYSE: FLUT)
누가: 온라인 베팅 및 카지노 규모의 세계 1 위. 브랜드 포트폴리오: FanDuel (미국), Paddy Power/Betfair/Sky Betting & Gaming (영국/IE), PokerStars (글로벌), Sportsbet (AU), Sisal (IT) 강력한 독점 위험/견적, 마케팅 및 CRM 스택, FanDuel을 통한 미국.
성장 동인
미국: 허용되는 경우 주 (스포츠) 및 iCasino 확장; 스포츠에서 카지노까지 교차 판매.
EB/UK: 데이터 및 개인화로 인해 RG/광고를 강화할 때 점유율 유지.
파트너십 및 독점을 통한 콘텐츠 및 라이브 게임; "팬넬" 로서의 포커 개발.
주요 위험
규제 (속도/속도 제한, 마케팅, 세금), 법적 사건.
미국 교통 비용과 프로모션 압력.
보고서에서 볼 내용 (KPI)
활발한 월간 고객 (AMC), ARPU, 미국 시장 점유율 (특히 Net Gaming Revenue), 스포츠/카지노 믹스, 프로모션 후 마진, LTV/CAC.
2) DraftKings Inc. (나스닥: DKNG)
누구인가: 미국 온라인 베팅 및 카지노의 리더 중 하나입니다. 강력한 독점 거래 플랫폼, 고급 개인화 및 미디어 통합. 내부 스튜디오 및 독점 컨텐츠를 기반으로 iCasino 에코 시스템을 적극적으로 구축합니다.
성장 동인
iCasino의 심화 (높은 마진 및 예측 성 대 스포츠).
리그/미디어와의 파트너십, "인플레이" 및 SGP (동일한 게임 패레이) 의 성장.
운영 규율: 판촉 강도 감소, 지불 및 지불 개선.
주요 위험
성수기 동안 스포츠 마진의 변동성.
iCasino 관할 장벽; VIP 경쟁.
KPI
수직, 프로모션 후 마진, 코호트 유지, 승인 속도/지불 시간, 활성 지갑 점유율 별 NGR.
3) plc (LSE: ENT) 참여
누가: 강력한 유럽 기반 (bwin, partypoker, Ladbrokes/Coral, Eurobet) 을 가진 글로벌 온라인 플레이어. 모델 - multigeo + 독점 기술 스택. 동시에 BetMGM (JV) 을 통한 미국의 파트너 비즈니스.
성장 동인
포트폴리오 구조 조정, 지속 가능한 규정 준수 및 백색 지불로 시장에 중점을 둡니다.
보너스 및 컨텐츠의 단위 경제성 향상 (슬롯/라이브 믹스, 미션/시즌).
여러 주에서 iCasino 규모로 BetMGM JV 배당 성장.
주요 위험
EC/UK의 추가 규제 제한; 레거시 법적 문제.
"코드 규칙" (RG/제한/속도) 으로 전환 할 때의 마진 압력.
KPI
지역별 온라인 NGR, 보너스 및 지불 후 마진, JV 기여, PF/RG 지표 (채널 입학 용).
4) 진화 AB (STO: EVO)
누가: 라이브 카지노 및 RNG 컨텐츠의 주요 B2B 제공 업체 (NetEnt/Red Tiger/Big Time Gaming을 통해). "omnichannel" 트렌드의 수혜자: 전 세계의 운영자는 Evolution의 라이브 테이블, 쇼 게임 및 슬롯 포트폴리오를 구매합니다.
성장 동인
스튜디오 확장 및 게임 현지화 (언어, 프라임 타임, 독점).
새로운 쇼 형식 (충돌/게임 쇼), 잭팟, 메가 웨이 메커니즘.
B2B 모델과 공급자의 "네트워크 효과" 로 인한 높은 운영 마진.
주요 위험
새로운 지역의 인증/규제; 마케팅 및 컨텐츠와 관련된 평판 사례.
다른 라이브 스튜디오와의 경쟁 (가격/품질/라이센스).
KPI
지역 별 매출 성장, 스튜디오 다운로드, 라이브 vs RNG 점유율, 총 마진, 운영자의 새로운 릴리스 발생 률.
5) Light & Wonder, Inc. (NASDAQ: LNW)
누가: 지상파 및 온라인 카지노를위한 콘텐츠 및 플랫폼: 슬롯 (지상파 및 디지털), OpenGaming 애그리 게이터, PAM 솔루션, IR을위한 게임 시스템. "하나의 콘텐츠-많은 채널" 에 베팅했습니다.
성장 동인
지상파를 재 포장하는 것은 온라인 (그리고 그 반대의 경우도 마찬가지), 교차 라이센스 브랜드입니다.
플랫폼 스택 확장 (컨텐츠 집계, PAM, 잭팟).
규제 된 온라인 시장으로의 지리적 확장
주요 위험
철 (접지 슬롯/캐빈) 의 대문자 용량과 IR 캡의주기적인 특성.
주요 릴리스/프랜차이즈의 성공에 대한 의존.
KPI
디지털 수입, 애그리 게이터 성장, 운영자 "바인딩" (보존 내용), 세그먼트 마진 비율.
왜 정확히이 다섯
시장에서 넓은 "발자국": 미국/유럽은 iGaming에서 가장 많은 통화 지역이며이 회사들은 중추입니다.
체인에서 다른 역할: 미국의 강력한 B2C 거인 (Flutter/DraftKings), 유럽 멀티 지오 플레이어 (Entain), 최고 B2B live + RNG (Evolution) 및 컨텐츠 플랫폼 대기업 (Light & Wonder).
규모의 경제: "백색" 결제 레일, 미디어 및 독점 제품에 대한 액세스는 단위 경제를보다 예측 가능하게 만듭니다.
2025 년 투자자/파트너를 볼 대상
1. 스포츠/카지노 균형: 카지노는보다 안정적인 NGR/마진을 제공합니다. 스포츠-깔때기 및 브랜드.
2. 지불 및 지불: 승인률 및 p95 Time-to-Payout은 LTV/Retention과 직접 관련이 있습니다.
3. 보너스 분야: 보너스 비용% GGR 및 "화상" 프로모션이 아닌 LTV 증가.
4. PF 투명성 및 RG: "백색" 광고 채널 입학 및 청구/불만 감소.
5. 콘텐츠 전략: 출시 속도, 독점 제품 점유율, 잭팟 엔지니어링, "계절" 및 미션.
6. 관할권 및 세금: GGR-/NGR 기반, 요율 및 예상 변경; 큰 그룹에 대한 기둥 2의 영향.
짧은 초점 테이블
2025 년의 iGaming 시장은 대규모 B2C 생태계 및 컨텐츠/플랫폼 제공 업체의 연합입니다. Flutter와 DraftKings는 미국에서 속도를 설정했습니다. 유럽에서 멀티 지오 균형을 유지합니다. 진화와 빛과 원더는 라이브 쇼, 슬롯, 애그리 게이터 및 잭팟과 같은 "연료" 를 공급합니다. 그들의 전망을 이해하려면 수익뿐만 아니라 깔때기 (지불, 지불, 보너스 경제), 규제 허가 (RG/PF) 및 컨텐츠 머신의 품질을 살펴보십시오. 스케일을 지속 가능한 마진과 현금 흐름으로 바꾸는 것은이 세 가지 블록입니다.