(H1): Аргентина жана Бразилия менен салыштыруу (Парагвай)

Кыскача корутунду

Парагвай (CONAJZAR/DNIT) - өсүп жаткан канондор менен борборлоштурулган жөнгө салуучу жана вертикалдарда атаандаштыкты кеңейтүү курсу (тендерлер, өзгөчө концессиялардан баш тартуу).

Аргентина - мозаика модели: 24 облустары жана CABA өздөрү оффлайн/онлайн жөнгө салуучу юрисдикциялар (ар кандай мөөнөттөр жана лицензиялардын шарттары менен). Бул мыйзамдуу жана динамикалуу, бирок юридикалык жактан операторлор үчүн кыйыныраак.

Бразилия - жөнгө салуучу кайра баштоо стадиясында ири базар: № 14 мыйзам. 790/2023 белгиленген коюмдарды (спорт/электрондук спорт) мыйзамдаштырып, бир катар мыйзам алдындагы актыларды ишке киргизди; жер казинолор али мыйзамдуу эмес, жана Сенаттагы комплекстүү курорттор жөнүндө мыйзам долбоору.

Жөнгө салуучу архитектура

Парагвай

жөнгө: CONAJZAR, DNIT менен бириктирилген. Модель - концессиялык-тендердик (quiniela, коюмдар, казино/бинго); жыйымдар боюнча ачык отчеттуулук. 2024-жылы рекорддук PYG чогултулган 175,768 млрд (≈ USD 22,2 млн). 2025-жылы башкарууну мындан ары күчөтүү жарыяланат.

Аргентина

Жөнгө салуу - облустук (анын ичинде CABA үчүн өзүнчө эрежелер). Онлайн лицензиялардын шарттары жана шарттары ар кандай болот: мисалы, CABA - 5 + 5 жыл; Пров. Буэнос-Айрес жана Кордова - 15 жашка чейин; Мендоса - 10 + 1.

Бразилия

Мыйзам 14. 790/2023 (12/2023) белгиленген чендер режимин ишке киргизди; 2024-жылы Каржы министрлиги операторлорго техникалык талаптар менен буйруктарды чыгарды (онлайн оюндар, live-студиялар, AML/жооптуу оюн). Иш үчүн - авторизацияга берүү, жогорку алым төлөө жана катуу нормаларды сактоо.

Offline Casino: эч кандай мыйзамдаштыруу; комплекстүү курорттор жөнүндө мыйзам долбоору (PL 2234/2022) Сенатта жайгашкан.

Offline базар: уруксат берилген

Парагвай: казино/слот залдары жана чекене чендер концессиялык схема боюнча иштейт; атаандаштыкты кеңейтүү - 2025-2026-жылдардын күн тартибинин бир бөлүгү.

Аргентина: оффлайн провинциялардын деңгээлинде жөнгө салынат; ири түйүндөр - Буэнос-Айрес (провинция жана шаар), Мендоса, Неукен ж.б.

Бразилия: жер үстүндөгү казинолор мыйзамдуу эмес, мүмкүн болгон уруксат - мыйзам долбоору Сенатта өткөндөн кийин гана.

Онлайн базар: учурдагы абалы

Парагвай: онлайн вертикалдар CONAJZAR/DNIT периметрине туура келет; алкактарды жана тендерлерди тактоо курсу (жыйымдардын өсүшүнүн фонунда).

Аргентина: мыйзамдуу жана борборлоштурулган - онлайн провинциялар/SAVA тарабынан жөнгө салынат; операторлор үчүн бул ар бир юрисдикция үчүн мультилицензиялоо жана жергиликтүү комплаенс дегенди билдирет.

Бразилия: Focus - федералдык уруксат жана техникалык регламенттер менен белгиленген коюмдарды (спорт/электрондук спорт); бийлик жөнгө салынбагандарга активдүү бөгөт коюп, арыз берүүнү/жыйымдарды төлөөнү талап кылууда. Ставкалардан кеңири онлайн оюндар жөнүндө талкуу мыйзам чегинде жүргүзүлөт.

Салыктар жана жыйымдар: акча агымы кайда агат

Парагвай: негизги көрсөткүч - 2024-жылы тарыхый максимумга жеткен CONAJZAR канондору (PYG 175,8 млрд). Бул суммалар GGR барабар эмес, бирок жүгүртүү жана чогултуу өсүшүн чагылдырат.

Аргентина: Салыктык/лицензиялык эрежелер провинциялар боюнча айырмаланат (анын ичинде онлайн GGR тарифтери, лицензиялык төлөмдөр жана маркетингдик чектөөлөр). Пландаштыруу үчүн ар бир юрисдикция боюнча жергиликтүү эсептөөлөр керек.

Бразилия: жогорку кирүү алымы жана комплекстүү уруксат талаптары; жөнгө салуучу арыз бербегендерди жана жарнамаларды, AMLди жана төлөмдөрдү катуу көзөмөлдөөнү токтотконун жарыялады.

Кирүү татаалдыгы жана масштабдоо ылдамдыгы

Парагвайда борборлоштурулган тендер/концессия + DNIT менен ачык байланыш болжолдоону жана ишке киргизүү ылдамдыгын жеңилдетет, ошол эле учурда атаандаштык реформалар менен өсөт.

Аргентинада - 24 чечимдердин регулятивдик лабиринт: жогорку юридикалык жана операциялык жүк, ошондой эле ийкемдүүлүк - "тез" провинцияларды тандап, портфелди курууга болот.

Бразилияда - масштабдуу зор дараметин, бирок катуу мыйзам жана тармактын коомдук кысым (бөгөт коюу/жазалоо) комплаенс жана мөөнөттөрү үчүн убакыт-базар сезгич кылат.

Салыштыруу таблицасы (2025)

Бул Парагвай үчүн эмнени билдирет (иш жүзүндө)

1. Online өсүү терезе: Бразилиянын катуу кайра баштоо жана түшүнүктүү борборлоштурулган алкак менен Аргентина Парагвай алкагында ачык тендерлер жана DNIT контролу аркылуу онлайн вертикалдарды тезирээк масштабдай алат.

2. Туристтик тоскоолдук: Бразилияда жер казинолордун жоктугу Парагвайдын (Сьюдад-дель-Эсте, Энкарнасьон) чек ара түйүндөрүн түнөтүү жана окуялар үчүн жагымдуураак кылат. (Бразилиядагы статус-квонун натыйжасы.)

3. Инвест-сигнал: рекорддук жыйымдар жана канондордун коомдук метрикасы - инвесторлор, банкирлер жана аймактык бийликтер үчүн түшүнүктүү KPI.

Көз караш 2030

Парагвай: көп лицензиялоо жана жыйымдарды санариптик көзөмөлдөө → канондордун/салыктардын туруктуу өсүшү жана жаңы операторлордун чыгышы.

Аргентина: провинциялардын ортосундагы практикалык конвергенция (катуу KYC/AML, техникалык талаптарды унификациялоо) коюмдардын жана мөөнөттөрдүн мозаикасын сактоо менен.

Бразилия: белгиленген чендердин рыногунун толук калыптанышы; IR-казинолордун келечеги долбоордун Сенатта өтүшүнө жараша болот - кабыл алууда бүтүндөй аймактын туризм картасын өзгөртөт.

2025-жылдын башында Парагвай Аргентинага (юридикалык фрагменттөө) жана Бразилияга (катуу жөнгө салуучу өтүү + оффлайн казинонун жоктугу) караганда болжолдонгон жана тез ишке ашырыла турган рынокко окшош. LatAm портфелинин стратегиялары үчүн бул төмөнкүлөрдү билдирет: Парагвай - тез go-to-market, Аргентина - провинциялар боюнча портфелдик чогултуу, Бразилия - комплаенс жана саясий циклге ашыкча иштөөдө масштабга коюм.

Булактар: Парагвайдын жыйымдары боюнча CONAJZAR/DNIT коомдук маалыматтары; Аргентинанын жөнгө онлайн рыноктору боюнча аналитикалык сын-пикирлер жана колдонмолор; № 14 мыйзам. 790/2023 жана Бразилия Каржы министрлигинин буйруктары; казино боюнча мыйзам долбоорлорунун статусу жөнүндө актуалдуу тармактык басылмалар.