Лицензиялоо салык салууга жана кирешелүүлүккө кандай таасир этет

iGaming оператору үчүн лицензияны тандоо юридикалык тобокелдикти гана эмес, экономиканы да аныктайт: салыктар кайсы база боюнча төлөнөт (GGR/NGR/ставка), бонустар кандай салынат, КНС/GST барбы, төлөмдөр канча турат, отчеттуулукка жана аудитке кандай талаптар бар жана канча акча комплаенс өзү "жейт" Төмөндө P&L жана ROI боюнча лицензиялоонун таасиринин системалык картасы бар.

1) "Салык-лицензиялык чек" эмнеден турат

1. Gaming tax/levy - оюн салыгы: GGR, NGR, handle же белгиленген чендер/диапазондор.

2. Лицензиялык жыйымдар - бир жолку (кирүү билети), жыл сайын, вертикалдар/киреше диапазондору боюнча.

3. Корпоративдик салык - юридикалык жактын киреше салыгы (CIT).

4. КНС/GST/санариптик кызмат көрсөтүүлөргө салыктар - комиссияга/кызмат көрсөтүүлөргө карата колдонулат; бир катар режимдерде GGR оюнунан алынбайт, бирок төлөмдөргө/провайдерлерге таасир этет.

5. Эмгек акыдан салыктар/төгүмдөр - OPEXке түздөн-түз таасир этет.

6. регулятивдик көзөмөл үчүн төлөмдөр - аудит, RNG/студияларды тастыктоо, SupTech жазылуу.

7. Оппортунисттик чыгымдар - жарнама чектөөлөрү/бонустар → CAC жогору, төмөнкү конверсия, бирок "ак" каналдарга кирүү.

Негизги жыйынтык: жыйынтыктоочу кирешелүүлүк - бул оюнга салыктын эффективдүү ставкасы + CIT + кыйыр салыктар + комплаенс-OPEX, бир цифра эмес "оюн салыгы".

2) салык базасы: GGR, NGR же коюм/handle

GGR салык (Gross Gaming Revenue): онлайн казино/коюмдар үчүн негизги дүйнөлүк стандарт. Ачык-айкын, бирок бонустарга сезимтал - бонустар салык базасын азайтабы же жокпу, маанилүү.

NGR салыгы: азыраак; эгерде юрисдикция бонустарды, төлөмдөрдү жана роялтини салык салынганга чейин чегерүүлөр менен тааныса, пайдалуураак болот.

handle/коюм боюнча салык: көп учурда спорт боюнча коюмдарды (fix х% жүгүртүү). Өлкөнүн бюджети үчүн туруксуздукту төмөндөтөт, бирок линиянын төмөн маржасы менен маржаны "жей" алат.

Белгиленген/дифференцияланган тарифтер: GGR диапазондору боюнча прогресс, Live-Casino/Slots/Poker үчүн өзүнчө тарифтер.

Баш бармак эрежеси: бирдей номиналдык ставкада GGR салыгы, адатта, жүгүртүү салыгынан пайдалуураак, ал эми NGR салыгы - чегерүүлөргө жол берсе, андан да пайдалуураак.

3) Лицензия чыныгы маржаны кантип өзгөртөт: формула

болсун:

GGR - дүң оюн кирешеси, BC - бонустардын чыныгы наркы, PR - провайдерлерге роялти (контент/студия), PC - төлөм комиссиялары/FX, JT - jackpot contributions, GT - оюн салыгы, OPEX - маркетинг, эмгек акы, хостинг, башкалар, LF - лицензиялык жыйымдар (жылдык амортизация + мезгил боюнча бөлүштүрүлгөн бир жолку), CIT - корпоративдик салык.

NGR (салык) режимине көз каранды: Эгерде база = GGR жана бонустар алынып салынбайт:

[
\text{GT} = \text{rate}_{GGR}\times \text{GGR}
]

база = NGR болсо:

[
\text{GT} = \text{rate}_{NGR}\times (\text{GGR} - \text{BC} - \text{PR} - \text{PC} - \text{JT})
]

CIT чейин операциялык киреше:

[
\text{EBITDA} = (\text{GGR} - \text{BC} - \text{PR} - \text{PC} - \text{JT}) - \text{GT} - \text{OPEX} - \text{LF}
]

Таза пайда:

[
\text{Net} = \text{EBITDA} - \text{CIT}
]

Оюнга натыйжалуу салык жүгү (ETR_gaming):

[
\text{ETR}_{gaming} = \frac{\text{GT}}{\text{GGR}}
]

(бонустарды кабыл алуу/кабыл алуу ж.б. эске алуу менен)

4) Эки Fast Script (онлайн казино)

Үлгү параметрлери (ай):

GGR = $2,0 млн; BC = 15% GGR; PR = 12% GGR; PC = 1,5% GGR; JT = 2% GGR; OPEX = $0,5 млн; LF = $80k; CIT = 20% киреше.

Сценарий А - GGR салыгы 20%, бонустар алынбайт

GT = 0,20 × 2,0 = $400k

NGR" = 2,0 − (0,30 + 0,24 + 0,03 + 0,04) млн = $1,39 млн (көзөмөлдөө үчүн)

EBITDA = 1,39 − 0,40 − 0,50 − 0,08 = $0,41 млн

Net ≈ 0,41 × (1 − 0,20) = $0,328 млн

Net margin / GGR ≈ 16,4%

Сценарий В - NGR салыгы 20% (чегерүүлөр алгылыктуу)

Салык салынуучу база = 2,0 − (0,30 + 0,24 + 0,03 + 0,04) = $1,39 млн

GT = 0,20 × 1,39 = $278k

EBITDA = 1,39 − 0,278 − 0,50 − 0,08 = $0,532 млн

Net ≈ 0,532 × (1 − 0,20) = $0,426 млн

Net margin / GGR ≈ 21,3%

Жыйынтык: бирдей 20% менен ар кандай базаларда таза маржа боюнча айырма NGR режиминин пайдасына GGRге 4,9 п.п. ≈.

5) Лицензиялоо жана бонустар: жука жерлер

Салык базасын эсептөөдө бонустар эске алынабы? Эгерде жок болсо - BC% GGR кош көйгөйгө айланат: NGR азайтат жана ошол эле учурда салыкты азайтпайт.

Бонустарга/жарнамаларга чектөөлөр. Катуу базарлар конверсияны кесип, бирок CAC төмөн жана туруктуу болгон "ак" каналдарга кирүү мүмкүнчүлүгүн ачат.

Бонус жана милдеттенмелер (liability). Лицензиялар кийинкиге калтырылган милдеттенмелерди туура эсепке алууну талап кылат - отчеттуулукка жана ковенанттарга таасир этет.

6) Төлөмдөргө жана конверсияга таасир этүү

Лицензияланган onshore режимдери, адатта, берет:

Көбүрөөк жергиликтүү ыкмалар жана жогору Approval Rate, аз chargeback/frod → ошол эле маркетинг менен көбүрөөк Handle.
"Ак" MCC боюнча PSP маржа төмөн → Төлөм наркы боюнча үнөмдөө.
Тез төлөмдөр → retenshn жана LTV өсүп жатат, бонустарды "ысып" муктаждыгын азайтат.

Орой: + 5 p.p. Approval Rate көбүнчө CAC өсүшү жок GGR + 3-8% кошот.

7) Комплаенс-OPEX: жашыруун макала P&L

RNG/ISO аудиттери, SupTech-телеметрия, AML/KYC провайдерлери, юридикалык колдоо, отчеттуулук - бул алгачкы этапта операциялык рычагды азайтуучу, бирок жетилүү үчүн мультипликаторду жогорулатуучу фикс-пакет (тобокелдик-арзандатуудан төмөн).

Иш жүзүндө "кымбат" лицензиялар төмөнкүлөр аркылуу өзүн актайт:

1. жогору Approval/төмөн Төлөм Наркы, 2. медиа/өнөктөштөргө жетүү, 3. төмөн жабуу/айып тобокелдиги → капиталдын наркы.

8) Лицензиялоо жана VAT/GST/санариптик салыктар

Бир катар режимдерде VAT/GST оюн GGR үчүн колдонулбайт, бирок провайдерлердин/PSP комиссияларына жана кызматтарга (мисалы, SaaS/маркетинг) колдонулат.

Кроссборддук моделде кардардын өлкөсү боюнча санариптик кызматтарга салык (DST) пайда болушу мүмкүн. Бул кыйыр түрдө CAC жана Payment Cost таасир этет.

9) Модель "оншор vs offshore": качан "боз" ≠ "арзан"

Оффшордук (төмөн ставкалар, начар көзөмөл):

төмөн gaming салык/жыйымдар, минималдуу комплаенс-OPEX;
− төмөн Approval Rate, жогору Payment Cost, бөгөт коюу/айып тобокелдиги, жабык "ак" жарнама каналдары, туруксуз CAC, баалоо үчүн жогорку тобокелдик арзандатуу.

Оншор (катуу режим):

банктарга/төлөмдөргө/медиага жетүү, алдын ала CAC, LTV жогору, азыраак тобокелдик-арзандатуу;
− gaming салык/жогорку жыйымдар, жолдордун комплаенс, бонустарды/жарнамаларды чектөө.

Көп учурда жалпы EBITDA/Net маржасы жогору, көп номиналдык салык карабастан, - төлөмдөр, каналдар жана retenshna эсебинен.

10) Юрисдикцияны тандоо үчүн KPI жана "босого" көрсөтмөлөр

ETR_gaming (GT/GGR) - максаттуу коридор, бонустарды/джекпотторду эске алуу менен "алма менен алманы" салыштыруу.

Төлөм Наркы% Handle жана Approval Rate (dep/withd) ыкмалары боюнча.

CAC/LTV каналдар боюнча (ак vs боз), Убакыт-to-Payout p95, Chargeback Rate.

Салык базасын эске алуу менен Bonus Cost% GGR.

Compliance OPEX/NGR жана лицензия. жыйымдар/NGR.

Тобокелдик-метрика: инциденттердин/айыптардын жыштыгы, медиа бөгөт коюу/жол бербөө ыктымалдыгы.

11) Script талдоо (чөнтөк үлгү)

1. негизги P&L түзүү: GGR → (BC, PR, PC, JT) → NGR → (GT, OPEX, LF) → EBITDA → Net.

2. 3 режимди айдап:

GGR-салык x% (бонустарды кошпогондо), NGR-салык y% (чегерүүлөр менен), Handle-салык z% (коюмдар үчүн).
3. Upproval Rate ± 5 пайыздык пунктка, Bonus Cost - ± 3 пайыздык пунктка, Payment Cost - ± 0,5 пайыздык пунктка өзгөртүү.
4. Net/GGR жана Cash Conversion (Net/Operating Cash In) салыштыруу.
5. Тобокелдик факторун кошуңуз: айып салуу/бөгөт коюу ыктымалдыгы × күтүлгөн зыян/12 - OPEXте "тобокелдик амортизациясы" катары.

12) CFO/COO чек тизмеси тандоо/көчүрүү лицензия

Салык базасы (GGR/NGR/handle) жана бонустарды/джекпотторду эсепке алуу.
VAT/GST/DST каналдардын/провайдерлердин сценарийлери боюнча баалоо.
Лиценз. жыйымдар (кирүү/жыл) жана капитал/кепилдиктер боюнча талаптар.
Төлөм рельстери: жеткиликтүү ыкмалар, тарифтер, SLA, chargeback саясаты.
Маркетинг/бонустарды чектөө жана "ак" каналдарга жетүү.
SupTech/отчеттуулук: жыштыгы, формат, айып, даярдоо убактысы.
RG/купуялык талаптары жана алардын конверсияга тийгизген таасири.
Контент/студия провайдерлери менен келишимдер: роялти жана салыктык эсеп.
Маалыматтарды/аккаунттарды жана колдонуучуларга билдирүүлөрдү көчүрүү планы.
Стресс-тест P&L − 20% GGR жана + 2 p.p. салык курсу.

13) Көп каталар

Базаны, бонустарды жана төлөмдөрдү эске албай, салыктардын номиналдык ставкаларын гана салыштыруу.

Төлөмдү баалабоо үчүн Cost/Approval Rate - алар "акча жасашат".

Комплаенс-OPEX жана SupTech коюуга болбойт - андан кийин маржага "чыгат".

Катуу юрисдикцияларда тунук эмес бонустар → даттануулар, айыптар, жарнама блогу.

RG/купуялыгын четке кагуу - жабык каналдар жана төмөндөтүлгөн ишеним (Retention).

Лицензиялоо экономиканы салык ставкасы аркылуу гана эмес, кирешелүүлүктүн бүтүндөй системасы аркылуу өзгөртөт: салык салуу базасы, чегерүү мүмкүнчүлүгү, төлөмдөргө жана медиага жетүү, трафиктин наркы, бонустарга жана отчеттуулукка талаптар. Туура юрисдикция - бул факторлордун суммасы минималдуу номиналдык ченди эмес, жогорку Net/GGR жана туруктуу LTV/CAC берет. P&L скрипт модели боюнча чечим куруу, ETR_gaming өлчөө, Approval Rate, Payment Cost жана Compliance OPEX - жана лицензия "иштөө укугу үчүн чыгаша" эмес, өсүш жана капиталдаштыруу рычагы болуп калат.