Крипто казино
Torrent Gear
Инвесторлор үчүн маанилүү финансылык көрсөткүчтөрдүн ТОП-10
Инвесторлор кирешеге жана EBITDAга гана карабайт. iGaming кирешенин кайталанышы, төлөм туруктуулугу, комплаенс жана кирешени кэшке айландыруу ылдамдыгы менен бааланат. Төмөндө - 10 метр, алар боюнча чечимдер кабыл алынат.
1) NGR/NNR жана "киреше сапаты"
Бул эмне:- NGR (Net Gaming Revenue) = GGR − бонустар − джекпот төгүмдөрү − провайдерлердин комиссиялары.
- NNR (Net/Net Revenue, B2B) - рев-шер/арзандатуулардан кийинки киреше.
Эмне үчүн маанилүү: дал ушул базалар "таза" монетизацияны чагылдырат. Сапат = "ак" лицензиялардын үлүшү, төлөмдөрдүн туруктуулугу, төмөн бонустук кыянаттык.
Ориентир: "ак" NGR жөнгө рыноктордун үлүшү> 75-80%.
Кызыл желектер: боз GEO жогорку киреше үлүшү; бонустар> 30% NGR.
2) Кирешенин өсүшү жана анын аралашмасы
Бул эмне: YoY/QoQ өсүш тик кесүү менен (casino/live/sports/lottery), GEO жана бренддер.
Эмне үчүн маанилүү: диверсификация туруксуздукту азайтат жана мультипликаторду жогорулатат.
багыт: 20-40% өсүү үчүн YoY; ≥ 3 көз карандысыз айдоочу (тик/GEO/бренд).
Кызыл желектер: көз карандылык> 35% бир GEO/бренд; үстөгү агрессивдүү бонустардын эсебинен гана.
3) Жалпы жана Contribution-маржа
Бул эмне:- Gross маржа = (NGR − түздөн-түз COGS: мазмун роялти, хостинг, пайда )/NGR.
- Contribution Margin = Gross − маркетинг − төлөм комиссиялары − аффилиаттар.
- Эмне үчүн маанилүү: overhead менен бурмалоосуз өсүү үчүн "күйүүчү май" көрсөтөт.
- багыт: Gross 55-70% (операторлор), 70-85% (B2B/PaaS).
- Кызыл желектер: түшүүчү contribution-маржа менен кирешенин өсүшү.
4) EBITDA маржа жана анын "тазалыгы"
Бул эмне: EBITDA жана ачык-айкын нормалдаштыруу менен Adjusted EBITDA.
Эмне үчүн маанилүү: баалоо пайдубалы (EV/EBITDA) жетилген компаниялар.
Ориентир: операторлордо 15-30%; B2B платформаларында 20-40%.
Кызыл желектер: "ажасттар" туруктуу чыгымдарды (айыптар, фрод, түбөлүк "бир жолку" консалтинг) камтыйт.
5) NRR/Churn (B2B үчүн)
Бул эмне:- NRR (Net Revenue Retention) = (учурдагы т кардарларынан түшкөн киреше )/( t − 1 ошол эле базасы).
- Logo/Revenue Churn - кардарлардын агылып/киреше.
- Эмне үчүн маанилүү: кирешенин жана продукт-базардын кайталанышынын көрсөткүчү.
- Ориентир: NRR 110-125% +, churn <6-8 %/жыл.
- Кызыл желектер: NRR <100% жогорку жаңы сатуу өсүшү менен - "агып чака".
6) LTV: CAC, Payback (B2C үчүн)
Бул эмне: Когорттогу маркетингдин өзүн актоо.
LTV = горизонтто Net Revenue оюнчу дисконттолгон (90/180/365 күн).
CAC = тартуу үчүн бардык чыгымдар (медиа, трекинг, чыгармачылык, welcome бонус).
Эмне үчүн маанилүү: бюджеттерди жана масштабдуулукту башкарат.
Ориентир: LTV_180/CAC ≥ 1. 6; Payback ≤ массалык каналдар үчүн 90-120 күн.
Кызыл желектер: күчтүү органикалык жок Payback> 180 күн менен каналдарда өсүү.
7) Кэш-конверсия: OCF/FCF жана иш капиталы
Бул эмне:- OCF (операциялык кэш-флоу), FCF (OCF − CapEx).
- Cash Conversion = OCF / EBITDA; дебиторларды/кредиторлорду, джекпот резервдерин контролдоо.
- Эмне үчүн маанилүү: кагаз ≠ кэш пайда.
- Cash Conversion 70-90% + жетилген; терс WC - кээ бир операторлор үчүн норма, бирок тобокелдиктерди көзөмөлдөө менен.
- Кызыл желектер: туруктуу EBITDA жана OCF ажырым; жабылбаган төлөмдөрдүн өсүшү.
8) Төлөм ден соолук: Approval/MDR/Cashout T-time
Бул эмне: депозиттерди которуу, орточо комиссия (MDR), акча чыгаруу ылдамдыгы, chargeback rate, false positive antifrod.
Эмне үчүн маанилүү: NGR/retention жана жөнгө салуу тобокелдигине түздөн-түз таасири.
Ориентир: approval> 88%, MDR <2. 5%, cashout < 12–24 ч, chargeback < 0. 6%.
Кызыл желектер: GEO боюнча жалгыз PSP, төлөмдөр үчүн кезек, тез-тез off-boarding '.
9) Тобокелдик-контур: RG/AML жана SLA/аптайм
Бул эмне: инциденттердин жыштыгы/оордугу, айыптар, RG триггерлеринин астындагы оюнчулардын үлүшү, SLA (≥ 99. 9%), MTTR окуялар.
Эмне үчүн маанилүү: капиталдын наркына жана лицензияларга/төлөмдөргө кирүүгө түздөн-түз таасир этет.
Ориентир: нөлдүк ири айып, коомдук пост-мортемалар, MTTR <60 мин.
Кызыл желектер: кайталап RG/AML бузуулар, туруксуз аптайм.
10) Карыздык жүк жана ликвиддүүлүк
Бул эмне: Net Debt/EBITDA, Interest Coverage, Runway (кэш айлар), kovenants.
Эмне үчүн маанилүү: M&A ийкемдүүлүгүн аныктайт, маркетинг жана шок туруштук берүү.
Эскертүү: Net Debt/EBITDA <2. 0 × (өсүү) же <3. 0 × (жетилген), Coverage> 4 ×.
Кызыл желектер: ковенант-бричи, кыска карыз дюрациясы, хеджисиз сүзүүчү коюмдар.
Тез салым барагы
Кайталануу: NRR, "ак" GEO үлүшү, органикалык салым.
Өсүү натыйжалуулугу: LTV: CAC, Payback, contribution-маржа.
Кэш жана төлөмдөр: Cash Conversion, approval/MDR/cashout.
Тобокелдиктер: RG/AML-окуялар, айыптар, SLA.
Туруктуулук: Net Debt/EBITDA, GEO/вертикалдар/бренддер боюнча диверсификация.
Метриканы кантип жакшыртуу керек (кыскача)
кирешенин сапатын жогорулатуу: бонустук кыянаттык кыскартуу, "ак" рыногунда аралаш жылдыруу, approval жакшыртуу.
маржа күчөтүү: оптималдаштыруу пайда/роялти, маркетинг-микс, сатуучу-консолидация.
Өзүн-өзү актоо тездетүү: A/B-Offer сыноолору жана конуу, инкременталдык эксперименттер (geo-holdouts).
Кэш-тартип: FinOps, кыска цикл орнотуулар, WC башкаруу.
тобокелдиктерди азайтуу: XAI-RG, AML окутуу, камдык төлөм жолдору, SRE-практикасы.
Эгерде компания таза жана кайталануучу кирешени көрсөтсө, төлөмдөрдү жана тобокелдиктерди көзөмөлдөп, EBITDAны тез эле кэшке айландырса жана карызга толбосо, анын мультипликатору табигый түрдө жогору болот. Бул 10 метр монетизациянын сапатынан операциялык туруктуулукка чейин бирдиктүү сүрөттү берет жана инвесторлорго туруктуу бизнестен "кандай баада болсо да өсүүнү" айырмалоого мүмкүндүк берет.