Басқа елдермен салыстыру (Макао, Сингапур)

Әлемдегі ойын нарығының үш ірі моделі - АҚШ, Макао және Сингапур - тек сырттай қарағанда ғана ұқсас. Іс жүзінде олар сұраныстың ауқымы, құрылымы, мұнайдан тыс кірістердің үлесі және реттеудің қатаңдығы бойынша ерекшеленеді. Төменде - 2024-2025 жылдарға арналған нарықтардың өзекті «фотосуреті» және бизнес пен саяхатшылар үшін негізгі қорытындылар.

1) Нарықтардың ауқымы: «салмақтар» және

АҚШ ДОЛЛ. Коммерциялық сектор рекордты жаңартты: 2024 жылы $71,92 млрд табыс (төртінші жыл қатарынан максимум). Шамамен 30% -ы онлайн-тігінен (спорт + iGaming), қалғаны - офлайн-казино.

Макао. 2024 жылы жалпы ойын кірісі (GGR) MOP 226,8 млрд (~ $28,35 млрд) құрады, бұл биліктің болжамдарынан жоғары, бірақ 2019 жылдан төмен 2025 жылы ай сайынғы алымдар «күшті» айларда MOP 22,1 млрд (~ $2,7 млрд) деңгейінде тұрақты сақталады.

Сингапур. Marina Bay Sands және Resorts World Sentosa дуополиясы қуатты MICE компонентімен жоғары ойын кірісін біріктіреді. Есепті 2024 жылғы MBS-те - $1,27 млрд казино-түсім, ал non-gaming үлесі (нөмірлер, F&B, бөлшек сауда). Туристер ағыны мен RWS инвестициялық жобалары өсімді қолдайды.

2) Реттеу: кім және қалай басқарады

АҚШ: федерализм. Әрбір юрисдикция салықтарды, ойын түрлерін, жарнама мен онлайн ережелерді өзі белгілейді; сонымен қатар асыл тұқымды казино да бар. Индустрия есеп беру бойынша ашық және өте әртараптандырылған (Вегас, Атлантик-Сити, өңірлік нарықтар, онлайн).

Макао: алты концессия, 2022 жылдан кейін қатаң қайта жүктеу ережелері: джанкеттердің VIP-бөлмелері жабық, джанкеттердің өздері өте шектеулі (2026 жылға дейін 50 лицензияға дейін). Mass-premium ставкасы және концессиялар бойынша ұтыс емес міндеттемелер.

Сингапур: қуатты әлеуметтік кедергілері бар IR (MBS және RWS) дуополиясы: азаматтар/ПМЖ үшін S $150/тәулік немесе S $3,000/жыл кіріс алымы (entry levy) қолданылады; қатаң RG-контур және кіруді бақылау.

3) Түсім құрылымы: VIP vs mass және «ойын емес»

АҚШ: база - слоттар және mass-сегмент үстелдері; қосымша - спорт бумасы және онлайн (рұқсат етілген штаттарда). Туристік кластерлерде (Лас-Вегас) ойын табыстары (қонақ үйлер, гастрономия, шоу, MICE) маңыздылығы жағынан ойын табысымен салыстыруға болады.

Макао: 2020-шы жылдарға дейін VIP-ке тәуелді; қазір драйвер - премиум mass, ол маржа мен реттеуші тәуекелдерге тұрақтылықты жақсартады. Баккара зәкір күйінде қалып отыр, бірақ нарық туризм мен іс-шаралар есебінен кеңейіп келеді.

Сингапур: IR-модель бастапқыда теңгерілген: казино + MICE + luxury-retail + мейрамханалар + ойын-сауық. Бұл non-gaming үлесі жоғары «курорттық» өнім.

4) Әлеуметтік және комплаенс-құралдар

АҚШ: жауапты құралдар мен лимиттер штатқа байланысты; офлайн және онлайн үшін қатаң AML/Title 31. Реттеушілер есептерді жариялайды, жарнамалар мен RG-бұзушылықтар үшін айыппұл салады.

Макао: промоутерлерді қатаң қадағалау, есептілік және концессиялар бойынша ойнатылмайтын инвестицияларға қойылатын талаптар; экономиканы әртараптандыруға және VIP-арналарды бақылауға назар аудару.

Сингапур: резиденттер үшін кіріс алымы - қуатты сүзгі; операторларда - RG ауқымды бағдарламалары және әлеуметтік көрсеткіштер бойынша реттеушілермен ынтымақтасу міндеттемелері (оның ішінде резиденттердің келу мониторингі).

5) Туризм және оқиғалар

АҚШ (Лас-Вегас): арена мен конгрестері бар казино синергиясы; көп күндік «ивент-магниттер» казино/спорт дүкендерінің нөмірлері мен айналымдарының бағасын көтереді.

Макао: келу туризмін қалпына келтіру, тоқсан сайынғы GGR өсуі және ойынға қосымша неғұрлым «отбасылық «/ойын-сауық өніміне көшу.

Сингапур: өңірдің MICE-орталығы; IR luxury-сегменттерге «жоғары сапалы» сапарлар тартады.

6) Мемлекет үшін салықтар және экономика

АҚШ: салық көрінісі мозаикалық, бірақ коммерциялық сектор штаттар мен қалалардың рекордтық түсімін береді (арнайы ставкалар, sales/room tax және т.б. арқылы).

Макао: ойын алымдары - бюджеттің іргетасы (ойын - салықтық кірістердің басым үлесі); билік ойынды емес әртараптандыруға бағыт қояды.

Сингапур: салық/лицензия және IR мультипликаторы арқылы монетизация (жұмыспен қамту, MICE, жоғары қосылған құн туризмі); әлеуметтік алымдар (levy) қоғамдық пайдалы мақсаттарға бағытталады.

7) Түйінді айырмашылықтар - «бір кестеде»

8) Бұл ойыншы мен бизнес үшін нені білдіреді

Ойыншыға/туристке

АҚШ-та - ең үлкен таңдау (бағалар/деңгейлер/шоу), ойын емес іс-қимылдар көп.

Макаода - «азиялық Вегас», онда мөлшерлемелер әдеттегідей жоғары, ал казинолар курорттармен және премиум сервистермен интеграцияланады.

Сингапурда - күшті «ойыннан тыс» бағдарламасы бар екі флагмандық IR; резиденттер үшін казиноға кіру ақылы (levy).

Операторларға/инвесторларға

АҚШ: омниканалдық есебінен өсу (онлайн офлайн), спорт және MICE; бәсекелестік жоғары.

Макао: premium mass ставкасы, концессиялар бойынша ұтымды емес міндеттемелер, VIP бойынша ұқыпты тәуекел-менеджмент.

Сингапур: IR-инвестициялар мейманның «кешенді» чегі (MICE/retail/F & B) арқылы өзін-өзі ақтайды; ойын залы - үлгінің бір бөлігі ғана.

АҚШ - онлайн және офлайн «жұптасып жұмыс істейтін» ең ірі және әртараптандырылған нарық. Макао VIP-арнаны қатаң бақылаумен премиум mass траекториясы бойынша жүреді. Сингапур IR-модельдің күшін көрсетеді, мұнда казино - MICE және luxury-туризмнің жанындағы бағандардың бірі ғана; әлеуметтік шектеулер (entry levy) - жүйенің ажырамас бөлігі. Егер 2024-2025 жылдарға қарайтын болсақ, онда үш юрисдикция да сұраныстың тұрақтылығы мен табыстың өсуін көрсетеді - бірақ бұған түрлі құралдармен және ойын мен «әсерлер индустриясы» арасындағы әртүрлі теңгеріммен қол жеткізеді.