Криптовалюталардың нарықтағы рөлі

Аргентина - криптовалюталарды бөлшек саудада пайдалану бойынша әлемдік көшбасшылардың бірі: инфляция мен песо құбылмалылығы жағдайында тұрғындар жаппай стейблкоиндерді (бірінші кезекте USDT) «сандық доллар» ретінде және трансшекаралық есептеулер үшін пайдаланады. Салалық талдаушылардың бағалауы бойынша 2025 жылдың ортасына дейін 12 ай бұрын ел транзакциялардың ончейн-көлемі бойынша өңірдің ірі нарықтарының қатарына кірді.

Нормативтік шеңбер: не рұқсат етілген және кім бақылайды

Крипто «рұқсат етілген, бірақ заңды төлем құралы емес». Аргентинадағы криптовалюталар жеке мәмілелер үшін заңды, бірақ заңды төлем құралы болып табылмайды; саланы міндетті тіркеумен CNV қадағалауымен виртуалды активтер қызметтерін реттелетін жеткізушілер режиміне (VASP/PSAV) ауыстырады.

AML-реформа 2024. № 27 Заң. 739 VASP-ны АЖ/ТҚҚ периметріне енгізді, сәйкестендіру мен есептілікке қойылатын талаптарды күшейтті; UIF PSAV (Resolución 49/2024) үшін тәуекелдерді бағалау мен басқарудың егжей-тегжейлі ережелерін шығарды. 2024 жылдың желтоқсанында FATF AML/CFT режимінің нығаюын тіркеді.

Салықтар. AFIP криптоактивтерді иеліктен шығарудан түскен табыстарға Impuesto a las Ganancias (пайда/кіріске салынатын салық) салынатынын тікелей көрсетеді.

Төлем экожүйесі: банктер мен финтехтер үшін қатал no-go

Банктерге - болмайды. 2022 жылдың мамырынан бастап BCRA банктерге клиенттер үшін сандық активтермен (Com. “A” 7506).

Финтех-әмиянға - болмайды. 2023 жылғы мамырдан бастап төлем шоттары бар төлем қызметтерінің провайдерлеріне (PSPCP) тыйым салу кеңейтілді: әмияндар мен төлем қосымшалары крипто сата алмайды немесе «түймешікпен» операцияларды бастай алмайды.

BCRA тәуекелдері мен себептері. Реттеуші пайдаланушыларды қорғау мен төлем жүйесінің тұрақтылығын шектеуді негіздейді.

Салдары: ресми қаржылық витрина - ARS-тегі фиат-рельстер (песо). Крипто банктік және финтех-витринадан тыс: VASPs, P2P биржалары және CNV/UIF AML қадағалауындағы кастодиандық сервистер арқылы пайдаланылады.

Крипта нарықты нақты «қозғайды»

1. Жинақтау және P2P-алмасу. Стейблкоиндерді (USDT) «қолма-қол долларға ауыстыру» ретінде және тұрмыстық жинақтарды бейресми долларландыру үшін жоғары бөлшек қабылдау.

2. Трансшекаралық есептеулер мен фриланс. Аргентина мен шетелдік контрагенттер арасындағы стейблкоиндердегі жылдам аударымдар уақыт/комиссиялар бойынша үйкелісті төмендетеді. (Тренд Chainalysis салалық шолуларымен расталады.)

3. Финтех аутсорс. AML режимінің күшеюі KYC провайдерлеріне сұранысты тудырды, транзакциялар мониторингі және VASP үшін есептілік - комплаенс айналасында едәуір B2B секторы қалыптасады.

Гемблинг және крипта: неліктен «параллельді әлемдер»

Аргентинадағы гемблинг - провинциялық құзырет. Базалық ереже: егер уәкілетті орган рұқсат етпесе, тыйым салынады; бірыңғай федералдық лицензия жоқ.

Заңды онлайн - тек песода. Астаналық юрисдикцияларда (САВА/пров. Буэнос-Айрес) заңды сайттар таңбаланады және ARS-те жұмыс істейді; «заңды ойна» науқаны жүргізілуде. Крипто есептеу тәсілі ретінде лицензияланған сегментте авторизацияланбаған.

Офшорлық крипто-букмекерлер жергілікті лицензиядан тыс қалады: Аргентинадағы «гемблинг × крипто» байланысы 2025 жылғы жағдай бойынша - заңды алаңнан тыс.

Қорытынды: крипта тұрмыста танымал болғанымен, iGaming-те оның рөлі шектеулі: ресми операторлар песоны ғана қабылдайды, ал крипто төлемдері бар арналар - құқықтық және тұтыну тәуекелдері жоғары юрисдикциядан тыс платформалар.

Экономикалық тиімділік: пайда мен тәуекел теңгерімі

Артықшылықтары. Үй шаруашылықтары үшін инфляция хеджі; B2C/B2B есептеулерін жеделдету; фрилансерлер мен шағын экспорттың халықаралық ақша ағындары.

Кемшіліктері. Есепке алынбаған айналымдар кезіндегі реттеуші және салықтық тәуекелдер; банктер/әмияндар үшін BCRA-ға қатаң тыйым салу; реттелмейтін офшорлармен жұмыс істеу кезіндегі тұтынушылар үшін тәуекелдер (заңсыз онлайн-гемблингті қоса алғанда).

2030 жылға дейін не өзгереді: базалық сценарий

1. Реттеу → жетілу. VASP тізілімі және UIF/CNV практикасы «нарық нормасына» айналады; сұр айналымның бір бөлігі тіркелген провайдерлерге қоныс аударады. FATF-трек келесі жаңартулар үшін планканы орнатады.

2. Стейблкоиндер - бөлшек сауда стандарты. USDT және аналогтар үй шаруашылықтары мен шағын бизнестің жинақтары мен шекаралық есептеулері үшін «сандық доллар» рөлін сақтап қалады.

3. Гемблинг фиаттық болып қалады. BCRA банктерге/PSP-ге крипто операцияларына қатаң шектеулер қойып, провинциялық реттеушілер ARS рельстерін талап етсе, заңды операторлар тек песода жұмыс істейді; крипто төлемдері - шектен тыс.

FAQ

Лицензияланған мөлшерлемелер/казино сайттарында крипто арқылы төлеуге бола ма?

Жоқ. Заңды операторлар ARS-те жұмыс істейді; гемблингтегі криптовалюталық төлемдер авторландырылмаған, ал банктер/әмияндар мұндай операцияларды «жүргізуге/жеңілдетуге» құқылы емес.

Крипто пайдасынан салық төлеу керек пе?

Иә. AFIP: криптоактивтердi сатудан түскен кiрiстерге Impuesto a las Ganancias (ставка мен тәртiп төлеушiнiң мәртебесiне байланысты) салық салынатынын көрсетедi.

Егер биржа VASP ретінде тіркелген болса - бұл ставкадағы крипто үшін «жасыл жарық» пе?

Жоқ. VASP тіркеу - AML/қадағалау туралы, гемблинг туралы емес: iGaming провинциялық ережелері әлі де песо және жергілікті рұқсатты талап етеді.

Аргентинада криптовалюталар маңызды макро-рөл атқарады - «сандық доллар» ретінде және халықаралық төлемдер үшін технологиялық қабат ретінде - бірақ оларды қолдану ресми қаржы секторында қатаң шектелген: банктер мен финтех әмияндары криптоны сата/өткізе алмайды, ал лицензияланған гемблинг фиат болып қалады (ARS). 2030 жылға қарай нарықтың «ақ» үлесінің өсуі VASP және AML-қадағалау тізілімі арқылы күтілуде - құмар ойындарда крипто-төлемдерге тыйым салу сақталған жағдайда.