(H1): Аргентина және Бразилиямен (Парагвай) салыстыру

Қысқаша қорытынды

Парагвай (CONAJZAR/DNIT) - өсіп келе жатқан канондары және сатыларда бәсекелестікті кеңейту бағыты бар орталықтандырылған реттеуші (тендерлер, ерекше концессиялардан бас тарту).

Аргентина - мозаикалық модель: 24 юрисдикция, онда провинциялар мен CABA өздерін офлайн/онлайн режимінде реттейді (лицензиялардың әртүрлі мерзімдері мен шарттарымен). Бұл заңды және серпінді, бірақ заңды түрде операторлар үшін қиын.

Бразилия - реттеуші қайта іске қосу кезеңіндегі алпауыт нарық: № 14 заң. 790/2023 тіркелген ставкаларды заңдастырды (sports/e-sports) және заңға тәуелді актілер сериясын іске қосты; жер бетіндегі казино әзірге заңды емес, ал Сенаттағы біріккен курорттар туралы заң жобасы.

Реттегіш сәулеті

Парагвай

Реттегіш: CONAJZAR, DNIT интеграцияланған. Модель - концессиялық-тендерлік (quiniela, ставкалар, казино/бинго); алымдар бойынша жария есеп беру. 2024 жылы рекордтық PYG 175,768 млрд (≈ USD 22,2 млн) жиналды. 2025 жылы әкімшілендіруді одан әрі күшейту декларацияланады.

Аргентина

Реттеу - провинциялық (оның ішінде CABA үшін жеке ережелер). Онлайн-лицензиялардың мерзімдері мен шарттары: мысалы, CABA - 5 + 5 жыл; Пров. Буэнос-Айрес және Кордова - 15 жасқа дейін; Мендоса - 10 + 1.

Бразилия

Заң 14. 790/2023 (12/2023) тіркелген ставкалар режимін іске қосты; Қаржы министрлігі 2024 жылы операторларға техникалық талаптармен (онлайн-ойындар, лайв-студиялар, AML/жауапты ойын) бұйрықтар шығарды. Жұмыс үшін - авторизацияға беру, жоғары баж салығын төлеу және қатаң нормаларды сақтау.

Оффлайн-казино: заңдастыру жоқ; интеграцияланған курорттар туралы заң жобасы (PL 2234/2022) Сенатта.

Оффлайн нарығы: не рұқсат етілген

Парагвай: казино/слот-залдар және концессиялық схема бойынша бөлшек сауда мөлшерлемелері қолданылады; бәсекелестікті кеңейту - 2025-2026 жылдарға арналған күн тәртібінің бір бөлігі.

Аргентина: офлайн провинциялар деңгейінде реттеледі; ірі тораптар - Буэнос-Айрес (провинция және қала), Мендоса, Неукен және т.б. (шарттар салық режимдері сияқты ерекшеленеді).

Бразилия: жер үстіндегі казино заңды емес, мүмкін рұқсат - тек заң жобасы Сенатта өткеннен кейін ғана.

Онлайн-нарық: ағымдағы мәртебесі

Парагвай: онлайн-тігінен CONAJZAR/DNIT периметріне түседі; шеңберлер мен тендерлерді нақтылау бағамы (алымдардың өсуі аясында).

Аргентина: заңды және орталықсыздандырылған - онлайн провинциялармен реттеледі/SAVA; операторлар үшін бұл әрбір юрисдикцияға мультилицензиялау және жергілікті комплаенс дегенді білдіреді.

Бразилия: фокуста - федералдық авторизациямен және техрегламенттермен бекітілген ставкалар (sports/e-sports); билік реттелмейтіндерді белсенді түрде оқшаулап, өтінім беруді/алым төлеуді талап етеді. Онлайн ойындар туралы кең көлемді пікірталас заңнама аясында жүргізіледі.

Салықтар мен алымдар: ақша ағыны қайда ағады

Парагвай: негізгі индикатор - 2024 жылы тарихи максимумға қол жеткізген CONAJZAR канондары (PYG 175,8 млрд). Бұл сомалар GGR-ге тең емес, бірақ айналымдар мен жинаудың өсуін көрсетеді.

Аргентина: салықтық/лицензиялық ережелер провинциялар бойынша әр түрлі (онлайн-GGR ставкаларын, лицензия алымдары мен маркетингтік шектеулерді қоса алғанда). Жоспарлау үшін әрбір юрисдикция бойынша жергілікті есептеулер қажет.

Бразилия: жоғары кіріс бажы және авторизацияға қойылатын кешенді талаптар; реттеуші өтініш бермегендерді тоқтата тұру және жарнаманы, AML мен төлемдерді қатаң бақылау туралы жариялады.

Кіру күрделілігі және масштабтау жылдамдығы

Парагвайда орталықтандырылған тендер/концессия + DNIT-пен айқын байланыс болжамдылық пен іске қосу жылдамдығын жеңілдетеді, бұл ретте бәсекелестік реформаларға қарай өсетін болады.

Аргентинада - 24 шешімнен тұратын реттеуші лабиринт: жоғары заңды және операциялық жүктеме, сонымен қатар икемділік - «жылдам» провинцияларды таңдап, портфельді құруға болады.

Бразилияда орасан зор әлеует бар, бірақ қатаң заңсыздық пен салаға ашық қысым (тосқауыл/санкциялар) уақыт-to-market комплаенс пен мерзімге сезімтал етеді.

Салыстыру кестесі (2025)

Бұл Парагвай үшін нені білдіреді (іс жүзінде)

1. Онлайн өсу терезесі: Бразилияның қатал қайта іске қосылуы және Аргентинаның бөлшектенуі аясында түсінікті орталықтандырылған шеңбері бар Парагвай ашық тендерлер мен DNIT бақылауы арқылы онлайн тігінен жылдам кеңейтуі мүмкін.

2. Туристік тосқауыл: Бразилияда жер үсті казиноларының болмауы Парагвайдың (Сьюдад-дель-Эсте, Энкарнасьон) шекара тораптарын түнеуге және оқиғаларға тартымды етеді. (Бразилиядағы статус-кво салдары.)

3. Инвест-сигнал: рекордтық алымдар және канондардың көпшілік өлшемі - инвесторлар, банкирлер және өңірлік билік үшін түсінікті KPI.

2030 жылға дейінгі көзқарас

Парагвай: алымдарды мультилицензиялау және сандық бақылау → канондардың/салықтардың тұрақты өсуі және жаңа операторлардың шығуы.

Аргентина: провинциялар арасындағы тәжірибе конвергенциясы (қатаң KYC/AML, техникалық талаптарды біріздендіру) мөлшерлемелер мен мерзімдер мозаикасын сақтай отырып.

Бразилия: тіркелген ставкалар нарығының толық қалыптасуы; IR-казино болашағы жобаның Сенатта өтуіне байланысты - қабылдау кезінде бүкіл өңірдің туризм картасын өзгертеді.

2025 жылдың басында Парагвай Аргентина (заңдық фрагменттеу) мен Бразилияға (қатаң реттеуші өту + офлайн казино болмауы) қарағанда болжамды және тез іске қосылатын нарық болып көрінеді. ЛатАм-портфель стратегиялары үшін бұл мынаны білдіреді: Парагвай - жылдам go-to-market, Аргентина - провинциялар бойынша портфельдік жинақ, Бразилия - комплаенс пен саяси циклге шамадан тыс кірісу кезінде масштабқа ставка.

Дереккөздер: Парагвай алымдары бойынша CONAJZAR/DNIT жария деректері; Аргентинаның реттелетін онлайн нарықтары бойынша талдамалық шолулар мен анықтамалықтар; № 14 заң. 790/2023 және Бразилия Қаржы министрлігінің бұйрықтары; казино бойынша заң жобаларының мәртебесі туралы өзекті салалық жарияланымдар.