Крипто казино
Torrent Gear
IGaming саласындағы биржалық және жария компаниялардың ТОП-5
1) Flutter Entertainment plc (LSE/NYSE: FLUT)
Ол кім: онлайн-ставкалар мен казино ауқымы бойынша Әлемдік № 1. Брендтер портфелі: FanDuel (АҚШ), Paddy Power/Betfair/Sky Betting & Gaming (UK/IE), PokerStars (жаһандық), Sportsbet (AU), Sisal (IT). Күшті жеке тәуекел/баға белгілеу, маркетинг және CRM, FanDuel арқылы АҚШ-та терең омниканал.
Өсу драйверлері
АҚШ: штаттарды кеңейту (спорт) және рұқсат етілген жерлерде iCasino; спорттан казино кросс-селл.
EB/UK: деректер мен дербестендіру есебінен RG/жарнаманы қатайту кезінде үлесті ұстап тұру.
Серіктестік және эксклюзивтер арқылы контент және live-ойындар; покерді «фаннела» ретінде дамыту.
Негізгі тәуекелдер
Реттеуіштер (ставкалар/жылдамдықтар лимиттері, маркетинг, салықтар), заңды кейстер.
АҚШ-тағы трафиктің құны және өнімдегі қысым.
Есептерде не қарау керек (KPI)
Белсенді айлық клиенттер (AMCs), ARPU, АҚШ нарығының үлесі (әсіресе Net Gaming Revenue), спорт/казино аралас, жарнамадан кейінгі маржа, LTV/CAC.
2) DraftKings Inc. (NASDAQ: DKNG)
Бұл кім: АҚШ-тағы онлайн ставкалар мен казино көшбасшыларының бірі. Күшті жеке трейдинг платформасы, озық дербестендіру және медиамен интеграция. Ішкі студиялар мен эксклюзивті контент базасында iCasino-экожүйесін белсенді түрде салуда.
Өсу драйверлері
iCasino тереңдету (маржадан жоғары және болжамдылық vs спорт).
Лигалармен/медиамен серіктестік, «in-play» және SGP (same game parlays) өсуі.
Операциялық пән: промо-қарқындылықты төмендету, төлемдер мен төлемдерді жақсарту.
Негізгі тәуекелдер
Ең жоғары маусымдағы спорт маржасының құбылмалылығы.
iCasino-ның юрисдикциялық кедергілері; VIP үшін бәсекелестік.
KPI
Тігінен NGR, промо кейін маржа, когорт ұстау, Approval Rate/Time-to-Payout, белсенді әмиян үлесі.
3) Entain plc (LSE: ENT)
Кім: Күшті еуропалық базасы бар жаһандық онлайн ойыншы (bwin, partypoker, Ladbrokes/Coral, Eurobet). Модель - мультигео + меншікті технологиялық стек. Сонымен қатар - BetMGM (JV) арқылы АҚШ-тағы серіктестік бизнес.
Өсу драйверлері
Портфельді қайта құрылымдау, тұрақты комплаентті және «ақ» төлемді нарықтарға назар аудару.
Бонустар мен контенттің юнит-экономикасын жақсарту (слоттардың/лайвтардың, миссиялардың/маусымдардың араласуы).
Бірнеше штаттарда iCasino масштабына қарай BetMGM-ден JV-дивидендтердің өсуі.
Негізгі тәуекелдер
EC/UK-дағы одан арғы реттеушілік шектеулер; мұраға қалдырылатын заң мәселелері.
«Кодтағы ережеге» көшу кезіндегі маржаға қысым (RG/лимиттер/жылдамдық).
KPI
Өңірлер бойынша онлайн-NGR, бонустар мен төлемдерден кейінгі маржа, JV, PF/RG-метрикалық салым (арналарға кіру үшін).
4) Evolution AB (STO: EVO)
Бұл кім: Лайв казино және RNG контенттің жетекші B2B провайдері (NetEnt/Red Tiger/Big Time Gaming арқылы). «Омниканалдық» трендтің бенефициары: бүкіл әлем бойынша операторлар Evolution-дан тірі үстелдер, шоу-ойындар мен слоттық портфельді сатып алады.
Өсу драйверлері
Студиялардың экспансиясы және ойындарды оқшаулау (тілдер, прайм-тайм, эксклюзивтер).
Жаңа шоу пішімдері (краш-/game-shows), джекпоттар, Megaways механикасы.
B2B моделі мен провайдерлердің «желілік әсері» есебінен жоғары операциялық маржа.
Негізгі тәуекелдер
Жаңа өңірлердегі сертификаттау/реттеуіш; маркетинг пен контент айналасындағы беделді кейстер.
Басқа лайв-студиялар тарапынан бәсекелестік (бағасы/сапасы/лицензиясы).
KPI
Өңірлер бойынша кірістің өсуі, студиялық жүктеме, live vs RNG үлесі, жалпы маржа, операторлардағы жаңа релиздердің «хит-рейті».
5) Light & Wonder, Inc. (NASDAQ: LNW)
Бұл кім: Жерүсті және онлайн казино үшін контент және платформалар: слоттар (жерүсті және сандық), OpenGaming агрегаторы, PAM шешімдері, IR үшін ойын жүйелері. «Бір контент - көптеген арналар».
Өсу драйверлері
Жерүсті хиттерін онлайн (және керісінше) қайта орау, брендтерді кросс-лицензиялау.
Платформалық стекті кеңейту (контентті агрегациялау, PAM, джекпоттар).
Реттелетін онлайн-нарықтарға географиялық экспансия.
Негізгі тәуекелдер
Темірдің капитал сыйымдылығы (жер бетіндегі слоттар/кабиналар) және IR-капекстердің циклділігі.
Ірі релиздер/франшизалар табысына тәуелділік.
KPI
Цифрлық кірістің үлесі, агрегатордың өсуі, операторларды «байланыстыру» (retention контент), сегменттер бойынша маржа.
Неге дәл осы бес
Нарықтар бойынша кең «ізі»: АҚШ/Еуропа - iGaming-тің ең ақшалы өңірлері және ол жердегі компаниялар жүйе құрушы.
Тізбектегі түрлі рөлдер: екі қуатты B2C-алыптар (Flutter/DraftKings), еуропалық мультигео-ойыншы (Entain), топ-B2B live + RNG (Evolution) және контенттік-платформалық конгломерат (Light & Wonder).
Ауқым әсері: «ақ» төлем рельстеріне, медиаға және эксклюзивтерге қол жеткізу олардың юнит-экономикасын әлдеқайда болжамды етеді.
2025 жылы инвестор/серіктеске не қарау керек
1. Спорт/казино балансы: казино неғұрлым тұрақты NGR/маржа береді; спорт - шұңқыр және бренд.
2. Төлемдер мен төлемдер: Approval Rate және p95 Time-to-Payout LTV/Retention-мен тікелей байланысты.
3. Бонустық пән: Bonus Cost% GGR және LTV инкремент, промо «жағу» емес.
4. PF-ашықтық және RG: жарнаманың «ақ» арналарына рұқсат беру және chargeback/шағымдарды азайту.
5. Контент-стратегия: релиздердің жылдамдығы, эксклюзивтердің үлесі, джекпот-инжиниринг, «маусымдар» және миссиялар.
6. Юрисдикциялар мен салықтар: GGR-/NGR-база, ставкалар және күтілетін өзгерістер; ірі топтар үшін Pillar Two әсері.
Қысқа фокустар кестесі
2025 жылы iGaming нарығы - бұл ауқымды B2C экожүйелері мен контент/платформа жеткізушілерінің одағы. Flutter және DraftKings АҚШ-та қарқын береді; Entain Еуропада мультигео-балансты ұстап тұрады; Evolution және Light & Wonder «отын» жеткізеді - лайв-шоу, слоттар, агрегаторлар мен джекпоттар. Олардың болашағын түсіну үшін тек түсімге ғана емес, воронканың сапасына (төлемдер, төлемдер, бонустық экономика), реттегіш рұқсатқа (RG/PF) және контенттік машинкаға қараңыз. Дәл осы үш блок ауқымын тұрақты маржа мен ақша ағынына айналдырады.