Неліктен Curacao мен Мальта iGaming салық жүйесін өзгертеді

2025 жылдың «дәстүрлі» iGaming-юрисдикциялары үшін басты тренді - жаһандық салық және реттеу стандарттарымен жақындасу. Бұл косметика емес: жаңа ережелерге байланысты салық салу базасы, ақылы рельстерге қолжетімділік, комплаенс құны және қорытынды маржиналдық өзгереді.

1) Жаһандық өзгерістер драйверлері

OECD Pillar Two: табысы бар халықаралық топтар үшін 15% жаһандық ең төменгі тиімді салықты енгізу> €750 млн Юрисдикциялар салық базасын және «сенімді» алаң мәртебесін жоғалтпау үшін корпоративтік ережелерді бейімдейді.

«Сұр» схемаларға қысым және ашықтық талабы: онсыз банктер мен PSP аппрувалдарды кеседі, ал реципиент елдердің реттеушілері қадағалауды күшейтеді.

2) Curaçao-да не болып жатыр: «сублицензияның» орнына LOK

LOK (National Ordinance on Games of Chance) күшіне енді: мастер/сублицензиялар моделі кетеді, Curaçao Gaming Authority (CGA) қадағалауымен B2C/B2B-лицензиялаудың жаңа жүйесі іске қосылады.

Өтпелі кезең: уақытша (provisional/Green Seal) рұқсаттарды 2025 жылғы 24 желтоқсанға дейін ұзарту және лицензияларды LOK-пен міндетті қайта жіктеу (оның ішінде «қызғылт сары» сертификаттарды аяқтау).

Бұл оператор экономикасына қалай әсер етеді

Салық салу базасы мен есеп беру «ақ» нарықтарға жақындап келеді, реттеуші төрелік «субша арқылы» кетеді. Формалды түрде LOK - реттеу туралы, бірақ фискалдық тәртіп пен SupTech-қадағалау Compliance-OPEX-тен жоғары және PSP-ге ең жақсы қолжетімділікті тартады (Approval Rate → жоғары сол маркетинг кезінде Handle-дан көп). Расталған мәртебе блоктау және чарджбек тәуекелін төмендетеді - бұл LTV артықшылығы.

3) Мальтада не болып жатыр: нүктелік gaming-салық + CIT деңгейінде «кем дегенде 15%»

Мальтадағы қашықтықтан көрсетілетін қызметтерге Gaming-салығы - Мальтадағы ойыншылардың gaming-revenue-ден 5% (яғни жаһандық айналым алымы емес, нүктелі).

Корпоративтік деңгей: Мальта ірі MNE-ге тиімді 15% қолдануға мүмкіндік беретін тетіктер арқылы Pillar Two-мен үндестіріледі (оның ішінде FITWI/MTT жаңа ережелері бойынша жергілікті «top-up»). Бұл үлкен топтар үшін CIT-контурды gaming-tax-тың өзін тікелей қозғамай өзгертеді.

2023 жылы Мальта параллель түрде Bill 55 (MGA операторларына қатысты кейбір шетелдік шешімдерді орындауға қарсы құқықтық «қабырға») қабылдады - бұл салық емес, құқықтық қорғау туралы, бірақ тәуекелдерді бағалау үшін маңызды.

Оператор үшін экономикалық әсер

Орта оператор үшін (Pillar Two периметрінен тыс) gaming-салықтың құрылымы өзгермейді; MGA мәртебесі PSP сенімін арттырады және Payment Cost/Chargeback Rate төмендетеді.

Үлкен топ үшін (Pillar Two табалдырығы): корпоративтік салық жүктемесі ETR-дің 15% -ына дейін өседі, бұл Net/GGR және ROI-дің юрисдикциялары бойынша бағалау.

4) «Салық» vs «маржа»: неге реттеуші тазарту бәрібір өзін-өзі ақтайды

• + 5 ш.б. Approval Rate депозиттері («ақ» рельстердің арқасында) = өзгермейтін маркетинг кезінде GGR-ге + 3-8%.
• Төмен Payment Cost% Handle және кем Chargeback/Refund Rate → NGR және Retention өседі.
• Ашықтық (PF-артефактілер, оқылатын ережелер) сатып алудың «қатаң» арналарын ашады - CAC-тен арзан, LTV-ден ұзын.

5) Мини-P & L: режимді өзгерту сандарда қалай көрсетіледі

GGR = $2,0 млн болсын; бонустар 15% GGR; 12% GGR мазмұны; төлемдер 1,5% GGR; 2% GGR джекпоттары; OPEX $0,5 млн.

Ескі «сұр» режим: gaming-tax минималды, бірақ Approval Rate төмен → Handle кесілген; Payment Cost 0,5 п.т. жоғары; Chargeback жоғары.

Жаңа «ақ» режим (LOK/MGA-вектор): gaming-tax/алымдар ↑, Compliance-OPEX ↑, бірақ Approval Rate ↑, Payment Cost ↓, шағымдар ↓.

Егер төлемдер мен ретеншн шын мәнінде созылса, Net/GGR әсері 2-5 пайыздық тармаққа өседі (бұл «ақ» рельстерге ауысу кезіндегі типтік нәтиже).

6) 2025-2026 жылдарға арналған модельге не салу керек

1. Curaçao (LOK): қайта тіркеу жоспары (B2C/B2B), провайдерлер аудиті, шарттарды жаңарту, Compliance-OPEX бюджеті және есептілік; CGA мерзімдерін (ұзарту және соңғы күндер) қадағалаңыз.

2. Мальта (MGA): Pillar Two-ға тап болғаныңызды растаңыз; CIT-моделін және трансферттік баға белгілеуді қайта тексеріңіз; Мальталық ойыншыларға gaming-tax 5% - күтпеген жерден, бірақ VAT-алуды және бірқатар қызметтер бойынша өтелмейтін кіріс ҚҚС ескеріңіз.

3. Төлемдер: PSP матрицасын көші-қонға дейін/кейін салыстыру; мақсаты - Approval ≥ 90% жергілікті әдістер бойынша және p95 Time-to-Payout <4 сағат (VIP - минут).

4. Маркетинг: «ақ» креативтерді/дискилеймерлерді дайындаңыз; барлық LTV когорттарын емес, iLTV санаңыз.

5. PF-ашықтық және RG: «адалдық панелін» және UI-дегі лимиттерді шығарыңыз - бұл модерацияны жылдамдатады және шағымдарды азайтады.

7) Жиі қателер

Базаны (GGR/NGR), төлемдер мен комплаенсті елемей, тек номиналды салықты салыстыру.

LOK-қа көшуді кейінге қалдыру - сіз CGA мерзіміне түсіп, төлем үзілістерін алу қаупін төндіресіз.

Холдингтік модельде Pillar Two-ны ескермеу - «top-up» 15% -ға дейін күтпеген жерден ұшып келіп, Net/GGR-ді сындырады.

8) CFO/COO чек-парағы

• Қандай салық базасы (GGR/NGR) қолданылатынын және бонустар қалай есептелетінін тексердік.
• Бағаланған Pillar Two (шегі €750 млн, математика ETR 15%).
• Approval Rate/Payment Cost/Chargeback режимді ауыстырғанға дейін және одан кейін өлшенді.
• Compliance-OPEX (аудиттер, есептілік, SupTech).
• Жаңа LOK/MGA лицензияларына контент провайдерлерімен келісімшарттар жаңартылды.

Curaçao және Мальта әлеммен үндеседі: Curachao суб-лицензиялар дәуірін жабады және LOK + CGA енгізеді, ал Мальта болжамды 5% gaming-tax сақтайды және ірі топтар үшін 15% ETR корпоративтік тиімділік деңгейін көтереді. Бұл комплаенс шығындарын арттырады, бірақ ақшаны жақсартады: ақ төлемдер, жылдам төлемдер, медиаға қолжетімділік, аз қайтарымдар және жоғары сенім. Оператор үшін қорытынды қарапайым: «мөлшерлемені» емес, төлемдерді, бонустарды және Pillar Two ескере отырып, Net/GGR санау - сонда да «салық реформасы» қауіп-қатерден болжамды пайда тетігіне айналады.