Offline vs Online (Meksyk)

1) Podstawa porównania: co uważamy za „rynek”

Cały rynek (offline + online): szacunkowo 11 USD. 37 mld w 2024 roku z prognozą do 40 USD. 64 mld do 2033 r. (wartość rynkowa/GGR według modelu Astute Analytica).

Segment online (iGaming, w tym zakłady): US $1. 62 mld w 2024 roku z prognozą 3 USD. 16 mld do 2030 r.; największym typem są zakłady sportowe.

💡 Co to oznacza dla „podziału ciasta”: jeśli weźmiemy 11. 37 miliardów jako „wszyscy razem” i 1. 62 mld jako „net online” na 2024, a następnie offline + offline stawki w salach dać zamówienie ~ US $9. 7 mld, i online - ~ 14% całkowitej objętości. Należy jednak pamiętać: różne źródła stosują różne metody (GGR/NGR/wartość rynkowa i inny zakres), dlatego akcje się różnią.

Istnieją również konserwatywne recenzje, gdzie „cały przemysł” na 2024 szacuje się tylko na US $2. 7 miliardów - zazwyczaj chodzi o cyfrowy kawałek lub wąski model, a nie pełny offline + online. Nie mylić takich szacunków z „wspólnym rynkiem”.

2) Offline dzisiaj: Sieć i pieniądze

Istnieje> 350 licencjonowanych kasyn w kraju (dane DGJS dla 30. 09. 2025); poszczególne raporty branżowe wymieniają 347 hal jako „rdzeń” sieci.

Według raportów branżowych, przychody 347 kasyn lądowych w 2023 roku wyniosły około $1. 4 mld (z wyłączeniem całego spektrum zakładów/online).

💡 Dlaczego „offline” jest jeszcze więcej dla pieniędzy: oprócz automatów i stołów w salach, przychody z zakładów offline, F&B, „klaster” przychody stref podróży (Tijuana, Cancun, CDMX) wejść na rynek ogólny - wszystko to podnosi udział offline w dużych modelach. Równolegle rośnie „szeroki ekosystem” przemysłu: 5256 jednostek gospodarczych w przemyśle (DATE-2025).

3) Online: Wzrost szybszy niż rynek

iGaming Meksyk w 2024 - US $1. 6169 mld, CAGR ~ 11. 9% (2025-2030); sport jest największą i najszybciej rozwijającą się podkategorią.

Alternatywne źródła rysują „wysoką” trajektorię (iGaming, USA $2. 7 mld w 2024), stąd rozbieżności w wiadomościach; powodem są różne koszyki metodologiczne.

Kierowcy online: 83% + zasięg internetowy, mobilność, płatności lokalne (SPEI/CoDi), silne. marki mx i program sportowy - to one przyspieszają przepływ przychodów do cyfry. (Zob. również dane dotyczące odbiorców Internetu i turystyki w powiązanych materiałach).

4) Dlaczego liczby „nie biją” między źródłami (i jak prawidłowo porównać)

1. Podstawa obliczeniowa: GGR vs NGR vs „wartość rynkowa”.

2. Zasięg: online tylko vs online + offline; pozycje przychodów z para-gier są wliczone/nieuwzględnione.

3. Okres: różne lata/pół roku i założenia kursowe.

Zasada porównania: Trzymaj jedną technikę w jednym źródle. Weźmiemy na przykład Astute: 11. 37 mld (wszystkie) → 40. 64 mld do 2033 roku. Dla online - Grand View: 1. 6169 mld → 3. 1565 mld do 2030 roku. Następnie dynamika i akcje są odczytywane bez „skakania”.

5) Podatki: jakie zmiany IEPS-2026

Package-2026 Gospodarcza proponuje podniesienie IEPS dla gier i czerpie z 30% do 50% i bezpośrednio rozszerza go na użytkowników internetowych i nierezydentów (miejsce opodatkowania - miejsce zamieszkania gracza w Meksyku). Jeśli Kongres zatwierdzi do 31 października 2025 roku, normy wejdą w życie 1 stycznia 2026 roku.

Skutki dla akcji:

Offline: margines na szczelinach/stołach będzie sag, ale klastry turystyczne (Cancun, Tijuana, CDMX) częściowo rekompensują przepływ gości.
Online: marketing i premie staną się bardziej ekonomiczne; zachęta do „wybielania” (lokalne. mx partnerstwa, płatności MXN) - może to zwiększyć „legalny” udział w strukturze rynku, pomimo wyższej stawki podatkowej.

6) Gdzie offline jest „silniejszy” i gdzie online jest „szybszy”

Offline wygrywa w wartościach bezwzględnych (zwłaszcza w modelach „całego rynku”): wkład hal, F&B i klastrów stadionowych/kurortów tworzy potężną bazę.

Online wygrywa w tempie: dwucyfrowy CAGR do 2030, szczyt - sport + mobilne kasyno; jednak zależność od regulacji (IEPS/reklama/KYC) jest wyższa.

7) Praktyczne wnioski dla przedsiębiorstw

Operatorzy offline

Wzmocnić „pakiety” z turystyki i sportu (dni meczu, współpraca ze stadionami/hotelami), rozwijać cross-sales online. mx-licencje.

Przelicz P&L pod IEPS 50%: mniej „ciężkich” bonusów, więcej cashbacków/misji i marketingu wydarzeń.

Operatorzy internetowi (.mx)

Przyspieszyć lokalizację płatności (SPEI/CoDi) i lobby produktowe, zaostrzyć narzędzia RG (ograniczenia, samodzielne wyłączenie) - będzie to wymagało zarówno regulacji, jak i zatrzymania.

Zmień kierunek od CPA do retencji/ARPU, mapa drogowa - pokazy na żywo, turnieje, selekcje osobiste.

8) Short "TL; DR" według numerów i akcji

Wszystkie razem (offline + online): 37 mld (2024) → 40 USD. 64 mld do 2033 roku. Offline w tym modelu pozostaje większość ciasta.

Online (iGaming): US $1. 62 mld (2024) → 3 USD. 16 miliardów do 2030, szybka trajektoria, lider - zakłady.

Sieć offline:> 350 kasyn z ważnymi licencjami; raporty branżowe często odnoszą się do 347 hal jako rdzenia roboczego.

Czynnik podatkowy 2026: Projekt IEPS 50% na zakłady/wyciągi, w tym online i nierezydentów, może zmienić gospodarkę promo i popchnąć wybielanie online.

Obecnie segment offline (w szerokim znaczeniu „całego rynku”) pozostaje większy w dochodach bezwzględnych, podczas gdy online rośnie szybciej i zwiększa swój udział. W 2024 roku wyglądało to na ~ US $11. 37 miliardów z całego rynku wobec ~ US $1. 62 mld w internecie; do 2030-2033 roku online podwoi się, a całkowity rynek się pomnoży (z korzystną regulacją). Najważniejszym widelcem są podatki 2026: jeśli IEPS zostanie podniesiony do 50% i rozszerzony na osoby niebędące rezydentami online, przedsiębiorstwa będą zmuszone do zmiany ostrości z „twardej CPA” na retencję, lokalizację i odpowiedzialną grę - i w ten sposób saldo będzie redrawn offline vs online w Meksyku.