Rola kryptowalut na rynku

Argentyna jest jednym z światowych liderów w zakresie detalicznego wykorzystywania kryptowalut: w kontekście inflacji i zmienności peso, mieszkańcy masowo używają stablecoin (przede wszystkim USDT) jako „cyfrowego dolara” oraz do rozrachunku transgranicznego. Według analityków branżowych przez 12 miesięcy do połowy 2025 roku kraj ten był jednym z największych rynków w regionie pod względem wielkości transakcji.

Ramy regulacyjne: co jest dozwolone i kontrolowane przez kogo

Krypta "dozwolone, ale nie legalny środek płatniczy. "Kryptowaluty w Argentynie są legalne dla transakcji prywatnych, ale nie są prawnym środkiem płatniczym; branża jest wprowadzana do trybu regulowanych wirtualnych dostawców usług aktywów (VASP/PSAV) pod nadzorem CNV z obowiązkową rejestracją.

Reforma AML 2024. Prawo nr 27. 739 obejmował VASP w obwodzie AML/CFT, wzmocnione wymogi identyfikacji i sprawozdawczości; UIF wydał szczegółowe zasady oceny ryzyka i zarządzania PSAV (Resolución 49/2024). W grudniu 2024 r. FATF odnotował wzmocnienie systemu AML/CFT.

Podatki. AFIP wyraźnie stwierdza: dochody ze zbycia aktywów kryptograficznych podlegają Impuesto a las Ganancias (podatek dochodowy/dochód).

Ekosystem płatności: trudno nie przejść dla banków i fintech

Banki są niedozwolone. Od maja 2022 r. BCRA zakazuje bankom „prowadzenia lub ułatwiania operacji” z aktywami cyfrowymi dla klientów (COM „A” 7506).

Portfele Fintech nie są dozwolone. Od maja 2023 roku zakaz został rozszerzony na dostawców usług płatniczych z kontami płatniczymi (PSPCP): portfele i aplikacje płatnicze nie mogą sprzedawać krypto ani inicjować operacji za pomocą „przycisku”.

Ryzyko i motywacje BCRA. Regulator uzasadnia ograniczenia ochrony użytkowników i stabilność systemu płatności.

Konsekwencją: oficjalna prezentacja finansowa jest fiat rails w ARS (peso). Crypto jest używane „poza” bankowością i fintech vуtrin: poprzez wymianę-VASP, P2P i usługi powiernicze pod nadzorem AML CNV/UIF.

Gdzie krypt naprawdę „napędza” rynek

1. Oszczędności i wymiana P2P. Wysoka detaliczna aplikacja stablecoin (USDT) jako „substytut dolara gotówkowego” oraz nieformalna dolaryzacja oszczędności gospodarstw domowych.

2. Transgraniczne osiedla i wolnomularstwo. Szybkie transfery stablecoin między Argentyną a zagranicznymi kontrahentami zmniejszają tarcie czasu/prowizji. (Tendencja jest potwierdzona przez opinie przemysłu Chainalysis.)

3. Outsourcing Fintech. Wzmocnienie trybu AML spowodowało popyt na dostawców KYC, monitorowanie transakcji i sprawozdawczość dla VASP - dostrzegalny sektor B2B powstaje wokół zgodności.

Hazard i krypt: dlaczego „równoległe światy”

Hazard w Argentynie jest kompetencją prowincji. Zasada podstawowa: zabroniona, chyba że właściwy organ wyraził na to zgodę; nie ma żadnej licencji federalnej.

Legalne online - tylko w pesos. W jurysdykcjach metropolitalnych (USS/PRL. Buenos Aires) strony prawne są oznakowane i prowadzone przez ARS; jest kampania "grać legalnie. "Krypta jako metoda obliczania nie jest dopuszczona w segmencie licencjonowanym.

Offshore bukmacherzy kryptograficzni pozostają poza lokalną licencją: połączenie hazardowe × krypto w Argentynie od 2025 r. jest poza polem prawnym.

Wniosek: chociaż krypto jest popularne w codziennym życiu, jego rola jest ograniczona w iGaming: oficjalni operatorzy akceptują tylko peso, a kanały z płatnościami kryptograficznymi są pozasądowymi platformami o zwiększonym ryzyku prawnym i konsumenckim.

Skutki gospodarcze: równowaga korzyści i ryzyka

Pros. zabezpieczenie inflacyjne gospodarstw domowych; przyspieszenie obliczeń B2C/B2B; międzynarodowe przepływy pieniężne freelancerów i niewielki eksport.

Minusy. ryzyko regulacyjne i podatkowe z nieujawnionym obrotem; surowe zakazy BCRA dotyczące banków/portfeli; ryzyko dla konsumentów podczas pracy z nieuregulowanymi przedsiębiorstwami offshore (w tym nielegalnym hazardem online).

Co zmieni się przed 2030 r.: scenariusz odniesienia

1. Regulacja → termin zapadalności. Rejestr VASP i praktyka UIF/CNV staną się „normą rynkową”; część szarych obrotów migruje do zarejestrowanych dostawców. Ścieżka FATF ustawia pasek dla kolejnych aktualizacji.

2. Stablecoiny są standardem detalicznym. USDT i analogi zachowają rolę „cyfrowego dolara” dla oszczędności i transgranicznych rozliczeń gospodarstw domowych i małych przedsiębiorstw.

3. Hazard pozostanie fiatem. Dopóki BCRA przestrzega surowych ograniczeń banków/PSP w zakresie działalności kryptograficznej, a regulatorzy prowincji wymagają szyn ARS, podmioty prawne będą działać tylko w pesos; płatności kryptograficzne są poza granicami.

NAJCZĘŚCIEJ ZADAWANE PYTANIA

Czy mogę zapłacić kryptę na licencjonowanych zakładach/kasynach?

Nie, nie jest. podmioty prawne pracują w ARS; płatności kryptowalutowe w hazardzie nie są autoryzowane, a banki/portfele nie mają prawa do „prowadzenia/ułatwiania” takich operacji.

Czy muszę zapłacić podatek od zysków kryptograficznych?

Tak, zrobiłem to. AFIP wskazuje: wpływy ze sprzedaży aktywów kryptograficznych podlegają Impuesto a las Ganancias (stawka i zlecenie zależą od statusu płatnika).

Jeśli giełda jest zarejestrowana jako VASP, czy to zielone światło dla krypto w kursach?

Nie, nie jest. Rejestracja VASP dotyczy AML/nadzoru, a nie hazardu: prowincjonalne zasady iGaming nadal wymagają obliczeń peso i lokalnej zgody.

W Argentynie kryptowaluty odgrywają istotną rolę makroekonomiczną - jako „cyfrowy dolar” i jako technologiczna warstwa płatności międzynarodowych - ale ich wykorzystanie jest ściśle ograniczone w formalnym systemie płatności: banki i portfele fintechowe nie mogą sprzedawać/prowadzić krypto, a licencjonowany hazard pozostaje fiatem (ARS). Oczekuje się, że do 2030 r. „biały” udział w rynku wzrośnie poprzez rejestr VASP i nadzór AML - przy jednoczesnym utrzymaniu zakazów płatności kryptograficznych w hazardzie.