Dlaczego Curacao i Malta zmieniają system podatkowy iGaming

Główną tendencją 2025 dla „tradycyjnych” jurysdykcji iGaming jest zbliżenie do globalnych standardów podatkowych i regulacyjnych. Nie chodzi tu o kosmetyki: ze względu na nowe przepisy zmienia się podstawa podatkowa, dostęp do szyn płatniczych, koszt zgodności i ostateczny margines.

1) Globalne czynniki napędzające zmiany

Drugi filar OECD: wprowadzenie globalnego minimalnego skutecznego podatku w wysokości 15% dla grup międzynarodowych o dochodach> 750 mln EUR. Jurysdykcje dostosowują przepisy korporacyjne, aby nie stracić podstawy opodatkowania i statusu „wiarygodnego” miejsca.

Presja na „szare” systemy i wymóg przejrzystości: bez tego banki i dostawcy usług płatniczych ograniczają aplikacje, a organy regulacyjne krajów otrzymujących pomoc wzmacniają nadzór.

2) Co się dzieje w Curaçao: LOK zamiast „sublicencji”

LOK weszło w życie (krajowe rozporządzenie w sprawie gier losowych): model master/sublicense odchodzi, nowy system licencjonowania B2C/B2B uruchamia się pod nadzorem Curaçao Gaming Authority (CGA).

Okres przejściowy: przedłużenie tymczasowych (tymczasowych/zielonych pieczęci) zezwoleń do dnia 24 grudnia 2025 r. oraz obowiązkowe przeklasyfikowanie licencji zgodnie z LOK (w tym wypełnienie świadectw „pomarańczowych”).

Jak uderza w gospodarkę operatora

Podstawa opodatkowania i sprawozdawczość są coraz bliżej "białych" rynków, arbitraż regulacyjny pozostawia "przez sub.Formalnie, LOK jest o regulacji, ale dyscyplina fiskalna i nadzór SupTech wyciągnąć powyżej zgodności-OPEX i lepszy dostęp do PSP (powyżej stawki zatwierdzenia → więcej uchwyt z tym samym marketingu). Potwierdzony status zmniejsza ryzyko zamków i obciążeń zwrotnych - jest to plus do LTV.

3) Co się dzieje na Malcie: podatek od gier na miejscu + „minimum 15%” na poziomie CIT

Podatek od gier na usługi zdalne na Malcie wynosi 5% przychodów z gier hazardowych od graczy zlokalizowanych na Malcie (czyli punkt, a nie globalna opłata obrotowa).

Poziom korporacyjny: Malta synchronizuje się z filarem drugim poprzez mechanizmy, które pozwalają stosować skuteczne 15% do dużych jednostek wielkich (w tym lokalne „doładowanie” zgodnie z nowymi zasadami FITWI/MTT). Zmienia to kontur CIT dla dużych grup bez bezpośredniego wpływu na sam podatek od gier.

Równolegle Malta przyjęła w 2023 r. projekt ustawy 55 (mur prawny przeciwko wykonywaniu niektórych zagranicznych decyzji dotyczących operatorów MGA) - dotyczy to ochrony prawnej, a nie podatkowej, ale ważnej dla oceny ryzyka.

Wpływ ekonomiczny na podmiot gospodarczy

Dla przeciętnego operatora (poza granicami filaru drugiego) struktura podatku od gier nie zmienia się; Co ważniejsze, status MGA zwiększa zaufanie PSP i zmniejsza koszty płatności/obciążenie zwrotne.

Dla dużej grupy (próg filaru drugiego): obciążenie podatkiem od osób prawnych rośnie do 15% ETR, które należy uwzględnić w ocenie netto/GGR oraz oszacowaniu ROI według jurysdykcji.

4) „Podatek” a „marża”: dlaczego czystka regulacyjna nadal się opłaca

• + 5 p.p. Stopień zatwierdzenia depozytów (dzięki „białym” szynom) = + 3-8% do GGR ze stałym marketingiem.
• Poniżej Koszt płatności% Uchwyt i mniej Obciążenie zwrotne/Stawka zwrotu → NGR i zatrzymanie rosną.
• Przejrzystość (artefakty PF, czytelne zasady) otwiera „surowe” kanały zamówień - tańsze niż CAC, dłuższe niż LTV.

5) Mini P&L: Jak zmiana reżimu znajduje odzwierciedlenie w liczbach

Niech GGR = $2. 0 mln; 15% premii GGR; zawartość 12% GGR; płatności w wysokości 1. 5% GGR; 2% jackpotów GGR; OPEX $0. 5M

Stary tryb „szary”: podatek od gier jest minimalny, ale stawka zatwierdzenia poniżej → Uchwyt jest cięty; Koszt płatności jest wyższy o 0. 5 punktów procentowych; Obciążenie zwrotne powyżej.

Nowy tryb „biały” (LOK/MGA-wektor): podatek od gier, opłaty, Zgodność-OPEX, ale Wskaźnik Akceptacji, Koszt Płatności

W efekcie „mieszanym”, Net/GGR często rośnie o 2-5 punktów procentowych, jeśli płatności i zatrzymanie są naprawdę ściągnięte (i jest to typowy wynik przy przestawieniu na „białe” szyny).

6) Co umieścić w modelu na lata 2025-2026

1. Curaçao (LOK): plan ponownej rejestracji (B2C/B2B), audyt dostawcy, aktualizacja umów, budżet i sprawozdawczość w zakresie zgodności z OPEX; śledzić terminy CGA (wałki i terminy).

2. Malta (MGA): Potwierdź, czy wchodzisz w zakres drugiego filaru; Odbudowa modelu CIT i podatku od gier w cenach transferowych 5% od graczy maltańskich - bez niespodzianek, ale z uwzględnieniem wypłat VAT i bezzwrotnego VAT naliczonego za szereg usług.

3. Płatności: porównaj macierz PSP przed/po migracji; cel - zatwierdzenie ≥ 90% dla metod lokalnych i p95 Czas do wypłaty <4 h (VIP - minuty).

4. Marketing: Przygotuj białe kreatywne/diskilamery; liczyć iLTV zamiast całej kohorty LTV.

5. Przejrzystość PF i RG: wydobyć „panel uczciwości” i ograniczenia w UI - przyspiesza to umiar i zmniejsza skargi.

7) Częste błędy

Porównaj tylko podatek nominalny, pomijając podstawę (GGR/NGR), płatności i zgodność.

Odroczenie migracji w ramach LOK - ryzyko podlegające terminom CGA i uzyskanie luk w płatnościach.

Nie należy brać pod uwagę filaru drugiego w modelu gospodarstwa - niespodzianka przybywa „doładowanie” do 15% i łamie Net/GGR.

8) lista kontrolna CFO/COO

• Sprawdzono, która podstawa opodatkowania ma zastosowanie (GGR/NGR) i w jaki sposób premie są liczone.
• Oceniany filar drugi (próg 750 mln EUR, matematyka ETR 15%).
• Mierzona stawka zatwierdzenia/koszt płatności/obciążenie zwrotne przed i po zmianie trybu.
• Określono zgodność - OPEX (audyty, sprawozdawczość, SupTech).
• Odnowione umowy z dostawcami treści na podstawie nowych licencji LOK/MGA.

Curaçao i Malta synchronizują się ze światem: Curaçao zamyka erę sublicencji i wprowadza LOK + CGA, a Malta zachowuje przewidywalny 5% podatek od gier i podnosi barierę efektywności przedsiębiorstw do 15% ETR dla dużych grup. Zwiększa to koszty przestrzegania przepisów, ale poprawia lejek pieniędzy: białe płatności, szybkie płatności, dostęp do mediów, mniej zwrotów i większe zaufanie. Dla operatora wniosek jest prosty: policz nie „stawkę”, ale Net/GGR, biorąc pod uwagę płatności, premie i filar drugi - a następnie „reforma podatkowa” zmienia się z zagrożenia w dźwignię przewidywalnego zysku.