Escala da indústria de jogos de azar

Itália é um dos maiores mercados de jogos da Europa. Sob supervisão da ADM (Agencia dell Dogane e dei Monopoli), funciona tanto o segmento terrestre como online. Historicamente, o discurso público costuma apontar «cerca de 19 mil milhões de euros de GGR por ano», mas os últimos relatórios mostram que o mercado já ultrapassou esse limite.

1) Quanto em dinheiro: GGR e «recalta»

GGR (Gross Gaming Revenue) - rendimentos brutos dos operadores (taxas menos ganhos).

Raccolta/contribuições («handle») é o volume total de apostas dos jogadores, muito maior que a GGR e frequentemente aparece nos comunicados de imprensa.

As últimas estimativas consolidadas da indústria indicam que a Itália é o número 1 da GGR na Europa em 2023: cerca de €21,0 bilhões da GGR (online + offline).

Em 2024, os relatórios da indústria indicam um crescimento de €21,6 bilhões da GGR (sendo €5 bilhões online; offline €16,5 bilhões). Isso confirma que o mercado está resistentemente acima do antigo «limite de €19 bilhões».

2) Como o mercado é compartilhado: online vs offline

Online: crescimento sustentável de dois dígitos; várias fontes de €4,5 a 5,0 bilhões da GGR (2023-2024), sendo que o casino online é o maior vertical, poker e apostas adicionam uma dinâmica.

Offline: um «núcleo» estável do mercado - casino/salas/VLT/apostas, cerca de 16-17 bilhões de euros GGR em 2024.

3) Quem regula e de onde vêm os dados

A supervisão é feita pela ADM, licenciamento, técnicas, relatórios, bloqueios de sites não autorizados.

Os relatórios oficiais são publicados em Libro Blu (relatórios anuais), que são então agregados por associações/analistas da indústria.

As revisões pan-europeias (EGBA, etc) ajudam a comparar a Itália com os vizinhos e a confirmar a ordem dos valores.

4) O que puxa o mercado para cima

Mudança on-line: aumento da proporção de iGaming, especialmente cassinos e jogos ao vivo, graças a um móvel UX e uma ampla vitrine de conteúdo.

Ecossistemas onicanais de grandes marcas (Lutomática, Sisal, Snai, Eurobet) e internacionais. Projetos de TI (PokerStars. it, Bet365. it).

Maturidade de pagamento: cartões 3-D Secure 2, PayPal/Skrill, PostePay; conclusões rápidas sob controle da AML/KYC.

ADM rigorosa: previsibilidade para o investimento e proteção ao consumidor.

5) Riscos e inibidores

Restrições de publicidade (Decreto Dignita) - O marketing é transferido para o CRM/produto, o que limita a expansão «rápida».

Carga tributária da GGR (vertical) e taxas reguladas - pressão sobre as margens das operadoras.

Aplicação da lei contra sites ilegais - bloqueios constantes e controle de canais de pagamento.

6) O que considerar uma «referência realista» para 2025

O horizonte mais próximo (de acordo com os mergulhos do setor) é GGR sustentável> €21 bilhões, com uma participação online de cerca de €5 bilhões e crescimento suave do off-line. Isto significa que «€19 bilhões/ano» é apropriado usar como barra de escala inferior, enquanto a faixa atual é de €21-22 bilhões.

Itália é o maior mercado de jogos da Europa pela GGR. O «benchmark» histórico de £19 mil milhões de euros hoje se transformou em 21,0 mil milhões de euros em 2023 e cerca de 21,6 mil milhões de euros em 2024 confirmam a tendência vertical. O driver é um segmento on-line e redes onicanais, e as fundações são offline maduro. Para analistas de comunicação social, é mais correto dizer: «O mercado italiano é superior a €20 bilhões de GGR por ano», com uma reserva de metodologia e um ano recente de relatórios.