TOP 10 de indicadores financeiros importantes para os investidores

Os investidores não estão olhando apenas para a receita e EBITDA. O iGaming valoriza a repetição de rendimentos, a sustentabilidade de pagamentos, a complementação e a taxa de lucro em dinheiro. Abaixo, são 10 métricas sobre as quais é comum tomar decisões.

1) NGR/NNR e «qualidade de receita»

O que é:

NGR (Net Gaming Revenue) = GGR - bónus - contribuições jackpot - comissões de provedores.
NNR (Net/Net Revenue, B2B) - receita após o revezamento/desconto.

Por que é importante que estas bases reflitam a monetização «limpa». Qualidade = proporção de licenças «brancas», estabilidade de pagamento, baixo bónus de bónus.

Referência: participação dos mercados regulados brancos na NGR> 75% a 80%.

Bandeiras vermelhas: alta proporção de renda de GEO cinzenta; bónus> 30% NGR.

2) Crescimento da receita e seu mix

O que é YoY/ QoQ crescimento vertical (casino/live/sports/lottery), GEO e marcas.

A diversificação reduz a volatilidade e aumenta o multiplicador.

Referência: 20% a 40% de YoY para o crescimento; ≥3 controladores independentes (vertical/GEO/marca).

Bandeiras vermelhas: dependência> 35% de um GEO/marca; crescimento só com bónus agressivos.

3) Margem bruta e de sustentação

O que é:

Gross Margin = (NGR - diretamente COGS: conteúdo-royalties, hospedagem, fidas )/NGR.
Contabilidade Margin = Gross - Marketing - comissões de pagamento - afiliadas.
Porque é importante: mostra «combustível» para crescer sem distorções overhead 'om.
Referência: Gross 55-70% (operadores), 70-85% (B2B/PaaS).
Bandeiras vermelhas: aumento da receita com margens contábeis em queda.

4) margem EBITDA e sua «pureza»

EBITDA e EBITDA ADJUSTED com normalização transparente.

Por que é importante: a base de avaliação (EV/EBITDA) de empresas maduras.

Referência: 15% a 30% dos operadores; 20 a 40% das plataformas B2B.

As bandeiras vermelhas incluem despesas permanentes (multas, frod, consultoria «única»).

5) NRR/Churn (para B2B)

O que é:

NRR (Net Revenue Retenção) = (receita dos clientes t )/( mesma base de t - 1).
Logo/Revenue Churn - saída de clientes/receita.
O que importa é o indicador de repetência do rendimento e do produto market fit.
Referência: NRR 110-125% +, churn <6-8 %/ano.
Bandeiras vermelhas: NRR <100% com um crescimento de venda elevado - «balde fluente».

6) LTV: CAC, Payback (para B2C)

O que é o retorno do marketing sobre cômodos.

LTV = Desconto Net Revenue jogador em um horizonte de (90/180/365 dias).

CAC = todos os custos de contratação (mídia, tracking, criatividade, bônus welcome).

Por que é importante gerenciar o orçamento e a escalabilidade?

Referência: LTV _ 180/CAC ≥ 1. 6; Payback ≤ 90 a 120 dias para canais de massa.

Bandeiras vermelhas: crescimento em canais com Payback> 180 dias sem orgânicos fortes.

7) Conversão em dinheiro: OPF/FAKS e capital de trabalho

O que é:

OPF (flow em dinheiro operacional), FFC (OPF - CapEx).
Cash Conversion = OCF / EBITDA; controle de débitos/credores, reservas de jackpots.
O que importa é o lucro em papel ≠ dinheiro.
Referência: Cash Conversion 70-90% + para maduros; WC negativo é uma norma para alguns operadores, mas com controle de risco.
Bandeiras vermelhas: quebra sustentável do EBITDA e da OPF; Aumento dos pagamentos em aberto.

8) Saúde de pagamento: Approval/MDR/Cashout T-time

O que é: conversão de depósitos, comissão média (MDR), velocidade de conclusão, chargeback rate, falso positivo antifrode.

O que importa é o impacto direto na NGR/retenção e risco regulatório.

Referência: approval> 88%, MDR <2. 5%, cashout < 12–24 ч, chargeback < 0. 6%.

Bandeiras vermelhas: única PSP na GEO, filas de pagamento, frequentes off-boarding 'i.

9) Contorno de risco: RG/AML e SLA/farmácia

O que é frequência/gravidade dos incidentes, multas, proporção de jogadores sob trigers RG, SLA (≥ 99. 9%), MTTR incidentes.

O que é importante é que afeta diretamente o custo de capital e a permissão para licenças/pagamentos.

Referência: multas pesadas zero, pós-mortem público, MTTR <60 min

Bandeiras vermelhas: violações de RG/AML, farmácia instável.

10) Endividamento e liquidez

O que é Net Debt/EBITDA, Interest Coverage, Runway (meses de dinheiro), covenantes.

Por que é importante: determina a flexibilidade do M&A, marketing e suporte de choques.

Referência: Net Debt/EBITDA <2. 0 x (altura) ou <3. 0 x (maduras), Coverage> 4 x.

Bandeiras vermelhas, covenant brechy, duração curta da dívida, apostas flutuantes sem hedge.

Folha rápida para o investidor

Repetição: NRR, participação de «brancos» GEO, contribuição orgânica.

Desempenho de crescimento: LTV, CAC, Payback, margem de sustentação.

Dinheiro e pagamentos: Cash Conversion, approval/MDR/cashout.

Riscos: RG/AML incidentes, multas, SLA.

Sustentabilidade: Net Debt/EBITDA, diversificação por GEO/vertical/marcas.

Como melhorar as métricas (em duas palavras)

Elevar a qualidade da receita: reduzir o bónus abuse, mover o mix para os mercados «brancos», melhorar o approval.

Reforçar as margens, otimizar os fidos/royalties, o mix de marketing, a consolidação de venda.

Apressar o retorno: A/B testes de off e embarque, experimentos incorporativos (geo-holdouts).

Disciplina em dinheiro: FinOps, ciclos curtos de setlems, controle WC.

Reduzir riscos: XAI-RG, treinamento AML, rotas de pagamento de reserva, práticas SRE.

Se a empresa apresenta receitas limpas e repetidas, controla pagamentos e riscos, transforma rapidamente o EBITDA em dinheiro e não está sobrecarregado de dívida, seu multiplicador é muito superior. Estes 10 metros oferecem uma imagem holística - da qualidade da monetização à estabilidade operacional - e permitem aos investidores distinguir o «crescimento a qualquer custo» dos negócios sustentáveis.