Crypto Casino
Torrent Gear
TOP-5 stocurilor și a companiilor publice din domeniul iGaming
1) Flutter Entertainment plc (LSE/NYSE: FLUT)
Cine este: World Nr.1 în pariuri online și scară de cazino. Portofoliu de mărci: FanDuel (US), Paddy Power/Betfair/Sky Betting & Gaming (UK/IE), PokerStars (global), Sportsbet (AU), Sisal (IT) Risc/cotație proprietară puternică, marketing și stivă CRM, omnichannel profund în SUA prin FanDuel.
Factorii de creștere
SUA: extinderea statelor (sport) și iCasino acolo unde este permis; cross vinde de la sport la cazinouri.
EB/UK: păstrarea partajării la strângerea RG/publicității datorită datelor și personalizării.
Conținut și jocuri live prin parteneriate și exclusivități; dezvoltarea pokerului ca „fannel”.
Riscuri-cheie
Reglementări (limite de rată/viteză, marketing, taxe), cazuri juridice.
Costul traficului din SUA și presiunea asupra promo.
Ce să urmăriți în rapoarte (KPI)
Clienții activi lunar (AMC), ARPU, cota de piață din SUA (în special Net Gaming Revenue), sport/casino mix, marja după promo, LTV/CAC.
2) DraftKings Inc. (NASDAQ: DKNG)
Cine este: Unul dintre liderii pariurilor online și cazinourilor din Statele Unite. Platformă de tranzacționare proprietară puternică, personalizare avansată și integrare media. Construiește activ un ecosistem iCasino bazat pe studiouri interne și conținut exclusiv.
Factorii de creștere
Aprofundarea în iCasino (marjă mai mare și predictibilitate vs sport).
Parteneriate cu ligi/mass-media, creșterea „in-play” și PSC (aceleași parlays de joc).
Disciplina operațională: reducerea intensității promoționale, îmbunătățirea plăților și plăților.
Riscuri-cheie
Volatilitatea marjelor sportive în timpul sezoanelor de vârf.
iCasino bariere jurisdicționale; concurență pentru VIP.
KPI
NGR pe verticală, marjă după promo, cohortă de reținere, Rata de aprobare/Timp de plată, cota de portofel activă.
3) Entain plc (LSE: ORL)
Cine este: Un jucător online global cu o bază europeană puternică (bwin, partypoker, Ladbrokes/Coral, Eurobet). Model - multigeo + stivă de tehnologie proprietară. În paralel - o afacere parteneră în SUA prin BetMGM (JV).
Factorii de creștere
Restructurarea portofoliului, concentrarea pe piețele cu conformitate durabilă și plăți albe.
Îmbunătățirea economiei unitare a bonusurilor și conținutului (slot/live mix, misiuni/sezoane).
Creșterea dividendului BetMGM JV pe măsură ce iCasino scalează în mai multe state.
Riscuri-cheie
Alte restricții de reglementare în CE/UK; probleme juridice moștenite.
Presiunea marjei la trecerea la „reguli în cod” (RG/limite/viteză).
KPI
Online NGR pe regiuni, marja după bonusuri și plăți, contribuția JV, metrica PF/RG (pentru admiterea la canale).
4) Evolution AB (STO: EVO)
Cine este: Lider furnizor B2B de conținut live de cazinou și RNG (prin NetEnt/Red Tiger/Big Time Gaming). Beneficiarul tendinței „omnichannel”: operatorii din întreaga lume cumpără mese live, jocuri de spectacol și un portofoliu de sloturi de la Evolution.
Factorii de creștere
Extinderea studiourilor și localizarea jocurilor (limbi, prime times, exclusive).
Noi formate de spectacol (crash-/game-show), jackpot-uri, mecanica Megaways.
Marjă de operare ridicată datorită modelului B2B și „efectului de rețea” al furnizorilor.
Riscuri-cheie
Certificarea/reglementarea în noile regiuni; cazuri de reputație în ceea ce privește marketingul și conținutul.
Concurență din partea altor studiouri live (preț/calitate/licențe).
KPI
Creșterea veniturilor pe regiuni, descărcări de studio, acțiuni live vs RNG, marjă brută, rata de succes a noilor versiuni de la operatori.
5) Light & Wonder, Inc. (NASDAQ: LNW)
Cine este: Conținut și platforme pentru cazinouri terestre și online: sloturi (terestre și digitale), agregator OpenGaming, soluții PAM, sisteme de jocuri pentru IR. Pariați pe „un conținut - multe canale”.
Factorii de creștere
Reambalarea hit-uri terestre online (și invers), mărci de licențiere încrucișată.
Extensie stivă platformă (agregare conținut, PAM, jackpot-uri).
Extinderea geografică pe piețele online reglementate.
Riscuri-cheie
Capacitatea de capital a fierului (sloturi la sol/cabine) și natura ciclică a capacelor IR.
Se bazează pe succesul lansărilor/francizelor majore.
KPI
Ponderea venitului digital, creșterea agregatorului, „obligativitatea” operatorului (conținutul de retenție), marja segmentului.
De ce exact aceste cinci
„Amprenta” largă pe piețe: SUA/Europa sunt regiunile cele mai monetare ale iGaming, iar aceste companii sunt coloana vertebrală acolo.
Roluri diferite în lanț: doi giganți puternici B2C din Statele Unite (Flutter/DraftKings), un jucător european multigeo (Entain), un top B2B live + RNG (Evolution) și un conglomerat de conținut-platformă (Light & Wonder).
Economii de scară: accesul la șine de plată „albe”, mass-media și exclusive face economia lor unitară mai previzibilă.
Ce să urmăriți investitor/partener în 2025
1. Bilanț sport/cazinou: cazinourile oferă o marjă/NGR mai stabilă; sport - pâlnie și brand.
2. Plăți și plăți: Rata de aprobare și p95 Timpul de plată se corelează direct cu LTV/retenție.
3. Disciplina bonus: Bonus Cost% GGR și increment la LTV, nu „arde” promo.
4. PF transparență și RG: admiterea la „alb” canale de publicitate și o scădere a chargeback/reclamații.
5. Strategia de conținut: viteza de lansare, cota de exclusive, inginerie jackpot, „anotimpuri” și misiuni.
6. Jurisdicții și taxe: baza GGR-/NGR, ratele și modificările preconizate; influența pilonului doi pentru grupuri mari.
Tabel scurt de focalizare
Piața iGaming în 2025 este o uniune de ecosisteme B2C la scară largă și furnizori de conținut/platformă. Flutter și DraftKings au stabilit ritmul în SUA; Entain deține echilibrul multigeo în Europa; Evoluție și lumină & Wonder de aprovizionare „combustibil” - spectacole live, sloturi, agregatoare și jackpot-uri. Pentru a înțelege perspectivele lor, priviți nu numai veniturile, ci și calitatea pâlniei (plăți, plăți, economie de bonus), clearance-ul de reglementare (RG/PF) și mașina de conținut. Aceste trei blocuri transformă scara în marje sustenabile și fluxul de numerar.