Налогообложение: 20–25% GGR в зависимости от сегмента

Италия выстроила одну из самых прозрачных моделей фискального регулирования онлайн-гемблинга в ЕС. С 2011 года ключевым принципом стала уплата налога с валового игрового дохода (GGR), а не с оборота ставок. Исторически базовые ставки для онлайн-вертикалей укладывались в диапазон 20–25%, различаясь по типам продуктов. С 2024–2025 годов в рамках «реформы игр» ставки были актуализированы, но логика «налог с GGR + дополнительные сборы» сохранилась.

Текущая картина по ставкам (онлайн)

Ставки на спорт и виртуальные виды: 24,5% GGR.

Казино/слоты, покер (кэш и турниры), бинго: 25,5% GGR.

Биржа ставок (betting exchange): ~20% GGR (отдельный режим ниже ставок казино/спорта).

Дополнительно для новых онлайновых концессий действует ежегодный сбор ~3% от GGR/NGR (по сути «annual fee» поверх базового налога). Это повышает «эффективную» фискальную нагрузку и требует учитывать сбор в P&L.

💡 Почему в заголовке указан коридор «20–25%»? Исторически именно в этих пределах находились ключевые ставки по вертикалям после легализации 2011 года (спорт/биржа ближе к 20–22%, казино/покер — около 20–25%). Последние обновления слегка подняли их (на 0,5 п.п. по ряду сегментов), но модель осталась «GGR-центричной».

Правовая опора и адмнистрирование

Надзор осуществляет ADM (Agenzia delle Dogane e dei Monopoli): она же проводит конкурсы на онлайн-концессии, публикует техстандарты и администрирует сборы. Реформа 2024 года (D.Lgs. 41/2024) перезапустила правила дистанционных игр, закрепив 9-летние концессии и обновив фискальные параметры.

Как считается GGR и что попадает в базу

GGR = Ставки − Выигрыши, рассчитанные по каждой вертикали.

Отдельные сборы и бонусы учитываются по правилам ADM/Налоговой службы; по цифровому налогу (DST) в 2025 уточнялась база (например, исключение из расчёта бонусов для целей DST). Это не меняет сам налог на GGR, но важно для совокупной фискальной нагрузки.

Примеры расчёта (упрощённо)

1. Онлайн-слоты/казино:

Ставки €10 млн, выигрыши €9 млн → GGR = €1 млн.
Налог 25,5% → €255 тыс. + ежегодный сбор ~3% (€30 тыс.) = €285 тыс. (без учёта иных взносов/платежей).

2. Онлайн-спорт:

Ставки €20 млн, выигрыши €18,5 млн → GGR = €1,5 млн.
Налог 24,5% → €367,5 тыс. + ежегодный сбор ~3% (€45 тыс.) = €412,5 тыс..

3. Биржа ставок:

GGR €0,8 млн, налог 20% → €160 тыс. (annual fee см. условия концессии).

Влияние на экономику оператора

Маржинальность по вертикалям: при близких RTP реальная наценка зависит от ставки налога (24,5% vs 25,5%) и annual fee. Казинная вертикаль традиционно показывает более стабильный GGR, но и облагается чуть выше.

Ценообразование офферов: изменения на +0,5 п.п. по закону о бюджете-2025 сдвигают «порог окупаемости» бонусов и маркетинга, особенно в спорте и слотах.

Лицензирование и барьеры входа: фиксированная стоимость концессии (порядка €7 млн на 9 лет по вертикали/бренду) плюс GGR-налог и 3% annual fee объективно консолидируют рынок.

Исторический контекст: от 2011 к 2025

2011–2018: постепенное выравнивание ставок по сегментам, налог на GGR закрепляется как основа.

2019–2023: точечные коррекции ставок и ужесточение рекламных рамок; диапазон по онлайновым вертикалям в среднем укладывается в 20–25%.

2024–2025: реформа (D.Lgs. 41/2024) и бюджет-2025: +0,5 п.п. по спорту/виртуалам и казино/покеру/бинго; усиление роли концессий и годового сбора.

Что важно учитывать игрокам и аффилиатам

Игроки: в большинстве онлайн-вертикалей налоговая нагрузка ложится на оператора через GGR; отдельные режимы применимы к лотереям/джекпотам и пр. (уточняйте действующие нормы).

Аффилиаты: повышение ставок и ежегодного сбора стимулирует укрупнение брендов и более консервативные CPA/RevShare-модели; ожидание — меньше «мелких» офферов, больше спроса на качественный трафик.

Вывод. Итальянская модель налогообложения онлайн-гемблинга исторически строилась вокруг коридора 20–25% GGR, с вариациями по вертикалям. Сегодня ставки немного выше (около 24,5% для спорта и 25,5% для казино/покера/бинго), плюс действует ежегодный сбор порядка 3% GGR — в сумме это задаёт высокие требования к эффективности продуктовой линейки, удержанию и комплаенсу, но обеспечивает предсказуемость и фискальную стабильность рынка.