Доходы канадских казино и онлайн-рынка

Коротко: что происходит с доходами

Канада остаётся «гибридным» рынком: в большинстве провинций онлайн и офлайн управляются государственными корпорациями (BCLC, Loto-Québec, OLG и др.), тогда как Онтарио с 4 апреля 2022 года работает по открытой модели с частными операторами под надзором AGCO и в связке с iGaming Ontario (iGO). За 2024–2025 финансовый год онтарийский iGaming показал рекордные результаты, а крупные провинциальные корпорации также отчитались о высоких показателях по итогам года.

Онтарио (частные операторы под AGCO/iGO): рекордный 2024–25

Совокупная выручка (GGR) за 2024–25: CA$3.20 млрд, +32% г/г — максимум с момента запуска рынка. По структуре за год: casino GGR ≈ CA$2.4 млрд, betting GGR ≈ CA$724 млн, P2P poker GGR ≈ CA$66 млн. Вейджеры по казино достигли CA$69.6 млрд (+34% г/г).

Важно понимать терминологию: публикуется именно gaming revenue (GGR), а не «валовая выручка операторов» после затрат/налогов. Эти данные сравнимы между кварталами/годами в отчётах iGO.

Провинциальные корпорации: стабильная «основа» доходов

Loto-Québec (Квебек)

Итог 2024–2025: совокупная выручка ~CA$2.993 млрд, чистый доход (net income) ~CA$1.518 млрд — оба показателя выросли год-к-году.

BCLC / PlayNow (Британская Колумбия, также Манитоба/Саскачеван онлайн)

Net income 2024/25: CA$1.408 млрд для бюджета БК (небольшое снижение к плану; отчёт указывает также на ~3% недовыполнение выручки). Это постпандемическая стабилизация после рекордного 2022/23.

OLG (Онтарио, гос-оператор лотерей/онлайн-продуктов помимо «открытого» рынка)

Digital Gaming (OLG.ca) в 2023–24 дал CA$630 млн выручки, +12% г/г. Это отдельный от рынка iGO сегмент (гос.платформа OLG). Консолидация 2024–25 доступна в финансовых материалах OLG.

Наземные казино vs онлайн: кто тянет рынок

В провинциях с госмоделью основной денежный поток формируют лотереи и наземные казино, онлайн-казино/спорт дополняют портфель (например, у Loto-Québec и BCLC). Показатели net income в БК и Квебеке остаются очень высокими.

В Онтарио драйвером роста является онлайн-казино (slots/live/RNG-столы): ~CA$2.4 млрд GGR за 2024–25 против ~CA$724 млн в ставках; покер остаётся нишей.

Что влияет на доходы: пять факторов

1. Регуляторная модель. Открытая конкуренция Онтарио повышает ассортимент и качество UX → рост удержания и GGR per user. Провинциальные платформы обеспечивают стабильность и социальный дивиденд (net income в бюджеты).

2. Контент и лайв-инфраструктура. Широкие библиотеки слотов, игра-шоу live и локальные студии (например, для БК) увеличивают долю казино-доходов.

3. Мобайл и платежи. Interac/онлайн-банкинг снижают трение кассы, что прямо поддерживает обороты. (Подтверждается динамикой онтарийского отчёта по росту wagers).

4. Маркетинговые правила. В Онтарио запрещена публичная реклама «индуцирующих» бонусов вне сайта — конкуренция смещается в продукт/UX, а не в промо-шум. Это делает рост более устойчивым.

5. Портфель лотерей. Джекпоты Lotto Max/6-49 стабильно поддерживают трафик и кросс-сейл (влияние на общий доход корпораций).

Региональные акценты (2024–2025)

Онтарио (iGO): ускорение GGR до CA$3.20 млрд и явное доминирование вертикали casino по итогам года.

Квебек (Loto-Québec): почти CA$3.0 млрд выручки и >CA$1.5 млрд чистого дохода; прирост год-к-году.

Британская Колумбия (BCLC): CA$1.408 млрд net income в 2024/25; после пика 22/23 — устойчивость на «высоком плато».

Взгляд вперёд: 2026–2030

Онтарио продолжит расти за счёт расширения казино-контента и улучшения UX/платежей; ставки на спорт — умеренный рост к событиям и лайвам. База роста — casino GGR.

Госмодель в других провинциях сохранит высокую собираемость net income для бюджетов; ключ к приросту — онлайн-портфель и лайв-разделы на провинциальных платформах.

Макросигналы: снижение инфляции/ставок, умеренное расширение потребительских расходов и инвестиции в студийный/live-контент могут поддержать доходы, даже при более жёстком RG-надзоре.

Как корректно читать отчёты (методология и сравнимость)

Не смешивайте: GGR iGO (до вычетов) ≠ «выручка»/«net income» госкорпораций (после призов/затрат/перечислений). Сравнивайте динамику внутри одного источника.

Смотрите структуру: casino vs betting vs poker — в Онтарио casino-вертикаль формирует львиную долю.

Учитывайте финансовый год: у провинций и у iGO отчётные периоды совпадают (1 апр. — 31 мар.), но публикуются в разное время.

Онтарио (iGO) в 2024–25 достиг CA$3.20 млрд GGR, из них ~CA$2.4 млрд — казино: это главный двигатель онлайн-доходов страны.

Провинциальные корпорации удерживают высокие результаты: Loto-Québec ~CA$3.0 млрд выручки / ~CA$1.5 млрд net income, BCLC ~CA$1.408 млрд net income.

В целом, доходы канадского гемблинга опираются на сильные наземные сети и растущий онлайн, где casino-вертикаль даёт максимальный вклад. Для корректного анализа держите в голове разницу метрик GGR vs выручка/net income и сравнивайте схожие показатели между отчётами.

Источники: iGaming Ontario — годовой отчёт рынка 2024–25 и квартальные QMR; пресс-релиз и материалы Loto-Québec по 2024–25; годовые отчёты/ASPR BCLC; финансовые отчёты OLG (цифровая выручка 2023–24). Все цифры относятся к опубликованным документам соответствующих организаций.