Torrent Gear

Доходы казино (Мексика)

Как считать «доходы»: GGR vs NGR

В профильной аналитике используют:

GGR (Gross Gaming Revenue) — «валовый игровой доход» = ставки − выигрыши (до налогов/издержек).
NGR/Net — после промо, сборов и части налогов.
Сравнивать оценки важно в рамках одной методики: разные отчёты по Мексике показывают различающиеся числа именно из-за базиса (только онлайн, онлайн+оффлайн, GGR vs «market value» и т. п.).

Сколько зарабатывает рынок сегодня (срез 2024–2025)

Игорный рынок Мексики в целом (оффлайн+онлайн, оценка «стоимости рынка»/GGR):

— ~US$11,37 млрд в 2024 с прогнозом до US$40,64 млрд к 2033 (быстрый рост за счёт диджитала).
— Другие обзоры дают консервативнее: US$2,7 млрд в 2024 именно по iGaming (цифровой сегмент), что объясняет разницу с «всем рынком».

Онлайн (iGaming) отдельно:

— ~US$1,62 млрд в 2024 с СAGR ~11,9% до 2030 (спорт — крупнейший тип).

💡 Вывод: оффлайн+онлайн вместе крупнее (US$11,37 млрд), а строго «онлайн» — в диапазоне US$1,6–2,7 млрд по разным моделям учёта. Разброс – следствие различий методик и охвата сегментов (например, включаются ли DFS/ставки в «онлайн-казино»).

Наземная сеть: масштаб и денежный вклад

По данным отраслевых обзоров и юрсправок:

Легальных залов ~380 (конец 2023), работающих по разрешениям SEGOB/DGJS. Количество варьирует из-за открытий/закрытий и статуса лицензий.
Драйверы GGR: слоты (основной вклад), электронные столы/бинго, спортбук-зоны внутри залов, а также туристический трафик (Канкун/Ривьера-Майя, Тихуана, CDMX).
В 2024–2025 офлайн-доходы восстанавливались на фоне туризма и ивентов, но динамика сильно зависит от региона и конкурентного окружения (сети Caliente, PlayCity, Big Bola, Logrand и др.). Обобщённые обзоры указывают двузначные темпы роста рынка в 2024.

Онлайн и ставки: кто тянет рост

Ставки на спорт и онлайн-казино — главный мотор прироста: рост с 2017 по 2028 оценивается отраслевыми медиа как кратный (ставки: ~US$0,59 → 1,74 млрд; онлайн-казино: ~US$0,16 → 1,29 млрд).

Мобильность и локализация (MXN, испанский интерфейс, SPEI/CoDi) — ключ к конверсии и частоте сессий.

Налоги и маржинальность: IEPS 30% и проект 50% (с 2026)

Базовая ставка IEPS на игры и розыгрыши сегодня — 30%. В Пакете экономики 2026 предложено увеличить до 50% и прямо охватить онлайн и нерезидентов (провайдеров извне), что обсуждается Конгрессом осенью 2025.

Если ставка будет повышена с 1 января 2026, операторам придётся пересобирать P&L (меньше промо, сдвиг RTP/лимитов, фокус на удержание вместо агрессивного CPA). Для рынка это может временно снизить NGR-маржу, но «обелить» конкуренцию за счёт давления на «серый» трафик.

Из чего складывается доход казино (unit-economics, укрупнённо)

Слоты/видеобинго: самая стабильная доля GGR офлайна; в онлайне — high-vol слоты и «турнирные» сетки как драйвер оборота.

Живые игры (рулетка/БД/баккара) офлайн и live-казино онлайн: более низкое преимущество казино ⇒ вклад в отыгрыш бонусов онлайн часто снижен.

Ставки на спорт: высокая сезонность (Лига MX, бокс/ММА), сильный кросс-маркетинг с казино.

Нефинансовые драйверы: туризм (Канкун/Тихуана/CDMX), ивенты и стадионы (кластер Estadio/Hipódromo в Тихуане) — поднимают вечерний трафик и чек.

Прогноз до 2030: что закладывать в модель

Сценарий роста (онлайн+оффлайн): ускоренная диджитализация, интеграция SPEI/CoDi, мобильные шоу-форматы и турниры. Оценки рыночных агентств дают двузначные CAGR и цели US$40,6 млрд к 2033 при благоприятной регуляторике.

Риски: возможное IEPS 50%, ограничения рекламы/бонусов, конкуренция с офшорными.com-сайтами. Баланс — через локализацию, ответственный гемблинг, гибкий прайсинг бонусов.

Короткие ответы (FAQ)

Сколько казино в стране и влияет ли это на доходы?

Около 380 лицензированных залов (на конец 2023). Больше залов — шире физическое покрытие, но доля онлайна растёт быстрее офлайна и всё сильнее влияет на совокупный GGR.

Почему в источниках разные суммы по доходам?

Разный охват сегментов (весь рынок vs только онлайн), разные базисы (GGR vs «market value»), методики и периоды. Отсюда – диапазон US$1,6–2,7 млрд (онлайн) против ~US$11,37 млрд (весь рынок) в 2024.

Что сильнее всего двигает доходы в 2025?

Мобильные ставки и онлайн-казино, интеграция локальных платежей (SPEI/CoDi), туристический трафик и ивенты.

Как повлияет повышение IEPS до 50%?

Снизит маржинальность (особенно промо/бонусов), подвинет упор в сторону retention и «экономичных» механик (кэшбэки/миссии), а также усилит стимулы к локализации и работе в «белом» контуре.

В 2024 году весь игорный рынок Мексики оценивался порядка US$11,37 млрд, при этом онлайн-сегмент — ~US$1,6–2,7 млрд (разброс из-за методик).

Рост 2025–2030 задают мобайл и онлайн-ставки/казино; офлайн поддерживается за счёт туризма и флагманских кластеров.

Фискальный фактор: IEPS 30% → проект 50% с 2026 — главный риск/перестройка P&L и драйвер «обеления» рынка.