Сравнение с другими странами (Макао, Сингапур)

Три крупнейшие модели игорного рынка в мире — США, Макао и Сингапур — похожи лишь внешне. На практике они различаются по масштабу, структуре спроса, доле нефигровых доходов и жёсткости регулирования. Ниже — актуальная «фотография» рынков на 2024–2025 годы и ключевые выводы для бизнеса и путешественников.

1) Масштаб рынков: «веса» и динамика

США. Коммерческий сектор обновил рекорд: $71,92 млрд выручки в 2024 г. (четвёртый год подряд максимум). Примерно 30% приходится на онлайн-вертикали (спорт + iGaming), остальное — офлайн-казино.

Макао. В 2024 г. валовой игорный доход (GGR) составил MOP 226,8 млрд (~$28,35 млрд), что выше прогнозов властей, но ниже 2019 г. В 2025-м ежемесячные сборы стабильно держатся на уровне MOP 22,1 млрд (~$2,7 млрд) в «сильные» месяцы.

Сингапур. Дуополия Marina Bay Sands и Resorts World Sentosa сочетает высокий игорный доход с мощной MICE-компонентой. У MBS за отчётный 2024 г. — $1,27 млрд казино-выручки при значительной доле non-gaming (номера, F&B, ретейл). Турпоток и инвестпроекты RWS поддерживают рост.

2) Регулирование: кто и как управляет

США: федерализм. Каждая юрисдикция сама задаёт налоги, типы игр, рекламу и онлайн-правила; параллельно существуют племенные казино. Индустрия прозрачна по отчётности и сильно диверсифицирована (Вегас, Атлантик-Сити, региональные рынки, онлайн).

Макао: шесть концессий, жёсткая перезагрузка правил после 2022 г.: VIP-комнаты у джанкетов закрыты, сами джанкеты резко ограничены (кап до 50 лицензий до 2026 г.). Ставка на mass-premium и нефигровые обязательства по концессиям.

Сингапур: дуополия IR (MBS и RWS) с мощными социальными барьерами: для граждан/ПМЖ действует входной сбор (entry levy) S$150/сутки или S$3,000/год; строгий RG-контур и контроль посещаемости.

3) Структура выручки: VIP vs mass и «неигра»

США: база — слоты и столы mass-сегмента; добавка — спортбук и онлайн (в разрешённых штатах). На туристических кластерах (Лас-Вегас) нефигровые доходы (отели, гастрономия, шоу, MICE) сопоставимы по значимости с игровой выручкой.

Макао: до 2020-х зависел от VIP; сейчас драйвер — премиальный mass, что улучшает маржу и устойчивость к регуляторным рискам. Баккара остаётся якорем, но рынок ширится за счёт туризма и мероприятий.

Сингапур: IR-модель изначально сбалансирована: казино + MICE + luxury-ретейл + рестораны + развлечения. Это «курортный» продукт с высокой долей non-gaming.

4) Социальные и комплаенс-инструменты

США: ответственные инструменты и лимиты зависят от штата; строгие AML/Title 31 для офлайна и онлайна. Регуляторы публикуют отчёты, штрафуют за рекламу и RG-нарушения.

Макао: жёсткий надзор за промоутерами, отчётность и требования к нефигровым инвестициям по концессиям; фокус на диверсификацию экономики и контроль VIP-каналов.

Сингапур: входной сбор для резидентов — мощный фильтр; у операторов — обширные программы RG и обязательства сотрудничать с регуляторами по социальным показателям (в т.ч. мониторинг посещений резидентов).

5) Туризм и события

США (Лас-Вегас): синергия казино с аренами и конгрессами; многодневные «ивенты-магниты» повышают цены на номера и обороты казино/спортбуков.

Макао: восстановление въездного туризма, рост ежеквартальных GGR и переход к более «семейному»/развлекательному продукту в дополнение к игре.

Сингапур: MICE-центр региона; IR тянут визиты «высокого качества» с высокой долей трат на luxury-сегменты.

6) Налоги и экономика для государства

США: налоговая картина мозаична, но в сумме коммерческий сектор даёт рекордные поступления штатов и городов (через специфические ставки, sales/room tax и т. п.).

Макао: игорные сборы — фундамент бюджета (игра — львиная доля налоговых доходов); властями задаётся курс на нефигровую диверсификацию.

Сингапур: монетизация через налог/лицензии и мультипликатор IR (занятость, MICE, туризм высокой добавленной стоимости); социальные сборы (levy) направляются на общественно полезные цели.

7) Ключевые различия — «в одной таблице»

8) Что это значит для игрока и для бизнеса

Игроку/туристу

В США — самый большой выбор (цены/уровни/шоу), много нефигровых активностей.

В Макао — «азиатский Вегас», где ставки традиционно выше, а казино интегрируются с курортами и премиальным сервисом.

В Сингапуре — две флагманские IR с сильной «внеигровой» программой; для резидентов вход в казино платный (levy).

Операторам/инвесторам

США: рост за счёт омниканальности (онлайн↔офлайн), спорт и MICE; конкуренция высокая.

Макао: ставка на premium mass, нефигровые обязательства по концессиям, аккуратный риск-менеджмент по VIP.

Сингапур: IR-инвестиции окупаются через «комплексный» чек гостя (MICE/retail/F&B); игорный зал — лишь часть модели.

США — самый крупный и диверсифицированный рынок, где онлайн и офлайн «работают в паре». Макао идёт по траектории премиального mass с более жёстким контролем VIP-канала. Сингапур показывает силу IR-модели, где казино — лишь один из столпов рядом с MICE и luxury-туризмом; социальные ограничения (entry levy) — неотъемлемая часть системы. Если смотреть на 2024–2025 годы, то все три юрисдикции демонстрируют устойчивость спроса и рост выручки — но достигают этого разными инструментами и с разным балансом между игрой и «индустрией впечатлений».