Доходы от казино и онлайн-ставок (Чили)

Краткий снимок рынка

В 2024 году 25 действующих казино Чили сгенерировали GGR ≈ CLP 554,5 млрд (≈US$ 588 млн), что означало снижение в реальном выражении к 2023 году.

В I полугодии 2025 налоговые поступления от 22 казино по Закону 19.995 составили CLP 100,163 млрд (реальное −3,5% г/г).

В I квартале 2025 перечисления в бюджет — CLP 51,962 млрд (реальное −3,4% г/г).

Регулятор SCJ в «Cuenta Pública 2025» подтвердил стабильную работу отрасли и акцент на подготовку онлайна (регулирование, надзор, цифровизация).

Наземные казино: доходы, налоги, трафик

Доходы (GGR): Итог 2024 — около CLP 554,5 млрд. Это агрегированный валовой выигрыш до операционных затрат и выплат налогов. Динамика 2025 года в реальном выражении сдержанная; независимые дайджесты отмечали спад в I полугодии 2025.

• I кв. 2025: CLP 51,962 млрд суммарно (муниципальные/региональные доли, налог на билеты, IVA на игру).
• I пол. 2025: CLP 100,163 млрд суммарно. Для регионов это ключевой стабильный источник доходов, распределяемый по месту расположения казино.

Посещаемость и чек: По данным SCJ и профильных сводок, 2024-й прошёл на «плато» по визитам и среднему чеку, что отражается в умеренной динамике GGR 2025 г. (реальное снижение).

Вывод по офлайн-сегменту: Наземные казино остаются «якорем» индустрии и бюджета (в т.ч. для регионов), но рост ограничен потребительским спросом и макроусловиями; концентрация выручки — у крупнейших залов.

Лотереи как часть «игрового пирога»

Хотя лотереи не входят в статистику SCJ по казино, они заметно дополняют общую картину: продажи продуктов Lotería de Concepción (Kino и др.) в 2024 г. — десятки миллиардов CLP; организация официально отражает это в консолидированной отчётности UdeC. Это важно для оценки совокупных «игровых» расходов домохозяйств.

Онлайн-ставки и iGaming: доходы «сегодня» и потенциал «завтра»

Статус 2025: Правовая рамка для онлайна завершает прохождение в Конгрессе. 13 августа 2025 Сенат одобрил в общем виде проект регулирования платформ онлайн-ставок; документ закрепляет налоговую архитектуру и специальные отчисления на спорт. Для Xperto (Пола) предусмотрен повышенный отчисляемый процент, а для лицензируемых платформ — отдельные взносы в IND.

Оценка будущих поступлений: В презентации Минфина по законопроекту указаны ориентиры потенциальных фискальных доходов ~CLP 84 млрд в год после запуска и стабилизации режима (точная величина зависит от ставки GGR/IVA, структуры рынка и темпов «обеления»). Это брутто-оценка влияния на бюджет и спортивные фонды.

• Перенаправление части текущего «серого» онлайн-спроса в «белый» сегмент.
• Рост прозрачности оборотов, усиление ответственной игры и AML/KYC.
• Новые поступления в бюджет и целевые взносы в Instituto Nacional del Deporte.

Как читать цифры и строить прогнозы доходов

1. GGR vs. выручка оператора: GGR — валовой выигрыш (ставки минус выплаты). Операционная выручка ниже GGR из-за налогов, лицензионных и платежных издержек. Для бюджета важны спецналог на GGR, IVA и местные сборы.

2. Онлайн-переход: В первый год после промульгации закона возможен лаг (регламенты, лицензирование, ИТ-интеграции), поэтому фактические поступления t0–t1 будут меньше «устоявшегося» уровня t2.

3. Каннибализация vs. синергия: Часть офлайн-расходов «переедет» онлайну, но операторы часто видят рост общей частоты участия за счёт мобильного канала и микролимитов.

Практические выводы для стейкхолдеров

Операторам наземных казино

Сценарное планирование: базовый кейс — стагнация в реальном выражении до выхода онлайна; рост — за счёт развлечений non-gaming (ивенты/концерты/гастро-микс) и кросс-селла с онлайн-брендом после лицензирования.

Онлайн-операторам/партнёрам

Финмодель на CLP с налогами по проекту (GGR-налоги + IVA) и отчислениями на спорт; стресс-тест маржи при маркетинговых ограничениях (особенно спонсорство спорта).

Регионам и бюджету

Оффлайн уже даёт CLP 100+ млрд налогов за полугодие; «белизация» онлайна добавит десятки млрд CLP ежегодно после стабилизации, расширив налоговую базу без ущерба прозрачности.

Дайджест ключевых чисел

GGR наземных казино 2024: ≈ CLP 554,5 млрд.

Налоги I кв. 2025: CLP 51,962 млрд; I пол. 2025: CLP 100,163 млрд.

Оценка будущих поступлений от онлайн-рынка: ~CLP 84 млрд/год (ориентир Минфина по законопроекту).

Социальные отчисления спорта: закреплённые взносы платформам в пользу IND в проекте (после лицензирования).

Сегодня основную «кассу» формируют наземные казино с устойчивыми налоговыми перечислениями в местные и центральные бюджеты. На горизонте 12–24 месяцев запуск лицензирования онлайна должен принести дополнительные фискальные доходы и «обелить» значимую долю спроса, при этом усилив требования к ответственности и комплаенсу операторов. Для бизнеса стратегия «офлайн + онлайн под CLP» с прозрачной кассой и локализацией — оптимальный путь на рынок Чили.