TOP-10 нишондиҳандаҳои молиявӣ, ки барои сармоягузорон муҳиманд

Сармоягузорон берун аз даромад ва EBITDA назар мекунанд. IGaming такрори даромад, устувории пардохт, мувофиқат ва суръати табдил додани фоидаро ба кэш қадр мекунад. Дар зер 10 ченак оварда шудааст, ки дар онҳо қарорҳо одатан қабул карда мешаванд.

1) NGR/NNR ва "сифати даромад"

Ин чист:

NGR (Даромади холиси бозӣ) = GGR − мукофотпулӣ − саҳмҳои jackpot − комиссияҳои провайдер.
NNR (Даромади холис/даромади холис, B2B) - даромад пас аз revs/тахфиф.

Чаро ин муҳим аст: Маҳз ин пойгоҳҳо монетизатсияи "пок" -ро инъикос мекунанд. Сифат = ҳиссаи литсензияҳои "сафед", устувории пардохтҳо, сӯиистифодаи бонус.

Нишондиҳанда: ҳиссаи бозорҳои танзимшавандаи "сафед" дар NGR> 75-80%.

Парчамҳои сурх: ҳиссаи баланди даромад аз GEO-ҳои хокистарӣ; бонусҳо> 30% NGR.

2) Афзоиши даромад ва омехтаи он

Ин чист: Афзоиши YOY/QOQ бо тақсимоти амудӣ (казино/зинда/варзиш/лотерея), GEO ва брендҳо.

Чаро ин муҳим аст: Диверсификатсия ноустувориро коҳиш медиҳад ва мултипликаторро афзоиш медиҳад.

Нишондиҳанда: 20-40% барои афзоиш; 3 драйвери мустақил (амудӣ/GEO/бренд).

Парчамҳои сурх: вобастагӣ> 35% аз як GEO/бренд; афзоиш танҳо аз ҳисоби бонусҳои хашмгин.

3) Маржаи умумӣ ва саҳм

Ин чист:

Gross Margin = (NGR − COGS мустақим: роялти мундариҷа, хостинг, каналҳо )/NGR.
Саҳми Margin = Маркетинги умумӣ − − пардохтҳо − филиалҳо.
Чаро ин муҳим аст: "сӯзишворӣ" -ро барои афзоиш бидуни таҳриф нишон медиҳад.
Нишондиҳанда: Маҷмӯи 55-70% (операторҳо), 70-85% (B2B/PAA).
Парчамҳои сурх: афзоиши даромад бо коҳиш ёфтани ҳиссаҳо.

4) Маржаи EBITDA ва "покӣ" -и он

Ин чист: EBITDA ва EBITDA тасҳеҳшуда бо нормализатсияи шаффоф.

Чаро ин муҳим аст: Бунёди арзёбӣ (EV/EBITDA) дар ширкатҳои баркамол.

Нишондиҳанда: 15-30% барои операторон; 20-40% барои платформаҳои B2B.

Парчамҳои сурх: "тасҳеҳ" хароҷоти муқарраршударо дар бар мегиранд (ҷарима, қаллобӣ, машварати абадии "яквақта").

5) NRR/Churn (барои B2B)

Ин чист:

NRR (Нигоҳдории даромади холис) = (даромад аз муштариёни мавҷуда t )/( ҳамон пойгоҳ дар t − 1).
Logo/Revenue Churn - хуруҷи муштариён/даромадҳо.
Чаро ин муҳим аст: меъёри бозгашти даромад ва маҳсулоти мувофиқ ба бозор.
Маълумот: NRR 110-125% +, churn <6-8 %/сол.
Парчамҳои сурх: NRR <100% бо афзоиши баланди фурӯш - "сатил ихроҷ".

6) LTV: CAC, Payback (барои B2C)

Ин чист: Баргардонидани маркетинг ба гурӯҳҳо.

LTV = даромади холиси тахфифшудаи бозингар дар уфуқ (90/180/365 рӯз).

CAC = ҳама хароҷоти харид (ВАО, пайгирӣ, эҷодӣ, бонуси хуш омадед).

Чаро ин муҳим аст: Буҷетҳо ва миқёсро идора мекунад.

Нишона: LTV_180/CAC ≥ 1. 6; Баргардонидани ≤ 90-120 рӯз барои каналҳои оммавӣ.

Парчамҳои сурх: афзоиш дар каналҳо бо Payback> 180 рӯз бе моддаҳои қавии органикӣ.

7) Табдили пули нақд: OCF/FCF ва сармояи корӣ

Ин чист:

OCF (ҷараёни амалиётии кэш), FCF (OCF − Capex).
Табдили пули нақд = OCF/EBITDA; назорати қарзҳои дебиторӣ/пардохтшаванда, захираҳои jackpot.
Чаро ин муҳим аст: фоида аз коғаз ≠ пули нақд.
Нишондиҳанда: Табдили пули нақд 70-90% + дар камолот; WC манфӣ барои баъзе операторҳо меъёр аст, аммо бо назорати хатар.
Парчамҳои сурх: фосилаи устувори байни EBITDA ва OCF; афзоиши пардохтҳои кушода.

8) Саломатии пардохт: Тасдиқ/MDR/Cashout T-вақт

Ин чист: табдили пасандозҳо, комиссияи миёна (MDR), меъёри бозпас гирифтан, меъёри баргардонидан, қаллобии бардурӯғи зидди қаллобӣ.

Чаро ин муҳим аст: Таъсири мустақим ба NGR/нигоҳдорӣ ва хатари танзим.

Нишона: тасдиқ> 88%, MDR <2. 5%, пули нақд <12-24 ч, пардохт <0. 6%.

Парчамҳои сурх: ягона PSP дар GEO, навбатҳо барои пардохт, зуд-зуд дар интернат "ва.

9) Контури хатар: RG/AML ва SLA/uptime

Ин чист: басомад/вазнинии ҳодисаҳо, ҷаримаҳо, ҳиссаи бозингарони таҳти триггерҳои RG, SLA (≥ 99). 9%), ҳодисаҳои MTTR.

Чаро ин муҳим аст: бевосита ба арзиши сармоя ва дохилшавӣ ба иҷозатномаҳо/пардохтҳо таъсир мерасонад.

Нишондиҳанда: ҷаримаҳои калон, пас аз қатли оммавӣ, MTTR <60 дақиқа.

Парчамҳои сурх: вайронкунии такрории RG/AML, вақти ноустувор.

10) Сарборӣ ва пардохтпазирии қарз

Ин чист: Қарзи холис/EBITDA, фарогирии фоизҳо, давидан (моҳҳои кэш), аҳдҳо.

Чаро ин муҳим аст: тағйирпазирии M&A, маркетинг ва таконҳои тобоварро муайян мекунад.

Нишондиҳанда: Қарзи холис/EBITDA <2. 0 × (баландӣ) ё <3. 0 × (баркамол), Фарогирӣ> 4 ×.

Парчамҳои сурх: Аҳднома-аҳдҳо, қарзи кӯтоҳмуддат, нархҳои шинокунанда бидуни ҳимоя.

Варақи зуд барои сармоягузор

Такроршаванда: NRR, таносуби GEO "сафед", саҳми моддаҳои органикӣ.

Самаранокии афзоиш: LTV: CAC, Payback, маржаи саҳм.

Пули нақд ва пардохтҳо: Табдили пули нақд, тасдиқ/MDR/cashout.

Хатарҳо: ҳодисаҳои RG/AML, ҷарима, SLA.

Устуворӣ: Қарзи холис/EBITDA, диверсификатсия аз ҷониби GEO/амудӣ/брендҳо.

Ченакҳоро чӣ гуна беҳтар кардан мумкин аст (хулоса)

Сифати даромадро баланд бардоред: сӯиистифодаи бонусро коҳиш диҳед, омехтаро ба бозорҳои "сафед" гузаронед, тасдиқро беҳтар кунед.

Мустаҳкам кардани маржа: оптимизатсияи каналҳо/роялти, омехтаи маркетинг, муттаҳидсозии фурӯшандагон.

Пардохти суръатро: Санҷишҳои A/B пешниҳодҳо ва фуруд, таҷрибаҳои афзоянда (гео-нигоҳдорӣ).

Интизоми кэш: FIN Ops, давраҳои кӯтоҳи нуқтаҳои аҳолинишин, идоракунии WC.

Коҳиш додани хатарҳо: XAI-RG, омӯзиши AML, хатсайрҳои пардохти эҳтиётӣ, таҷрибаҳои SRE.

Агар ширкат даромади холис ва такрорӣ нишон диҳад, пардохтҳо ва хатарҳоро назорат кунад, зуд EBITDA-ро ба кэш табдил диҳад ва аз қарз зиёд набошад, мултипликатори он табиатан баландтар аст. Ин 10 ченак манзараи мукаммалро фароҳам меорад - аз сифати монетизатсия то устувории амалиётӣ - ва ба сармоягузорон имкон медиҳад, ки "рушдро аз ҳама хароҷот" аз тиҷорати устувор фарқ кунанд.