Crypto Casino
Torrent Dişli
Lisanslama vergilendirmeyi ve karlılığı nasıl etkiler
Bir iGaming operatörü için lisans seçimi sadece yasal riski değil, aynı zamanda ekonomiyi de belirler: Hangi temelde vergilerin ödendiği (GGR/NGR/oran), ikramiyelerin nasıl vergilendirildiği, KDV/GST olup olmadığı, ödemelerin ne kadar maliyeti, hangi raporlama ve denetim gereksinimleri ve uyumluluğun kendisinin ne kadar para harcadığı. Aşağıda, lisanslamanın P&L ve ROI üzerindeki etkisinin bir sistem haritası bulunmaktadır.
1) "Vergi lisans kontrolü" nelerden oluşur?
1. Oyun vergisi/vergisi - kumar faaliyeti vergisi: GGR, NGR, idare veya sabit bahisler/aralıklar.
2. Lisans ücretleri - bir kerelik (giriş bileti), yıllık, dikey/gelir aralıklarına göre.
3. Kurumlar vergisi - Kurumlar Gelir Vergisi (CIT).
4. KDV/GST/Dijital Hizmet Vergileri - Komisyon/Hizmetler için geçerlidir; Bir dizi mod, oyun GGR'sini ücretlendirmez, ancak ödemeleri/sağlayıcıları etkiler.
5. Bordro vergileri/katkıları - OPEX üzerinde doğrudan etki.
6. Düzenleyici gözetim ücretleri - denetim, RNG/stüdyo sertifikası, SupTech abonelikleri.
7. Fırsatçı maliyetler - reklam/bonuslar üzerindeki kısıtlamalar - CAC'den daha yüksek, daha düşük dönüşüm, ancak "beyaz" kanallara erişim.
Anahtar sonuç: nihai kârlılık, oyun + CIT + dolaylı vergiler + uyumluluk-OPEX üzerindeki efektif vergi oranıdır ve bir rakam "oyun vergisi" değildir.
2) Vergi tabanı: GGR, NGR veya oran/tutamak
GGR (Brüt Oyun Geliri) Vergisi: Online casino/bahis için temel küresel standart. Şeffaf ama bonusa duyarlı - bonusların vergi matrahını azaltıp azaltmadığı önemlidir.
NGR vergisi: daha az yaygın; Yargı, ikramiye, ödeme ve telif haklarını vergi öncesi kesinti olarak kabul ederse daha kârlıdır.
Kulp/bahis vergisi: spor bahisleri için daha sık (cironun % x'ini sabitleyin). Ülke bütçesi için volatiliteyi düşürür, ancak düşük çizgi marjlarıyla marjları "yiyebilir".
Sabit/Farklılaştırılmış Bahisler: GGR bant ilerlemesi, ayrı canlı casino/slot/poker oranları.
Başparmak kuralı: Aynı nominal oranda, GGR vergisi genellikle ciro vergisinden daha kârlıdır ve NGR vergisi kesintilere izin verirse daha da kârlıdır.
3) Bir lisans gerçek marjları nasıl değiştirir: Formül
Let:- GR - brüt oyun geliri, BC - bonusların gerçek maliyeti, PR - sağlayıcılara telif hakları (içerik/stüdyolar), PC - ödeme komisyonları/FX, JT - ikramiye katkıları, GT - oyun vergisi, OPEX - pazarlama, maaşlar, barındırma, vb., LF - lisans ücretleri (yıllık amortisman + bir kerelik, döneme göre dağıtılır), CIT - kurumsal vergi.
[
\ text {GT} =\text {rate} _ {GGR }\times\text {GGR}
][
\ text {GT} =\text {rate} _ {NGR }\times (\text {GGR} -\text {BC} -\text {PR} -\text {PC} -\text {JT})
][
\ text {EBITDA} = (\text {GGR} -\text {BC} -\text {PR} -\text {PC} -\text {JT}) -\text {GT} -\text {OPEX} -\text {LF}
][
\ text {Net} =\text {EBITDA} -\text {CIT}
][
\ text {ETR} _ {gaming} =\frac {\text {GT}} {\text {GGR}}
](Bonusların kabulü/kabul edilmemesi, vb.)
4) İki hızlı senaryo (online casinolar)
Örnek parametreler (ay):- GGR = 2 DOLAR. 0 milyon; BC = %15 GGR; PR = %12 GGR; PC = %1,5 GGR; JT = %2 GGR; OPEX = 0 $. 5 milyon; LF = 80k $; CIT = %20 kazanç.
Senaryo A - %20 GGR vergisi, indirilemez indirim yok
GT = 0,20 × 2,0 = 400 bin dolar
NGR" = 2. 0 − (0. 30 + 0. 24 + 0. 03 + 0. 04) mln = 1 $. 39 milyon (kontrol için)
FAVÖK = 1. 39 − 0. 40 − 0. 50 − 0. 08 = $0. 41 milyon
Net ≈ 0. 41 × (1 − 0. 20) = $0. 328 milyon
Net marj/GGR ≈ 16,4 %
Senaryo B - NGR Vergisi %20 (kesintilere izin verilir)
Vergilendirilebilir taban = 2. 0 − (0. 30 + 0. 24 + 0. 03 + 0. 04) = $1. 39 milyon
GT = 0,20 × 1,39 = $278k
FAVÖK = 1. 39 − 0. 278 − 0. 50 − 0. 08 = $0. 532 milyon
Net ≈ 0. 532 × (1 − 0. 20) = $0. 426 milyon
Net marj/GGR ≈ %21,3
Sonuç: Farklı temellerde aynı %20 ile net marjdaki fark ≈ 4'tür. NGR modu lehine GGR'ye yüzde 9 puan.
5) Lisanslama ve Bonuslar: İnce Koltuklar
Vergi matrahı hesaplanırken ikramiye dikkate alınır mı? Değilse - BC % GGR çifte sorun haline gelir: NGR'yi azaltır ve aynı zamanda vergiyi azaltmaz.
Bonus/reklam kısıtlamaları. Sıkı piyasalar dönüşümü kesti, ancak CAC'nin daha düşük ve daha istikrarlı olduğu "beyaz" kanallara açık erişim.
Bonus kötüye kullanımı ve yükümlülükleri. Lisanslar ertelenmiş yükümlülüklerin doğru muhasebeleştirilmesini gerektirir - raporlama ve sözleşmeleri etkiler.
6) Ödemeler ve dönüşüm üzerindeki etkisi
Lisanslı kara modları genellikle şunları verir:- Daha fazla yerel yöntem ve daha yüksek Onay Oranı, daha az ters ibraz/dolandırıcılık - aynı pazarlama ile daha fazla Handle.
- Aşağıda, beyaz MCC'de PSP marjı - Ödeme Maliyetinde tasarruf.
- Hızlı ödemeler - tutma ve LTV büyüyor, bonuslarla "aşırı ısınma" ihtiyacı azalıyor.
Kaba: + 5 pp Onay Oranı genellikle CAC büyümesi olmadan GGR'ye + %3-8 ekler.
7) Uyumluluk-OPEX: P&L gizli makale
Denetimler RNG/ISO, SupTech telemetri, AML/KYC sağlayıcıları, yasal destek, raporlama - erken bir aşamada operasyonel kaldıraç azaltır, ancak vade (risk indirimi altında) çarpan artırır bir düzeltme paketi.
Uygulamada, "pahalı" lisanslar aşağıdakiler aracılığıyla ödeme yapar:1. Onayın üstünde/altında Ödeme Maliyeti, 2. Medyaya/iş ortaklarına erişim, 3. daha düşük kapanma/ceza riski - sermaye maliyeti.
8) Lisanslama ve KDV/GST/dijital vergiler
Bir dizi modda, KDV/GST oyun GGR'si için geçerli değildir, ancak sağlayıcı/PSP komisyonları ve hizmetleri için geçerlidir (örn. SaaS/pazarlama).
Sınır ötesi modelde, müşteri ülkesine göre bir dijital hizmet vergisi (DST) görünebilir. Bu, CAC ve Ödeme Maliyetini dolaylı olarak etkiler.
9) Model "onshore vs offshore": "gri" ≠ "ucuz" olduğunda
Offshore (düşük oranlar, zayıf denetim):- Düşük oyun vergisi/ücretleri, minimum uyumluluk-OPEX;
- − Onay Oranının altında −, Ödeme Maliyetinin üstünde, engelleme/para cezası riski, kapalı "beyaz" reklam kanalları, dengesiz CAC, değerlendirmeye yüksek risk indirimi.
- Bankalara/ödemelere/medyaya erişim, öngörülebilir CAC, LTV'nin üstünde, daha az risk indirimi;
- − oyun vergisi/ücretleri daha yüksek, uyumluluk pahalı, bonus/reklam kısıtlamaları.
Genellikle, toplam FAVÖK/Net marjı, ödemeler, kanallar ve kiralama nedeniyle daha büyük nominal vergiye rağmen, onshor için daha yüksektir.
10) Yargı yetkisini seçmek için KPI'lar ve "eşikler"
ETR_gaming (GT/GGR) - hedef koridor, dikkate ikramiye/ikramiye alarak "elma ile elma" karşılaştırın.
Ödeme Maliyeti % Handle ve Onay Oranı (dep/withd) yöntemiyle.
Kanala göre CAC/LTV (beyaza karşı gri), Time-to-Payout p95, Chargeback Oranı.
Bonus Maliyet % GGR vergi matrahı dahil.
Uyumluluk OPEX/NGR ve licenz. Ücretler/NGR.
Risk metrikleri: Olayların sıklığı/para cezaları, engelleme olasılığı/medyaya erişememe.
11) Senaryo analizi (cep şablonu)
1. Temel bir P&L yapın: GGR - (BC, PR, PC, JT) - NGR - (GT, OPEX, LF) - FAVÖK - Net.
2. 3 modu çalıştırın:- GGR-tax % (bonuslar düşülmeden), NGR-tax y % (indirimlerle), Handle-tax z % (bahisler için).
- 3. Onay Oranı'nı ± 5'e, Bonus Maliyeti ± 3'e, Ödeme Maliyeti ± 0'a değiştirin. 5 p.p.
- 4. Net/GGR ve Nakit Dönüşümünü Karşılaştırın (Net/İşletme Nakit Girişi).
- 5. Risk faktörü ekleyin: ceza/engelleme olasılığı × beklenen hasar/12 - OPEX'te "risk amortismanı'olarak.
12) Lisans seçimi/geçişi için CFO/COO kontrol listesi
- Vergi matrahı (GGR/NGR/kulp) ve ikramiye/ikramiyeler için muhasebe.
- KDV/GST/DST'nin kanal/sağlayıcı senaryolarına göre değerlendirilmesi.
- Licenz. Ücretler (giriş/yıl) ve sermaye/garanti gereksinimleri.
- Ödeme rayları: mevcut yöntemler, tarifeler, SLA, geri ödeme politikası.
- Pazarlama/bonus kısıtlamaları ve beyaz kanallara erişim.
- SupTech/raporlama: sıklık, biçim, cezalar, hazırlık süresi.
- RG/gizlilik gereksinimleri ve dönüşüm üzerindeki etkileri.
- İçerik/stüdyo sağlayıcıları ile sözleşmeler: telif hakları ve vergi muhasebesi.
- Veri/hesaplar ve kullanıcı bildirimleri için geçiş planı.
- P&L stres testi − %20 GGR ve + 2 pp vergi oranı.
13) Sık yapılan hatalar
Sadece nominal vergi oranlarını karşılaştırın, baz, ikramiye ve ödemeleri göz ardı edin.
Ödeme Maliyeti/Onay Oranını hafife alın - onlar "gişe yapan" kişilerdir.
OPEX ve SupTech uyumluluğunu yerleştirmeyin - sonra marjın içine "sürünerek" girer.
Sıkı yargı bölgelerinde opak bonuslar - şikayetler, para cezaları, reklam bloğu.
RG/gizliliği göz ardı edin - kapalı kanallar ve azaltılmış güven (Tutma).
Lisanslama ekonomiyi sadece vergi oranı ile değil, tüm karlılık sistemi ile değiştirir: vergi matrahı, kesinti olasılığı, ödemelere ve medyaya erişim, trafik maliyeti, ikramiye gereksinimleri ve raporlama. Doğru yargı, faktörlerin toplamının minimum nominal bir orandan ziyade daha yüksek bir Net/GGR ve istikrarlı bir LTV/CAC verdiği yerdir. P&L senaryo modeli üzerine bir çözüm oluşturun, ETR_gaming, Onay Oranı, Ödeme Maliyeti ve Uyumluluk OPEX'i ölçün - ve lisans "çalışma hakkı için maliyet'değil, bir büyüme ve kapitalizasyon kaldıracı haline gelecektir.