Доходи канадських казино та онлайн-ринку

Коротко: Що відбувається з доходами

Канада залишається «гібридним» ринком: в більшості провінцій онлайн і офлайн управляються державними корпораціями (BCLC, Loto-Québec, OLG та ін.), тоді як Онтаріо з 4 квітня 2022 року працює по відкритій моделі з приватними операторами під наглядом AGCO і в зв'язці з iGaming Ontario (iGO). За 2024-2025 фінансовий рік онтарійський iGaming показав рекордні результати, а великі провінційні корпорації також відзвітували про високі показники за підсумками року.

Онтаріо (приватні оператори під AGCO/iGO): рекордний 2024-25

Сукупна виручка (GGR) за 2024-25: CA$3. 20 млрд, + 32% р/р - максимум з моменту запуску ринку. За структурою за рік: casino GGR ≈ CA$2. 4 млрд, betting GGR ≈ CA $724 млн, P2P poker GGR ≈ CA $66 млн Вейджери по казино досягли CA $69. 6 млрд (+ 34% р/р).

Важливо розуміти термінологію: публікується саме gaming revenue (GGR), а не «валова виручка операторів» після витрат/податків. Ці дані можна порівняти між кварталами/роками у звітах iGO.

Провінційні корпорації: стабільна «основа» доходів

Loto-Québec (Квебек)

Підсумок 2024-2025: сукупна виручка ~ CA $2. 993 млрд, чистий дохід (net income) ~ CA $1. 518 млрд - обидва показники зросли рік-до-року.

BCLC/PlayNow (Британська Колумбія, також Манітоба/Саскачеван онлайн)

Net income 2024/25: CA$1. 408 млрд для бюджету БК (невелике зниження до плану; звіт вказує також на ~ 3% недовиконання виручки). Це постпандемічна стабілізація після рекордного 2022/23.

OLG (Онтаріо, гос-оператор лотерей/онлайн-продуктів крім «відкритого» ринку)

Digital Gaming (OLG. ca) в 2023-24 дав CA $630 млн виручки, + 12% р/р Це окремий від ринку iGO сегмент (держ.платформа OLG). Консолідація 2024-25 доступна у фінансових матеріалах OLG.

Навіщо розрізняти метрики?

Наземні казино vs онлайн: Хто тягне ринок

У провінціях з держмоделлю основний грошовий потік формують лотереї і наземні казино, онлайн-казино/спорт доповнюють портфель (наприклад, у Loto-Québec і BCLC). Показники net income в БК і Квебеку залишаються дуже високими.

В Онтаріо драйвером зростання є онлайн-казино (slots/live/RNG-столи): ~CA$2. 4 млрд GGR за 2024-25 проти ~ CA $724 млн у ставках; покер залишається нішею.

Що впливає на доходи: П'ять факторів

1. Регуляторна модель. Відкрита конкуренція Онтаріо підвищує асортимент і якість UX → зростання утримання і GGR per user. Провінційні платформи забезпечують стабільність і соціальний дивіденд (net income в бюджети).

2. Контент і лайв-інфраструктура. Широкі бібліотеки слотів, гра-шоу live і локальні студії (наприклад, для БК) збільшують частку казино-доходів.

3. Мобайл і платежі. Interac/онлайн-банкінг знижують тертя каси, що прямо підтримує обороти. (Підтверджується динамікою онтарійського звіту по зростанню wagers).

4. Маркетингові правила. В Онтаріо заборонена публічна реклама «індукуючих» бонусів поза сайтом - конкуренція зміщується в продукт/UX, а не в промо-шум. Це робить зростання більш стійким.

5. Портфель лотерей. Джекпоти Lotto Max/6-49 стабільно підтримують трафік і крос-сейл (вплив на загальний дохід корпорацій).

Регіональні акценти (2024-2025)

Онтаріо (iGO): прискорення GGR до CA $3. 20 млрд і явне домінування вертикалі casino за підсумками року.

Квебек (Loto-Québec): майже CA $3. 0 млрд виручки і> CA $1. 5 млрд чистого доходу; приріст рік-до-року.

Британська Колумбія (BCLC): CA$1. 408 млрд net income в 2024/25; після піку 22/23 - стійкість на «високому плато».

Погляд вперед: 2026–2030

Онтаріо продовжить рости за рахунок розширення казино-контенту і поліпшення UX/платежів; ставки на спорт - помірне зростання до подій і лайв. База зростання - casino GGR.

Держмодель в інших провінціях збереже високу збирання net income для бюджетів; ключ до приросту - онлайн-портфель і лайв-розділи на провінційних платформах.

Макросігнали: зниження інфляції/ставок, помірне розширення споживчих витрат та інвестиції в студійний/live-контент можуть підтримати доходи, навіть при більш жорсткому RG-нагляді.

Як коректно читати звіти (методологія і порівнянність)

Не змішуйте: GGR iGO (до відрахувань) ≠ «виручка »/» net income» держкорпорацій (після призів/витрат/перерахувань). Порівнюйте динаміку всередині одного джерела.

Дивіться структуру: casino vs betting vs poker - в Онтаріо casino-вертикаль формує левову частку.

Враховуйте фінансовий рік: у провінцій і у iGO звітні періоди збігаються (1 апр. - 31 мар.) , але публікуються в різний час.

Онтаріо (iGO) в 2024-25 досяг CA $3. 20 млрд GGR, з них ~ CA $2. 4 млрд - казино: це головний двигун онлайн-доходів країни.

Провінційні корпорації утримують високі результати: Loto-Québec ~CA$3. 0 млрд виручки/ ~ CA $1. 5 млрд net income, BCLC ~ CA $1. 408 млрд net income.

В цілому, доходи канадського гемблінгу спираються на сильні наземні мережі і зростаючий онлайн, де casino-вертикаль дає максимальний внесок. Для коректного аналізу тримайте в голові різницю метрик GGR vs виручка/net income і порівнюйте схожі показники між звітами.

Джерела: iGaming Ontario - річний звіт ринку 2024-25 і квартальні QMR; прес-реліз і матеріали Loto-Québec по 2024-25; річні звіти/ASPR BCLC; фінансові звіти OLG (цифрова виручка 2023-24). Всі цифри відносяться до опублікованих документів відповідних організацій.