Оффлайн vs онлайн (Мексика)

1) База для порівняння: що вважаємо «ринком»

Весь ринок (оффлайн + онлайн): оцінений в ≈ US $11,37 млрд в 2024 з прогнозом до US $40,64 млрд до 2033 (market value/GGR за моделлю Astute Analytica).

Онлайн-сегмент (iGaming, включаючи ставки): US $1,62 млрд в 2024 з прогнозом US $3,16 млрд до 2030; найбільший тип - ставки на спорт.

💡 Що це означає для «ділення пирога»: якщо прийняти 11,37 млрд як «все разом», а 1,62 млрд - як «чистий онлайн» за 2024, то офлайн + офлайн-ставки в залах дають порядок ~ US $9,7 млрд, а онлайн - ~ 14% сукупного обсягу. Але врахуйте: різні джерела використовують різні методики (GGR/NGR/market value і різне охоплення), через що частки варіюють.

Є й консервативні огляди, де «вся індустрія» для 2024 оцінюється лише в US $2,7 млрд - це зазвичай про цифровий зріз або вузьку модель, а не повний офлайн + онлайн. Не плутайте такі оцінки з «загальним ринком».

2) Оффлайн сьогодні: мережа та гроші

У країні функціонує> 350 ліцензованих казино (дані DGJS на 30. 09. 2025); окремі галузеві звіти згадують 347 залів як «ядро» мережі.

За оцінкою галузевих зведень, виручка 347 наземних казино в 2023 склала близько US $1,4 млрд (без урахування всього спектру ставок/онлайну).

💡 Чому «офлайн» все ще більше по грошах: крім слотів і столів в залах, в загальний ринок потрапляє офлайн-ставкова виручка, F&B, «кластерні» доходи турзон (Тіхуана, Канкун, CDMX) - все це піднімає офлайн-частку у великих моделях. Паралельно зростає «широка екосистема» галузі: 5 256 економічних одиниць в індустрії (DENUE-2025).

3) Онлайн: зростання швидше ринку

iGaming Мексики в 2024 - US $1,6169 млрд, CAGR ~ 11,9% (2025-2030); спорт - найбільша і найбільш швидкозростаюча підкатегорія.

Альтернативні джерела малюють «високу» траєкторію (iGaming ≈ US $2,7 млрд в 2024), звідси і розбіжності в новинах; причина - різні методологічні кошики.

Драйвери онлайну: 83% + інтернет-охоплення, мобільність, локальні платежі (SPEI/CoDi), сильні. mx-бренди і спортивна повістка - саме вони прискорюють перетікання виручки в діджитал. (Див. також дані по інтернет-аудиторії і туризму в суміжних матеріалах.)

4) Чому цифри «не б'ються» між джерелами (і як порівнювати коректно)

1. База розрахунку: GGR vs NGR vs «market value».

2. Охоплення: тільки онлайн vs онлайн + оффлайн; включаються/не включаються параігрові статті доходів.

3. Період: різні роки/півріччя та курсові припущення.

Правило порівняння: тримайте одну методику в межах одного джерела. Наприклад, беремо Astute: 11,37 млрд (все) → 40,64 млрд до 2033. Для онлайну - Grand View: 1,6169 млрд → 3,1565 млрд до 2030. Тоді динаміка і частки читаються без «стрибків».

5) Податки: що змінює IEPS-2026

У Пакеті економіки-2026 запропоновано підняти IEPS на ігри та розіграші з 30% до 50% і прямо поширити його на онлайн і нерезидентів (place-of-taxation - місцезнаходження гравця в Мексиці). Якщо Конгрес затвердить до 31 жовтня 2025 року, норми вступлять з 1 січня 2026 року.

Наслідки для часток:

Оффлайн: маржа на слоти/столи просяде, але туристичні кластери (Канкун, Тіхуана, CDMX) частково компенсують за рахунок потоку гостей.
Онлайн: маркетинг і бонуси стануть економнішими; посилюється стимул «обілятися» (локальні. mx-партнерства, MXN-платежі) - це може збільшити «легальну» онлайн-частку в структурі ринку, незважаючи на більш високу податкову ставку.

6) Де оффлайн «сильніше», а де онлайн «швидше»

Оффлайн перемагає за абсолютними сумами (особливо в моделях «всього ринку»): внесок залів, F&B і стадіонних/курортних кластерів створює потужну базу.

Онлайн виграє темпом: двозначний CAGR до 2030, пік - спорт + мобільне казино; при цьому залежність від регулювання (IEPS/реклама/KYC) вище.

7) Практичні висновки для бізнесу

Операторам офлайну

Посилювати «зв'язки» з туризмом і спортом (матч-дні, колаборації зі стадіонами/готелями), розвивати крос-продажі в онлайні по. mx-ліцензії.

Перерахувати P&L під IEPS 50%: менше «важких» бонусів, більше кешбеків/місій і подієвого маркетингу.

Онлайн-операторам (.mx)

Прискорювати локалізацію платіжки (SPEI/CoDi) і продуктових лобі, підтягувати RG-інструменти (ліміти, самовиключення) - це буде потрібно і регуляторно, і для утримання.

Переорієнтувати акцент з CPA на retention/ARPU, дорожня карта - live-шоу, турніри, персональні добірки.

8) Короткий "TL; DR" по цифрам і часткам

Все разом (оффлайн + онлайн): ≈ US $11,37 млрд (2024) → US $40,64 млрд до 2033. Оффлайн в цій моделі залишається здебільшого пирога.

Онлайн (iGaming): US $1,62 млрд (2024) → US $3,16 млрд до 2030, швидка траєкторія, лідер - ставки.

Мережа офлайну: > 350 казино з валідними ліцензіями; галузеві звіти часто посилаються на 347 залів як робоче ядро.

Податковий фактор 2026: проект IEPS 50% на ставки/розіграші, включаючи онлайн і нерезидентів, може перекроїти економіку промо і підштовхнути «обелення» онлайну.

На сьогоднішній день офлайн-сегмент (в широкому розумінні «всього ринку») залишається більшим за абсолютними доходами, тоді як онлайн росте швидше і нарощує частку. У 2024 році це виглядало як ~ US $11,37 млрд всього ринку проти ~ US $1,62 млрд онлайн; до 2030-2033 онлайн подвоїться, а загальний ринок - кратно зросте (при сприятливій регуляториці). Ключова розвилка - податки 2026: якщо IEPS піднімуть до 50% і розширять на онлайн/нерезидентів, компанії будуть змушені переключити фокус з «жорсткого CPA» на утримання, локалізацію і відповідальну гру - і саме так буде перекроюватися баланс офлайн vs онлайн в Мексиці.