Порівняння з іншими країнами (Макао, Сінгапур)

Три найбільші моделі грального ринку в світі - США, Макао і Сінгапур - схожі лише зовні. На практиці вони розрізняються за масштабом, структурою попиту, часткою нефігрових доходів і жорсткості регулювання. Нижче - актуальна «фотографія» ринків на 2024-2025 роки і ключові висновки для бізнесу і мандрівників.

1) Масштаб ринків: «ваги» і динаміка

США. Комерційний сектор оновив рекорд: $71,92 млрд виручки в 2024 р (четвертий рік поспіль максимум). Приблизно 30% припадає на онлайн-вертикалі (спорт + iGaming), решта - офлайн-казино.

Макао. У 2024 р. валовий гральний дохід (GGR) склав MOP 226,8 млрд (~ $28,35 млрд), що вище прогнозів влади, але нижче 2019 р. У 2025-му щомісячні збори стабільно тримаються на рівні MOP 22,1 млрд (~ $2,7 млрд) у «сильні» місяці.

Сінгапур. Дуополія Marina Bay Sands і Resorts World Sentosa поєднує високий гральний дохід з потужною MICE-компонентою. У MBS за звітний 2024 рік - $1,27 млрд казино-виручки при значній частці non-gaming (номери, F&B, ритейл). Турпотік та інвестпроекти RWS підтримують зростання.

2) Регулювання: Хто і як керує

США: Федералізм. Кожна юрисдикція сама задає податки, типи ігор, рекламу та онлайн-правила; паралельно існують племінні казино. Індустрія прозора за звітністю і сильно диверсифікована (Вегас, Атлантік-Сіті, регіональні ринки, онлайн).

Макао: шість концесій, жорстке перезавантаження правил після 2022 року: VIP-кімнати у джанкетів закриті, самі джанкети різко обмежені (кап до 50 ліцензій до 2026 р.). Ставка на mass-premium і нефігрові зобов'язання по концесіях.

Сінгапур: дуополія IR (MBS і RWS) з потужними соціальними бар'єрами: для громадян/ПМП діє вхідний збір (entry levy) S $150/добу або S $3,000/рік; строгий RG-контур і контроль відвідуваності.

3) Структура виручки: VIP vs mass і «неігра»

США: база - слоти і столи mass-сегмента; добавка - спортбук і онлайн (в дозволених штатах). На туристичних кластерах (Лас-Вегас) нефігрові доходи (готелі, гастрономія, шоу, MICE) можна порівняти за значимістю з ігровою виручкою.

Макао: до 2020-х залежав від VIP; зараз драйвер - преміальний mass, що покращує маржу і стійкість до регуляторних ризиків. Баккара залишається якорем, але ринок шириться за рахунок туризму і заходів.

Сінгапур: IR-модель спочатку збалансована: казино + MICE + luxury-ритейл + ресторани + розваги. Це «курортний» продукт з високою часткою non-gaming.

4) Соціальні та комплаєнс-інструменти

США: відповідальні інструменти та ліміти залежать від штату; строгі AML/Title 31 для офлайну та онлайну. Регулятори публікують звіти, штрафують за рекламу і RG-порушення.

Макао: жорсткий нагляд за промоутерами, звітність і вимоги до нефігрових інвестицій по концесіях; фокус на диверсифікацію економіки і контроль VIP-каналів.

Сінгапур: вхідний збір для резидентів - потужний фільтр; у операторів - великі програми RG і зобов'язання співпрацювати з регуляторами за соціальними показниками (в т.ч. моніторинг відвідувань резидентів).

5) Туризм і події

США (Лас-Вегас): синергія казино з аренами і конгресами; багатоденні «івенти-магніти» підвищують ціни на номери і обороти казино/спортбуків.

Макао: відновлення в'їзного туризму, зростання щоквартальних GGR і перехід до більш «сімейного «/розважального продукту на додаток до гри.

Сінгапур: MICE-центр регіону; IR тягнуть візити «високої якості» з високою часткою витрат на luxury-сегменти.

6) Податки та економіка для держави

США: податкова картина мозаїчна, але в сумі комерційний сектор дає рекордні надходження штатів і міст (через специфічні ставки, sales/room tax і т. п.).

Макао: гральні збори - фундамент бюджету (гра - левова частка податкових доходів); владою задається курс на нефігрову диверсифікацію.

Сінгапур: монетизація через податок/ліцензії та мультиплікатор IR (зайнятість, MICE, туризм високої доданої вартості); соціальні збори (levy) спрямовуються на суспільно корисні цілі.

7) Ключові відмінності - «в одній таблиці»

8) Що це означає для гравця і для бізнесу

Гравцеві/туристу

У США - найбільший вибір (ціни/рівні/шоу), багато нефігрових активностей.

У Макао - «азіатський Вегас», де ставки традиційно вищі, а казино інтегруються з курортами і преміальним сервісом.

У Сінгапурі - дві флагманські IR з сильною «позаігровою» програмою; для резидентів вхід в казино платний (levy).

Операторам/інвесторам

США: зростання за рахунок омніканальності (onlayn↔oflayn), спорт і MICE; Конкуренція висока.

Макао: ставка на premium mass, нефігрові зобов'язання по концесіях, акуратний ризик-менеджмент по VIP.

Сінгапур: IR-інвестиції окупаються через «комплексний» чек гостя (MICE/retail/F & B); гральний зал - лише частина моделі.

США - найбільший і диверсифікований ринок, де онлайн і офлайн «працюють в парі». Макао йде по траєкторії преміального mass з більш жорстким контролем VIP-каналу. Сінгапур показує силу IR-моделі, де казино - лише один зі стовпів поруч з MICE і luxury-туризмом; соціальні обмеження (entry levy) - невід'ємна частина системи. Якщо дивитися на 2024-2025 роки, то всі три юрисдикції демонструють стійкість попиту і зростання виручки - але досягають цього різними інструментами і з різним балансом між грою і «індустрією вражень».