Роль криптовалют на ринку

Аргентина - один зі світових лідерів з роздрібного використання криптовалют: на тлі інфляції і волатильності песо жителі масово використовують стейблкоіни (в першу чергу USDT) як «цифровий долар» і для транскордонних розрахунків. За оцінками галузевих аналітиків за 12 місяців до середини 2025 року країна входила до числа найбільших ринків регіону за ончейн-обсягом транзакцій.

Нормативна рамка: що дозволено і ким контролюється

Крипто «дозволені, але не законний платіжний засіб». Криптовалюти в Аргентині легальні для приватних угод, але не є законним засобом платежу; галузь переводять в режим регульованих постачальників послуг віртуальних активів (VASP/PSAV) під наглядом CNV з обов'язковою реєстрацією.

AML-реформа 2024. Закон № 27. 739 включив VASP в периметр ПІД/ФТ, посилив вимоги до ідентифікації та звітності; UIF випустила детальні правила оцінки та управління ризиками для PSAV (Resolución 49/2024). У грудні 2024 FATF зафіксувала зміцнення режиму AML/CFT.

Податки. AFIP прямо вказує: доходи від відчуження криптоактивів оподатковуються Impuesto a las Ganancias (податок на прибуток/дохід).

Платіжна екосистема: жорсткі no-go для банків і фінтеху

Банкам - не можна. З травня 2022 BCRA заборонив банкам «проводити та/або полегшувати операції» з цифровими активами для клієнтів (Com. “A” 7506).

Фінтех-гаманцям - не можна. З травня 2023 заборона розширена на провайдерів платіжних послуг з платіжними рахунками (PSPCP): гаманці і платіжні додатки не можуть продавати крипто або «кнопкою» ініціювати операції.

Ризики та мотиви BCRA. Регулятор обґрунтовує обмеження захистом користувачів і стабільності платіжної системи.

Наслідок: офіційна фінансова вітрина - фіат-рейки в ARS (песо). Крипто користуються «за межами» банківських і фінтех-вітрин: через біржі-VASPs, P2P і кастодіальні сервіси під AML-наглядом CNV/UIF.

Де крипта реально «рухає» ринок

1. Заощадження та P2P-обмін. Високе роздрібне прийняття стейблкоінів (USDT) як «заміни готівковому долару» і для неформальної доларизації побутових заощаджень.

2. Транскордонні розрахунки і фріланс. Швидкі перекази в стейблкоїнах між Аргентиною і зарубіжними контрагентами знижують тертя за часом/комісіями. (Тренд підтверджується галузевими оглядами Chainalysis.)

3. Фінтех-аутсорс. Посилення AML-режиму породило попит на провайдерів KYC, моніторинг транзакцій і звітність для VASP - формується помітний B2B-сектор навколо комплаєнсу.

Гемблінг і крипта: чому «паралельні світи»

Гемблінг в Аргентині - провінційна компетенція. Базове правило: заборонено, якщо не дозволено уповноваженим органом; єдиної федеральної ліцензії немає.

Легальний онлайн - тільки в песо. У столичних юрисдикціях (САВА/пров. Буенос-Айрес) легальні сайти маркуються і працюють в ARS; ведеться кампанія «грай легально». Крипто як спосіб розрахунку не авторизовані в ліцензованому сегменті.

Офшорні crypto-букмекери залишаються поза місцевою ліцензією: зв'язок «гемблінг × крипто» в Аргентині станом на 2025 рік - поза легальним полем.

Висновок: хоча крипта популярна в побуті, в iGaming її роль обмежена: офіційні оператори приймають тільки песо, а канали з криптоплатежами - це позаюрисдикційні платформи з підвищеними правовими і споживчими ризиками.

Економічний ефект: баланс користі та ризиків

Плюси. Хедж інфляції для домогосподарств; прискорення розрахунків B2C/B2B; міжнародні грошові потоки фрілансерів і малого експорту.

Мінуси. Регуляторні та податкові ризики при неврахованих оборотах; суворі заборони BCRA для банків/гаманців; ризики для споживачів при роботі з нерегульованими офшорами (включаючи нелегальний онлайн-гемблінг).

Що зміниться до 2030: базовий сценарій

1. Регулювання → зрілість. Реєстр VASP і практика UIF/CNV стануть «нормою ринку»; частина сірого обороту мігрує до зареєстрованих провайдерів. FATF-трек задає планку для подальших оновлень.

2. Стейблкоіни - стандарт роздробу. USDT і аналоги збережуть роль «цифрового долара» для заощаджень і міжграничних розрахунків домогосподарств і малого бізнесу.

3. Гемблінг залишиться фіатним. Поки BCRA дотримується жорстких обмежень для банків/PSP на крипто-операції, а провінційні регулятори вимагають ARS-рейки, легальні оператори будуть працювати тільки в песо; криптоплатежі - поза рамкою.

FAQ

Чи можна платити криптою на ліцензованих сайтах ставок/казино?

Ні, ні. Легальні оператори працюють в ARS; криптовалютні платежі в гемблінгу не авторизовані, а банки/гаманці не мають права «проводити/полегшувати» такі операції.

Чи потрібно платити податок з прибутку від крипто?

Так. AFIP вказує: доходи від продажу криптоактивів оподатковуються Impuesto a las Ganancias (ставка і порядок залежать від статусу платника).

Якщо біржа зареєстрована як VASP - це «зелене світло» для крипто в ставках?

Ні, ні. Реєстрація VASP - про AML/нагляд, а не про гемблінг: провінційні правила iGaming як і раніше вимагають розрахунків в песо і локального дозволу.

В Аргентині криптовалюти відіграють значиму макро-роль - як «цифровий долар» і як технологічний шар для міжнародних платежів, - але їх застосування строго обмежене у формальному фінсекторі: банки і фінтех-гаманці не можуть продавати/проводити крипто, а ліцензований гемблінг залишається фіатним (ARS). До 2030-го очікується зростання «білої» частки ринку через реєстр VASP і AML-нагляд - при збереженні заборон на крипто-платежі в азартних іграх.