Доходи від казино та онлайн-ставок (Чилі)

Короткий знімок ринку

У 2024 році 25 діючих казино Чилі згенерували GGR ≈ CLP 554,5 млрд (≈US$ 588 млн), що означало зниження в реальному вираженні до 2023 року.

У І півріччі 2025 року податкові надходження від 22 казино за Законом 19. 995 склали CLP 100,163 млрд (реальне −3,5% р/р).

У I кварталі 2025 перерахування до бюджету - CLP 51,962 млрд (реальне −3,4% р/р).

Регулятор SCJ в «Cuenta Pública 2025» підтвердив стабільну роботу галузі та акцент на підготовку онлайну (регулювання, нагляд, цифровізація).

Наземні казино: доходи, податки, трафік

Доходи (GGR): Підсумок 2024 - близько CLP 554,5 млрд. дол. Це агрегований валовий виграш до операційних витрат і виплат податків. Динаміка 2025 року в реальному вираженні стримана; незалежні дайджести відзначали спад у I півріччі 2025 року.

• I кв. 2025: CLP 51,962 млрд сумарно (муніципальні/регіональні частки, податок на квитки, IVA на гру).
• I пол. 2025: CLP 100,163 млрд сумарно. Для регіонів це ключове стабільне джерело доходів, що розподіляється за місцем розташування казино.

Відвідуваність і чек: За даними SCJ і профільних зведень, 2024-й пройшов на «плато» по візитах і середньому чеку, що відбивається в помірній динаміці GGR 2025 року (реальне зниження).

Висновок по офлайн-сегменту: Наземні казино залишаються «якорем» індустрії та бюджету (в т.ч. для регіонів), але зростання обмежене споживчим попитом і макроумовами; концентрація виручки - у найбільших залів.

Лотереї як частина «ігрового пирога»

Хоча лотереї не входять в статистику SCJ по казино, вони помітно доповнюють загальну картину: продажі продуктів Lotería de Concepción (Kino та ін) в 2024 р - десятки мільярдів CLP; організація офіційно відображає це в консолідованій звітності UdeC. Це важливо для оцінки сукупних «ігрових» витрат домогосподарств.

Онлайн-ставки та iGaming: доходи «сьогодні» і потенціал «завтра»

Статус 2025: Правова рамка для онлайну завершує проходження в Конгресі. 13 серпня 2025 року Сенат схвалив у загальному вигляді проект регулювання платформ онлайн-ставок; документ закріплює податкову архітектуру та спеціальні відрахування на спорт. Для Xperto (Пола) передбачений підвищений відраховуваний відсоток, а для ліцензованих платформ - окремі внески в IND.

Оцінка майбутніх надходжень: У презентації Мінфіну по законопроекту вказані орієнтири потенційних фіскальних доходів ~ CLP 84 млрд на рік після запуску і стабілізації режиму (точна величина залежить від ставки GGR/IVA, структури ринку і темпів «обілення»). Це брутто-оцінка впливу на бюджет і спортивні фонди.

• Перенаправлення частини поточного «сірого» онлайн-попиту в «білий» сегмент.
• Зростання прозорості обертів, посилення відповідальної гри і AML/KYC.
• Нові надходження до бюджету та цільові внески в Instituto Nacional del Deporte.

Як читати цифри і будувати прогнози доходів

1. GGR vs. виручка оператора: GGR - валовий виграш (ставки мінус виплати). Операційна виручка нижче GGR через податки, ліцензійні та платіжні витрати. Для бюджету важливі спецподаток на GGR, IVA і місцеві збори.

2. Онлайн-перехід: У перший рік після промульгації закону можливий лаг (регламенти, ліцензування, ІТ-інтеграції), тому фактичні надходження t0-t1 будуть менше «усталеного» рівня t2.

3. Канібалізація vs. синергія: Частина офлайн-витрат «переїде» онлайну, але оператори часто бачать зростання загальної частоти участі за рахунок мобільного каналу і мікролімітів.

Практичні висновки для стейкхолдерів

Операторам наземних казино

Сценарне планування: базовий кейс - стагнація в реальному вираженні до виходу онлайну; зростання - за рахунок розваг non-gaming (івенти/концерти/гастро-мікс) і крос-селла з онлайн-брендом після ліцензування.

Онлайн-операторам/партнерам

Фінмодель на CLP з податками за проектом (GGR-податки + IVA) і відрахуваннями на спорт; стрес-тест маржі при маркетингових обмеженнях (особливо спонсорство спорту).

Регіонам і бюджету

Оффлайн вже дає CLP 100 + млрд податків за півріччя; «білизація» онлайну додасть десятки млрд CLP щорічно після стабілізації, розширивши податкову базу без шкоди прозорості.

Дайджест ключових чисел

GGR наземних казино 2024: ≈ CLP 554,5 млрд.

Податки I кв. 2025: CLP 51,962 млрд; I пол. 2025: CLP 100,163 млрд.

Оцінка майбутніх надходжень від онлайн-ринку: ~ CLP 84 млрд/рік (орієнтир Мінфіну щодо законопроекту).

Соціальні відрахування спорту: закріплені внески платформам на користь IND в проекті (після ліцензування).

Сьогодні основну «касу» формують наземні казино зі стійкими податковими перерахуваннями до місцевих та центральних бюджетів. На горизонті 12-24 місяців запуск ліцензування онлайну повинен принести додаткові фіскальні доходи і «обілити» значиму частку попиту, при цьому посиливши вимоги до відповідальності і комплаєнсу операторів. Для бізнесу стратегія «офлайн + онлайн під CLP» з прозорою касою і локалізацією - оптимальний шлях на ринок Чилі.