ТОП-10 найбільших операторів казино за доходами

Нижче - список найбільших публічних операторів казино та інтегрованих курортів по виручці за фінансовий рік 2024 (або порівнянний період). Для азіатських груп вказані значення в локальній валюті і оцінка в USD (приблизно, за середньорічним курсом); для деяких макаоських компаній доступні також метрики «net gaming revenue». Джерела - офіційні релізи/звіти і консенсус-агрегатори.

💡 Методика: ранжування за консолідованою виручкою (GAAP/IFRS «net revenues»). У рейтинг не включені приватні групи (Seminole/Hard Rock, Mohegan, Crown та ін.), а також чисто онлайн-гравці без істотної офлайн-експозиції.

Рейтинг 2024

1. MGM Resorts International — $17. 2 млрд

Рекордні консолідовані net revenues завдяки потужному відновленню MGM China і стійкості Лас-Вегаса.

2. Las Vegas Sands (LVS) — $11. 3 млрд

Сінгапур (Marina Bay Sands) і Макао драйвлять двозначне зростання vs 2023.

3. Caesars Entertainment — $11. 25 млрд

Широка регіональна мережа в США + цифровий сегмент (iGaming/спорт).

4. Wynn Resorts — $7. 13 млрд

Лас-Вегас стабільний; Макао відновлюється, але волатильність зберігається.

5. PENN Entertainment — $6. 58 млрд

Великий портфель регіональних казино в США; інтерактив в перезапуску.

6. Galaxy Entertainment Group (Макао) - HK $43. 4 млрд (~ $5. 6 млрд)

Сильний внесок Galaxy Macau; EBITDA на двозначному зростанні.

7. Melco Resorts & Entertainment — $4. 64 млрд

Зростання за рахунок Макао і поліпшення операційних метрик.

8. Boyd Gaming — $3. 93 млрд

Стійкі результати регіональної мережі, фокус на маржі.

9. SJM Holdings (Макао) - HK $26. 85 млрд net gaming revenue (~ $3. 45 млрд)

Grand Lisboa Palace прискорився; консолідована виручка близька до рівня ігрового доходу з урахуванням частки non-gaming.

10. Genting Malaysia — RM10. 91 млрд (~ $2. 3 млрд)

Resorts World Genting + США/UK-активи; стабільне зростання рік-до-року.

💡 Примітка: Genting Singapore показала S $2. 53 млрд (~ $1. 9 млрд) виручки в 2024 і знаходиться поруч з кордоном ТОП-10.

Що стояло за зростанням в 2024

Відновлення Макао: Galaxy, Wynn, Melco і SJM виграють від зростання мас-сегмента і турпотоку; волатильність VIP залишається фактором.

Сильний Лас-Вегас: конгресний календар і мега-івенти підтримували MGM і Caesars; цінова міць готелів зберігалася.

Регіональні США: Boyd і PENN утримують маржу, але стикаються з погодною і конкурентною волатильністю.

2025: чого чекати на горизонті

Кепітал-інтенсивні оновлення IR (Сінгапур, Макао, Вегас) + суворі ліценз. режими - підтримують попит, але піднімають CAPEX/OPEX.

Синергія з онлайном: зростання iGaming/спортсбука у багатопрофільних конгломератів (MGM, Caesars, PENN) покращує омніканальну монетизацію.

Ризики: податки/регуляторика (по ринках), FX для азіатських груп, залежність від MICE/турпотоку в преміальних локаціях.

Як читати ці цифри (про методику)

Порівнянність: у американських груп «net revenues» включають gaming і non-gaming (готелі/ресторани/івенти). У ряду макаоських компаній акцент у розкритті - на gaming-метриках; ми додатково наводимо локальну валюту і приблизний USD-еквівалент.

Дочірні структури: наприклад, Sands China консолідується в Las Vegas Sands - окремо її в рейтинг не включали, щоб уникнути подвійного рахунку.

Приватні компанії: по ряду великих приватних операторів (Seminole/Hard Rock, Mohegan) немає порівнянної публічної звітності - вони не ранжувалися.

Лідери індустрії підтверджують тренд на двоядерне зростання: преміальні напрямки (ЛВ/Сінгапур/Макао) + широка регіональна база в США. У 2025-му картина для ТОП-10, ймовірно, збережеться: MGM, LVS і Caesars - на вершині; Wynn/PENN/Galaxy - в сильній групі переслідування; Melco/Boyd/SJM/Genting Malaysia - стійкий «середняк» з апсайдом в Макао і ПВА.

MGM RESORTS INTERNATIONAL REPORTS FOURTH QUARTER AND RECORD FULL YEAR 2024 RESULTS